SPDR S&P 500 ETF (SPY) blir referert til som "Edderkopper" av aktive handelsmenn og investorer. Edderkopper falt med 20, 4% fra det hele tiden intradagshøyden på $ 293, 94 satt 21. september til 26. desember. Laveste $ 233, 76, som markerer bjørnemarkedet.
ETF stengte mandag 11. februar på 270, 62 dollar, opp 8, 3% så langt i 2019 og opp 15, 8% siden handelen så lavt som 233, 76 dollar 26. desember. Dette er et hyggelig rally for bjørnemarkedet, men med ETF under en "død kryss, "det kan være på tide å redusere eierandelene mens Spiders tester sitt 200-dagers enkle glidende gjennomsnitt, nå til 274, 08 dollar.
Den akselererende nedgangen i 26. desember var drevet av tvangssalg, ikke panikksalg. FINRA rapporterte at margingjelden falt betydelig i fjerde kvartal. Øyebollanslaget mitt er at investorene måtte skaffe $ 50 milliarder til 60 milliarder dollar i fjerde kvartal for å møte marginoppringninger.
FINRA
Da edderkopper handlet så lave som $ 233, 76 26. desember, satte ETF en krone. Den viktigste grunnen til å kjøpe 26. desember var at det lave var en test av det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet, eller "tilbakeføring til gjennomsnittet", da til 234, 71 dollar. Dette viste seg å være det rette anropet, ettersom 26. desember var en klassisk "nøkkel reversering." Hver gang en ticker setter en syklus lav og lukkes deretter over dagen før, følger et omsettelig rally. 26. desember-avslutningen på $ 246, 18 var godt over 24 desember-høyden på $ 240, 83.
Mitt første mål i 2019 var mitt halvårlige risikofylte nivå på $ 266, 14, som ble en magnet 30. januar på den dovne kommentaren som fulgte FOMC-møtet den dagen. Siden denne datoen diskuterer de fleste Fed-seere hva Fed-policyen er.
Jeg har fulgt Federal Reserve siden 1972, og her tar jeg. Federal Reserve bruker balansen som sitt viktigste verktøy for pengepolitikken. FOMC strammet inn pengepolitikken i januar uten å heve rentene. Fra 6. februar ble balansen markert til 4, 026 billioner dollar, ned 474 milliarder dollar siden avvikling av balansen begynte i oktober 2017. Balansen utgjorde 4, 5 billioner dollar etter hvert som den store avviklingen begynte. Den totale avviklingen i januar var 32 milliarder dollar, forutsatt at reduksjonen på 14 milliarder dollar skyldtes modning av statsobligasjoner 31. januar.
Federal Reserve
Min oppfordring til FOMC: Jeg tror at Federal Reserve vil holde de føderale fondene på 2, 25% til 2, 50% som den reviderte "normalt." Fed-balansen vil bli et primært pengepolitisk verktøy når avvikling fortsetter, men på lengre sikt kan Fed øke balansen uten å bruke kvantitative lettelser.
Det daglige diagrammet for SPY
MetaStock Xenith
Nedgangen i bjørnemarkedet begynte etter at Edderkoppene satte sitt hele daglige intradagshøyde på $ 293, 94 20. september 2018. Da ETF avviste, dannet et "dødskors" 7. desember, da det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet gikk ned under 200 dagers enkelt glidende gjennomsnitt, noe som indikerer at lavere priser vil følge. Dette sporet ETF til sin 26. desember på 233, 76 dollar og den "viktige reverseringsdagen" som bekreftet et omsettelig bjørnemarked. Når du er under et "dødskors", er strategien å redusere kapitalandelen til 200-dagers SMA, nå til $ 274, 08.
Avslutningen på 249, 92 dollar 31. desember resulterte i tre horisontale linjer. Den halvårlige pivoten min er $ 266, 14, med de årlige og kvartalsvise risikofylte nivåene på henholdsvis $ 285, 86 og $ 292, 16. Avslutningen på $ 269, 93 den 31. januar resulterte i den horisontale linjen på $ 277, 88, som er mitt risikable nivå for februar. Denne ukens verdinivå er $ 260, 22. Edderkoppene ETF spratt over sin halvårlige pivot på $ 266, 14 30. januar etter de uformelle nyhetene fra FOMC-møtet.
Det ukentlige diagrammet for SPY
MetaStock Xenith
Det ukentlige diagrammet for edderkopper har vært positivt siden uken 18. januar, og ETF er over sitt fem ukers modifiserte glidende gjennomsnitt på $ 266, 6. SPY er nå godt over det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet, eller "tilbakeføring til gjennomsnittet", til $ 236, 74 etter dette gjennomsnittet holdt til $ 234, 71 som en kjøpsmulighet i løpet av uken 28. desember. De 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske lesing er anslått til å avsluttes denne uken til 67, 41, opp fra 60, 49 8. februar.
Handelsstrategi: Nå som du reduserte eierandelene ved å booke overskudd til det 200 dagers enkle glidende gjennomsnittet på $ 274, 08, er her din oppdaterte strategi. Kjøp SPY på svakhet til min halvårlige pivot på $ 266, 14 og til denne ukens verdinivå på $ 260, 22, og reduser kapitalandelen til henholdsvis mitt månedlige, årlige og kvartalslige risikonivå på $ 277, 88, $ 285, 86 og $ 292, 16.
