Hva er rescaled Range Analyse?
Rescaled range-analyse er en statistisk teknikk som brukes til å analysere trender i tidsserier. Den ble utviklet av den britiske hydrologen Harold Edwin Hurst for å forutsi flom på elven Nilen. Investorer har brukt det til å se etter sykluser, mønstre og trender i aksje- og obligasjonspriser som kan gjenta eller snu i fremtiden.
Viktige takeaways
- Rescaled range-analyse ser på en dataserie og bestemmer utholdenhet eller middel-tilbakevendende tendenser i disse dataene. Rescaled-området kan brukes til å beregne Hurst-eksponenten, som kan ekstrapolere en fremtidig verdi eller gjennomsnitt for dataene. Hurst-eksponenten svinger mellom null og en. Når Hurst-eksponenten er større enn 0, 5, viser dataene en sterk langsiktig trend, og når H er mindre enn 0, 5, er det større sannsynlighet for en reversering av trenden.
Forstå Rescaled Range Analyse
Rescaled range-analyse kan brukes til å oppdage og evaluere mengden utholdenhet, tilfeldighet eller gjennomsnittlig reversering i tidsseriedata for finansmarkedene. Valutakurser og aksjekurser følger ikke en tilfeldig spasertur, eller uforutsigbar vei, som de ville gjort hvis kursendringene var uavhengige av hverandre. Markeder er med andre ord ikke helt effektive, noe som betyr at det er muligheter for investorer å dra nytte av.
Hvis det foreligger en sterk trend i dataene, vil de bli fanget av Hurst-eksponenten (H-eksponenten), som også kan brukes til å vurdere verdipapirfond. H-eksponenten, som også er kjent som indeksen for langdistanseavhengighet, kan ekstrapolere en fremtidig verdi eller gjennomsnitt for dataene.
Hurst-eksponenten varierer mellom null og en, og den måler utholdenhet, tilfeldighet eller gjennomsnittlig reversering. Tidsserier som viser en tilfeldig stokastisk prosess har H-eksponenter nær 0, 5. Når H er større enn 0, 5, viser dataene en sterk langsiktig trend, og når H er mindre enn 0, 5, vil det sannsynligvis snu trenden overveiende tidsrammen.
H-eksponenter under 0, 5 er også kjent som Joseph-effekten, med henvisning til den bibelske historien om syv års rikelig tid etterfulgt av syv års hungersnød. Lave verdier blir sannsynligvis fulgt av høye verdier, eller omvendt.
Rescaled Range and the Hurst Exponent
Rescaled range-analyse vurderer hvordan variasjonen i data seriens data endres med lengden på tidsperioden som blir vurdert. Det omkalkulerte området beregnes ved å dele området (maksimal verdi minus minimumsverdi) for de kumulative gjennomsnittlige justerte datapunktene (summen av hvert datapunkt minus gjennomsnittet av dataserien) med standardavviket for verdiene over den samme delen av tidsserier.
Når antallet observasjoner i en tidsserie øker, øker det omkalkulerte området. Ved å plotte disse økningene som logaritmen til R / S kontra logaritmen til n, kan man bestemme helningen på denne linjen, som er Hurst-eksponenten, H.
Eksempler på hvordan du bruker analysert rekkevidde
Hurst-eksponenten kan brukes i investeringsstrategier for trendhandel. En investor ville være på utkikk etter aksjer som viser sterk utholdenhet. Disse aksjene ville ha en H større enn 0, 5. En H mindre enn 0, 5 kan være parret med tekniske indikatorer for å oppdage prisendringer. For eksempel for å sette tid på investeringen, kan en verdiinvestor se etter aksjer med H mindre enn 0, 5, hvis priser har falt ned i noen tid.
Gjennomsnittlig reverseringshandel ser ut til å utnytte ekstreme endringer i kursen på et verdipapir, basert på antakelsen om at den vil gå tilbake til sin forrige tilstand. H-eksponenten brukes av algoritmiske handelsmenn for å spekulere i gjennomsnittlig tilbakevendende tidsseriestrategier som parhandel, hvor spredningen mellom to eiendeler er gjennomsnittlig tilbakevendende.
Følgende diagram viser et 15-perioders glidende gjennomsnitt (MA) for Hurst Exponent basert på SPDR S&P 500 (SPY) pristegning. MA kan justeres, med en lengre MA utjevning av svingninger.
For handelsmenn som ønsker å kjøpe under en økning i prisen, kunne de se etter muligheter der H er over 0, 5 og prisen går opp. Brukt på denne måten ville indikatoren ikke nødvendigvis gi handelssignaler, men den kan hjelpe med å gi bekreftelse for andre handelssignaler basert på trenden.
TradingView
Indikatoren gir ikke alltid gode signaler. Det er også viktig å merke seg at høye H-verdier når prisen synker indikerer ytterligere prisfall, noe som kan gjøre indikatoren litt forvirrende når du først bruker den.
Forskjellen mellom analysert rekkevidde og regresjonsanalyse
Rescaled range-analyse ser på en dataserie og bestemmer utholdenhet eller middel-tilbakevendende tendenser i disse dataene. Lineær regresjon ser på to variabler, for eksempel pris og tid, og finner midtpunktet eller linjen som passer best for dataserien. Deretter kan standardavvikskanaler legges til for å vise når sikkerheten potensielt er overkjøpt eller oversolgt basert på dataserien. Lineær regresjon er en del av det større feltet for regresjonsanalyse.
Begrensninger i analyse av nytt målområde
For handelsformål er et omkalkulert område det justerte området dividert med standardavviket. Disse beregningene er basert på tidligere data og er ikke i seg selv prediktive. Det er opp til den næringsdrivende å tolke informasjonen det omskalede området eller Hurst-eksponenten gir.
For handelsformål kan Hurst-indikatoren, som er avledet fra den omskalerte rekkevidden, virke noen ganger, men den fungerer ikke hele tiden. En sterk prisutvikling kan reverseres kraftig, noe indikatoren ikke forutså. Tilbakeføringer signalisert av indikatoren vil kanskje ikke utvikle seg.
