Som alle verdipapirer er aksjefond utsatt for markedsrisiko eller systematisk risiko. Dette er fordi det ikke er noen måte å forutsi hva som vil skje i fremtiden eller om en gitt eiendel vil øke eller synke i verdi. Fordi markedet ikke kan forutses eller kontrolleres nøyaktig, er ingen investeringer risikofrie.
Hva er markedsrisiko?
Markedsrisiko er risikoen som ligger i alle typer investeringer som følger av markedets og den globale økonomien generelt. Markedsrisiko er ganske enkelt muligheten for at markedet eller økonomien vil avta, noe som får individuelle investeringer til å miste verdi uavhengig av den utstedende enhetens ytelse eller lønnsomhet. For eksempel, i aksjemarkedet krasjet i 2008, mistet nesten alle aksjer verdien til tross for at de fleste selskaper ikke hadde gjort noe galt eller endret sin virksomhet på noen måte. Resultatet kunne ikke vært forutsagt eller forhindret av noe selskap.
Typer markedsrisiko
Det er mange komponenter i markedsrisiko som gjelder for forskjellige typer investeringer. De vanlige typene markedsrisiko er aksjerisiko, renterisiko, kredittrisiko, inflasjonsrisiko, sosiopolitisk risiko og landsrisiko. Noen typer investeringer er utsatt for flere typer markedsrisiko. Hvilken markedsrisiko som er gjeldende for aksjefond avhenger av eiendelene i porteføljen.
Aksjerisiko gjelder investeringer i aksjemarkedet og viser til risikoen for at endrede priser i aksjemarkedet kan gjøre en individuell investering mindre verdifull når eieren ønsker å selge. Denne typen risiko gjelder dobbelt for aksjefond. For det første kan verdien av aksjefond svinge, noe som får aksjeeierinvesteringene til å miste verdi. I tillegg er verdien av aksjefond helt avhengig av markedsverdien på porteføljer utelukkende bestående av aksjer, som igjen også er gjenstand for aksjerisiko. Aksjerisiko gjelder også balanserte fond som inkluderer aksjeinvesteringer.
Renterisiko gjelder investeringer i gjeldspapirer, som statsobligasjoner og selskapsobligasjoner. Denne typen risiko relaterer seg til muligheten for at stigende renter, som bestemmes av Federal Reserve, vil gjøre gjeldende obligasjoner mindre verdifulle. Denne typen risiko påvirker obligasjonsfond, pengemarkedsfond og balanserte fond. Kredittrisiko, eller risikoen for at obligasjonslån vil misligholde, gjelder også obligasjonsfond. (For relatert lesing, se "Håndtere renterisiko.")
Inflasjonsrisiko er, som navnet antyder, risikoen for at gradvis inflasjon vil erodere verdien av dollaren og redusere verdien av langsiktige investeringer. Inflasjonsrisiko er først og fremst et problem for pengemarkedsfond fordi avkastningen er så lav at de lett kan overgås av inflasjonen over tid.
Sosiopolitisk risiko viser til muligheten for at hendelser som krig, terrorhandlinger eller politiske valg kan ha en negativ innvirkning på markedet generelt. Tilsvarende refererer landrisiko til de samme fenomenene, men bare når de brukes på hendelser som påvirker investeringer i utlandet. Avhengig av det spesifikke produktet, kan denne typen markedsrisiko gjelde for ethvert aksjefond fordi de påvirker de amerikanske eller utenlandske markedene generelt, noe som igjen påvirker egenkapitalen og gjeldsfordelen i et fonds portefølje.
(For relatert lesing, se "5 måter å måle gjensidig fondrisiko på.")
