Hvis noen trenger noe overbevisende om at aksjer med liten hette den siste tiden har underprestert storkapsler med betydelig margin, forteller diagrammet hele historien. Den primære referanseindeksen for små capser er Russell 2000-indeksen, som er representert med RUT-symbolet (diagrammet nedenfor), mens den viktigste referanseindeksen for stor capit har tradisjonelt vært S&P 500, eller SPX.
Small-Cap Underperformance
Mens begge indeksene generelt har falt i løpet av de siste handelsdagene, begynte Russell 2000s nåværende nedgang betydelig før S&P 500 - i begynnelsen av september kontra storkapitalens referanseindeks i begynnelsen av oktober. Dette er med på å forsterke det tradisjonelle synet om at småkapitalandeler noen ganger kan tjene som en ledende indikator for de overordnede markedene, ettersom Russell 2000s tidligere nedgang bidro til å bane vei for et senere fall i storhetene.
Drop to Key Moving Average
Enda ytterligere bevis på småkapslers underprestasjoner ligger i plasseringen av store bevegelige gjennomsnitt - spesifikt de vidt observerte 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt. I trender hjelper disse indikatorene til å måle størrelsen på en tilbaketrekning. Mens SPX nettopp har gjort et grunt tilbaketrekking til sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt, viser diagrammet nedenfor at RUT har gjort en mye dypere tilbaketrekning til sitt 200-dagers glidende gjennomsnitt, etter å ha brutt ned under 50-dagen i slutten av september. Selv om dette ikke i seg selv indikerer dommedag for små capser, vil en kraftig nedgang under 200-dagers få mange markedskikkere som kunngjør begynnelsen på et nytt bjørnemarked.
