Hva er en reell rente?
En realrente er en rente som er justert for å fjerne virkningene av inflasjon for å gjenspeile de reelle kostnadene for midler til låntakeren og den reelle avkastningen til långiveren eller til en investor. Realrenten gjenspeiler hastigheten på tidspreferanse for nåværende varer fremfor fremtidige varer. Realrenten på en investering beregnes som forskjellen mellom den nominelle renten og inflasjonsrenten:
Realrente = Nominell rente - Inflasjon (forventet eller faktisk)
Viktige takeaways
- Realrenten justerer den observerte markedsrenten for virkningene av inflasjon. Realrenten reflekterer kjøpekraftsverdien på renten som er betalt på en investering eller et lån og representerer lånet og utlåners tidspreferanse. rentene er ikke konstante, potensielle realrenter må stole på estimater for forventet fremtidig inflasjon over tid til et lån eller investering.
Rentesatser: Nominelle og reelle
Forstå reell rente
Mens den nominelle renten er renten som faktisk betales på et lån eller en investering, er den reelle renten et speilbilde av endringen i kjøpekraften som stammer fra en investering eller gitt opp av låntakeren. Den nominelle renten er vanligvis den som er annonsert av institusjonen som støtter lånet eller investeringen. Justering av den nominelle renten for å kompensere for effektene av inflasjon bidrar til å identifisere skiftet i kjøpekraften til et gitt kapitalnivå over tid.
I henhold til tidspreferanseteorien om interesse, reflekterer den reelle renten i hvilken grad en person foretrekker nåværende varer fremfor fremtidige varer. En låner som er ivrig etter å glede seg over den nåværende bruken av midler, viser en sterkere tidspreferanse for nåværende varer fremfor fremtidige varer og er villig til å betale en høyere rente for lånte midler. Tilsvarende viser en utlåner som sterkt foretrekker å sette av forbruk til fremtiden, lavere tidspreferanse og vil være villig til å låne ut midler til en lavere rente. Justering for inflasjon kan bidra til å avdekke frekvensen av tidsinnstillinger blant markedsdeltakere.
Forventet inflasjonsrate
Den forventede inflasjonsraten rapporteres av den amerikanske sentralbanken til kongressen regelmessig og inkluderer estimater for en periode på minst tre år. De fleste forventede renter rapporteres som intervaller i stedet for enkeltpoengestimater. Ettersom den virkelige inflasjonsraten kanskje ikke er kjent før tidsperioden som tilsvarer investeringstidens investeringstid, må de tilhørende realrenter betraktes som forutsigbare eller forventende, når rentene gjelder tidsperioder som har ennå ikke passert.
Effekt av inflasjonsrater på kjøpekraften for investeringsgevinster
I tilfeller der inflasjonen er positiv, er realrenten lavere enn den annonserte nominelle renten.
For eksempel, hvis midler som brukes til å kjøpe et innskuddsbevis (CD) er innstilt til å tjene 4% i renter per år og inflasjonsraten for samme tidsperiode er 3% per år, er den reelle renten mottatt på investeringen 4% - 3% = 1%. Den reelle verdien av midlene som er satt inn på CD-en vil bare øke med 1% per år når kjøpekraften tas i betraktning.
Hvis disse midlene i stedet ble plassert på en sparekonto med en rente på 1%, og inflasjonsraten forble på 3%, vil den reelle verdien, eller kjøpekraften, av fondene i sparing faktisk ha sunket, ettersom realrenten vil være -2%, etter å ha regnskapsført inflasjonen.
