Qualcomm Inc.s (QCOM) aksje har økt med 50 prosent siden slutten av april, hjulpet av selskapet som avsluttet handelen med å kjøpe NXP Semiconductors NV (NXPI). Teknisk analyse antyder at aksjen kan stige ytterligere 10% til alle høydepunkter på hele tiden fra rundt $ 74, 60.
Den viktigste driveren for aksjen er Qualcomms massive tilbakekjøpsprogram som ble igangsatt i dag. Selskapet kunngjorde en tilbakekjøpsplan for $ 16 milliarder som del av et bredere initiativ for å kjøpe tilbake opp til 30 milliarder dollar av aksjen. Ved å redusere antall utestående aksjer, hjelper det å øke fremtidig inntjening per aksje og vekstrater selv om selskapet sliter med å øke inntektene.
Bullish Chart
Det tekniske diagrammet viser aksjen som bryter ut og stiger over et nivå av teknisk motstand rundt $ 70, 50. Utbruddet følger en mer enn to års konsolideringsperiode der aksjene handlet mellom omtrent $ 50 og $ 70. Nå er aksjen i stand til å stige tilbake til tidenes høydepunkt på $ 82 sist sett i 2014. Den relative styrkeindeksen har også begynt å trende høyere, et tegn på at bullish momentum beveger seg inn i aksjen.
Fallende inntekt
QCOM Revenue (Annual) data fra YCharts
Qualcomms lager kan likevel møte betydelige motvind. Analytikere leter etter at inntektene skal falle med mer enn 3 prosent i 2018 til 22, 4 milliarder dollar, og for å være flate 2019. De nåværende prognosene er lavere enn anslagene i januar, som var 22, 7 milliarder dollar i 2018 og 23, 9 milliarder dollar i 2019. Begge årene har det bra under toppinntektene sett i 2014 på 26, 5 milliarder dollar.
Hvor er veksten?
QCOM Årlig EPS estimerer data fra YCharts
Den svake omsetningsveksten, ikke overraskende, skader inntektene i år. De er spådd å falle med 15 prosent i 2018 til $ 3, 63 per aksje. Inntjeningsveksten forventes å forbedre seg i 2019 med å øke 23, 6 prosent. Men gevinstene i 2019 vil bare hente inn tidligere resultatnedgang, og er mindre imponerende med tanke på at inntektene i 2017 var $ 4, 28 per aksje.
De kortsiktige utsiktene for Qualcomm ser bullish ut basert på tekniske diagrammer. Og de betydelige tilbakekjøpene vil føre til at Qualcomms utsikter for vekst i resultatene virker sterkere enn tidligere prognoser. Men Qualcomm må bokføre sterkere, mer konsistent omsetnings- og inntektsvekst for å øke aksjene på lang sikt.
