Når volatiliteten i aksjemarkedet øker, som det gjorde i begynnelsen av februar, kan investorer være utsatt for aksjer og børshandlede fond (ETF) som faller inn under jurisdiksjonen til den lave volatilitetsfaktoren. Det er en fornuftig tilnærming, men andre smarte beta-ETF-er kan hjelpe investorer med å øke volatilitetsbeskyttelsen.
Midler som legger vekt på kvalitetsfaktoren, som iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), kan hjelpe investorer å tåle perioder med økt volatilitet. Søyler med kvalitetsaksjer inkluderer ofte lav gjeld, utbytte, sterke lederteam og robust avkastning på investert kapital (ROIC), blant andre faktorer. QUALs eierandeler blir for sin del vurdert ut fra avkastning på egenkapital, inntjeningsvariabilitet og gjeld til egenkapital, ifølge iShares.
År til dags er QUAL opp 4, 61%, en ytelse som stort sett er i tråd med S&P 500. Kvalitetsaksjer tilbyr investorer noen overveldende fordeler å vurdere. "For det første har kvalitet historisk sett gitt en avkastningspremie, dvs. muligheten til å overgå en bred referanseindeks på lang sikt. Siden 1990 har MSCI Quality Index slått S&P 500 med omtrent 0, 10% per måned i gjennomsnitt, " sa BlackRock i en nylig merknad.
QUAL, som er nesten fem år gammel, sporer MSCI USA Sector Neutral Quality Index. ETF på 4, 58 milliarder dollar gjør en beundringsverdig jobb med å redusere volatiliteten. QUALs treårige standardavvik på 9, 76% er litt under den sammenlignbare beregningen på S&P 500. ETF kan være en å vurdere om amerikanske aksjer krasjer i løpet av 2018. (For mer, se: QUAL vs. PRF: Comparing Smart Betafond .)
"I tillegg har kvalitet en tendens til å fungere best når andre stiler, og det bredere markedet, sliter, " sier BlackRock, Inc. (BLK). "Kvalitet utkonkurrerer typisk momentum i perioder med turbulens. Under den nyeste tilbaketrekningen overgikk kvaliteten nok en gang, om enn med en relativt liten margin. Mest sannsynlig var en del av grunnen til at kvaliteten ikke ga mer beskyttelse, karakteren av salg."
QUAL har 125 aksjer, hvorav 25, 7% er teknologinavn. ETF bruker 28, 1% av sin samlede vekt til finansielle tjenester og helsetjenester. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) og NVIDIA Corporation (NVDA) er blant ETFs topp 10 eierandeler.
Mens vekst og fart har vundet faktorer i et par år nå, antyder historiske data at kvalitet kan belønne langsiktige investorer. "På lang sikt har kvalitet vist seg verdt, spesielt i perioder preget av økende volatilitet, " ifølge BlackRock. "Siden 1990, i måneder hvor VIX steg med 20% eller mer, slo kvaliteten S&P 500 med et gjennomsnitt på omtrent 60 basispunkter (bps, eller.60%). Heller ikke gjennomsnittet er en funksjon av noen få, veldig gode måneder. Når volatiliteten økte kraftig, slo kvaliteten til det bredere markedet 75% av tiden. " (For ytterligere lesing, sjekk ut: Strategies to Volatility-Proof Your Portfolio .)
