Federal Reserve hever den føderale fondskursen, som antas å være til fordel for regionale banker, men det har ikke vært tilfelle. Konvensjonell visdom fungerer ikke når banksystemet har opplevd en kredittkrasse, en fondssats på null prosent, tre bølger med kvantitativ lettelse, og nå en lang og kjedelig såkalt normalisering av pengepolitikken av Federal Reserve.
Da Federal Reserve kuttet den føderale renten til 0, 00% til 0, 25% tilbake i desember 2008, hadde bankene vanskelig for å forvalte netto renteinntekter. Den første økningen i fondene rente til 0, 25% til 0, 50% skjedde i desember 2015, og mange banker hadde allerede et misforhold mellom kortsiktige fond og rentebærende eiendeler på lang sikt. Denne politikken fortsatte da Fed var treg med å heve rentene.
Den andre renteforhøyelsen til 0, 50% til 0, 75% skjedde i desember 2016, og da tok tempoet seg opp med tre stigninger i 2017, noe som førte til 1, 25% til 1, 50% i desember 2017. Så langt i 2018 har det vært tre turer tar fondskursen til 2, 00% til 2, 25% 26. september.
En av de viktigste utgivelsene jeg har sporet siden 2006, er Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Quarterly Banking Profiles (QBP), og de nyere utgivelsene viser fortsatt bekymring for netto renteinntekter. I QBP for andre kvartal 2018 advarte FDIC at det gjeldende rentemiljøet viste økt eksponering for rente-, likviditets- og kredittrisiko ved styring av netto renteinntekter. Dette er en årsak til svakhet i regionale banker.
Her er resultatkortet for de fem superregionale bankene jeg har dekket:
Her er de ukentlige diagrammer og de viktigste handelsnivåene:
BB&T Corporation (BBT)
Det ukentlige diagrammet for BB&T er nøytralt, med aksjen under det fem ukers modifiserte glidende gjennomsnittet av $ 49, 59 og over det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet, eller "tilbakeføring til gjennomsnittet", til $ 42, 96. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske avlesningen endte forrige uke på 25.39, noe opp fra 25.26 den 12. oktober.
Gitt dette diagrammet og analysen, er min handelsstrategi å kjøpe BB&T-aksjer på svakhet til mitt månedlige verdinivå på $ 47, 44 og til det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet av $ 42, 96. Min halvårlige og årlige pivots er henholdsvis $ 48, 47 og $ 50, 38. Handler bør vurdere å redusere kapitalandelen til mitt kvartalsvise risikable nivå på 58, 69 dollar.
M&T Bank Corporation (MTB)
Det ukentlige diagrammet for M&T Bank er negativt, med aksjen under det fem ukers modifiserte glidende gjennomsnittet av $ 167, 80 og godt over det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet, eller "tilbakeføring til gjennomsnittet", til $ 143, 48. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske avlesningen ble avsluttet forrige uke klokka 30.52, ned fra 34.05 12. oktober.
Gitt dette diagrammet og analysen, er min handelsstrategi å kjøpe M&T Bank-aksjer på svakhet til mitt månedlige verdinivå på $ 159, 95 og det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet på $ 143, 48. Den halvårlige pivoten min er $ 169, 20. Næringsdrivende bør redusere kapitalandelen til de årlige og kvartalsvise risikofylte nivåene på henholdsvis $ 182, 77 og $ 214, 73.
PNC Financial Financial Service Group, Inc. (PNC)
Det ukentlige diagrammet for PNC er negativt, med aksjen under det fem ukers modifiserte glidende gjennomsnittet av $ 135, 12 og godt over det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet, eller "tilbakeføring til gjennomsnittet", til $ 112, 49. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske lesningen ble avsluttet forrige uke klokka 31.12, ned fra 38.16 den 12. oktober.
Gitt dette diagrammet og analysen, er min handelsstrategi å kjøpe PNC-aksjer på svakhet til det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet av $ 112, 49. Min månedlige pivot er $ 129, 48. Næringsdrivende bør vurdere å redusere kapitalandelen til de årlige og halvårlige svingene på henholdsvis $ 135, 29 og $ 137, 59.
SunTrust Banks, Inc. (STI)
Det ukentlige diagrammet for SunTrust er negativt, med aksjen under det fem ukers modifiserte glidende gjennomsnittet av $ 67, 18 og godt over det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet, eller "tilbakeføring til gjennomsnittet", til 51, 84 dollar. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske lesningen ble avsluttet forrige uke på 26.38, ned fra 33.84 den 12. oktober.
Gitt dette diagrammet og analysen, bør handelsmenn vurdere å kjøpe SunTrust-aksjer på svakhet til det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet til 51, 84 dollar. Min årlige pivot er $ 64, 41. Min handelsstrategi er å redusere kapitalandelen til de halvårlige og månedlige svingene på henholdsvis $ 65, 95 og $ 66, 50.
US Bancorp (USB)
Det ukentlige diagrammet for amerikanske Bancorp er negativt, med aksjen under det fem ukers modifiserte glidende gjennomsnittet av $ 52, 87 og godt over det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet, eller "tilbakeføring til gjennomsnittet, " til $ 47, 69. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske lesningen ble avsluttet forrige uke på 57.11, ned fra 65.97 den 12. oktober.
Gitt dette diagrammet og analysen, er min handelsstrategi å kjøpe amerikanske Bancorp-aksjer på svakhet til mitt månedlige verdinivå på $ 46, 87 og å redusere kapitalandelen til de årlige og kvartalsvise risikofylte nivåene på henholdsvis $ 60, 27 og $ 61, 13. Den halvårlige pivoten min er 51, 85 dollar.
