Når vi diskuterer bedriftens kontantstrøm, brukes teknologi- og detaljhandelsbransjene ofte som motstridende eksempler på hvordan forskjellige forretningstyper bruker arbeidskapital. Generelt krever detaljhandelsbedrifter mye mer arbeidskapital enn teknologiselskaper, i stor grad på grunn av deres lagerbehov. Den hastigheten som hver virksomhetstype tjener og bruker penger, og hvordan og når den må finansiere vanlige utgifter, bidrar til å bestemme arbeidskapitalbehovet.
Hva er arbeidskapital?
Arbeidskapital er ganske enkelt mengden kontanter eller kontantekvivalenter et selskap har til rådighet for daglige utgifter. Det kan enkelt beregnes ved å trekke et selskaps kortsiktige forpliktelser fra omløpsmidlene. Omløpsmidler er noe selskapet eier som kan brukes til å betale utgifter raskt. Disse inkluderer kontanter og lignende kontoer, omsettelige verdipapirer og kundefordringer. Kortsiktig gjeld inkluderer gjeld og utgifter som selskapet må finansiere innen den nåværende rullerende 12-månedersperioden.
Arbeidskapital i detaljhandel
Mengden arbeidskapital som hver type virksomhet krever, dikteres i stor grad av driftssyklusen. Driftssyklusen uttrykkes som antall dager som går mellom når selskapet bruker penger på varelager og når det mottar inntekter fra salg av det varelageret. Den inntekten blir deretter brukt til å kjøpe mer lager og fortsette syklusen. Detaljhandelsbedrifter har ofte lange sykluser fordi de må kjøpe store mengder varelager i god tid før salg. Dette gjelder spesielt detaljhandel med murstein og mørtel fordi store mengder varebeholdning ofte er nødvendig bare for å åpne en butikk. Fordi butikkene sjelden selger alt varelageret med en gang, må de opprettholde høyere nivå av arbeidskapital for å sikre at de kan dekke eventuelle kortsiktige utgifter uten å stole på inntekter fra salg som kanskje ikke kommer før mye senere.
Behovet for rikelig arbeidskapital er spesielt tungt i gavegivende høytider. Butikker må forberede seg tidlig på angrep av feriekjøpere, noe som betyr å legge ut store mengder kapital på lager på forhånd. Inntektene fra salget kan være flere måneder unna, så detaljhandelsbedrifter må sørge for at de har mer enn nok til rådighet for å dekke regninger, husleie, forsikringspremier, lånerenter, lønn og andre kortsiktige utgifter uten å stole på fremtidige inntekter. Dette betyr at detaljhandelsbedrifter faktisk trenger enda mer arbeidskapital rett før og i høysesongen for høytidsshopping enn de gjør resten av året.
Arbeidskapital innen teknikk
Mengden av arbeidskapital som en bedrift trenger, svinger gjennom året, noe som fremgår av eksemplet ovenfor om detaljhandelsutviklinger. Mange teknologiselskaper er ikke avhengige av fysiske produkter for å drive salg, noe som betyr at arbeidskapitalbehovet deres er mye lavere. Imidlertid er det et viktig skille mellom programvareselskaper og maskinvareselskaper.
Et teknisk selskap som bare selger programvare gjennom et nettsted har lite behov for arbeidskapital. Siden det ikke er noe fysisk produkt å holde på lager, og programvare kan lastes ned av kunder med et enkelt klikk, er det ingen grunn til å bekymre deg for lagerutgifter på forhånd. Programvareselskaper kan derfor typisk klare seg med svært lav eller til og med negativ arbeidskapital, siden de har svært lave vedlikeholdskostnader og ingen lagerkostnader. Hvis selskapet er helt online uten steder med murstein og mørtel, er dette enda sannere. Når nettstedet er satt opp og domenenavnet er oppnådd, koster nettsteder svært lite å vedlikeholde. Selv om et lite programvareselskap ikke selger i flere måneder, vil det sannsynligvis være i stand til å være i drift med minimal arbeidskapital. Dette blir mindre sant ettersom størrelsen på virksomheten vokser, selvfølgelig, da arbeidskapital kan være nødvendig for å betale lønn og andre tilbakevendende utgifter hvis salget forblir lite.
Bedrifter som produserer og selger maskinvare, for eksempel datamaskiner, telefoner og komponentene deres, har mye mer lager å håndtere. De har derfor arbeidskapitalbehov som er omtrent det samme som en detaljhandelsvirksomhet. I tillegg til ferdige produkter for salg, må imidlertid disse virksomhetene også lagerføre råvarene som trengs i produksjonen, som binder arbeidskapitalen lenger. Enhver produksjonsvirksomhet krever typisk mange forhåndsinvesteringer i maskiner og utstyr, så teknologiselskaper som både utvikler og produserer maskinvareprodukter, må også opprettholde høy arbeidskapital for å sikre at lånebetalinger kan holdes opp selv når salget er nede.
