Avtagende sigarettomsetning og volum fortsetter å presse store tobakksbedrifter. I forrige måned ga Nielsen ut sine siste detaljopplysninger, som viste at salget i USA sigaretter falt 6, 9%, mens volumet falt med 11, 2% - den bratteste reduksjonen siden 2015.
For å bekjempe fallende tobakksetterspørsel, har industrigiganten Altria Group, Inc. (MO) hevet sine priser seks øre per pakke, eller $ 3 per kartong, ifølge Wells Fargo-analytiker Bonnie Herzog, per Barrons. Selskapet økte sist prisene tilbake i februar; derfor den siste turen kommer raskere enn de vanlige seks månedene mellom prisstigninger. Herzog argumenterer for at flyttingen demonstrerer Altrias prisstyrke, og legger til at British American Tobacco plc (BTI), sammen med andre aktører i bransjen, sannsynligvis vil følge med på prisøkninger utenfor syklusen i nær fremtid.
I tillegg til å øke prisene, handler tobakksbedrifter med en betydelig rabatt basert på inntjening og betaler et høyt vannutbytte som investorene kan sette pris på mer etter hvert som utsiktene til et rentekutt øker. Videre fortsetter disse selskapene å investere i det lukrative e-sigarettmarkedet for å diversifisere risikoen.
La oss se nærmere på bransjens tre tungvektere og diskutere mulige handelstaktikker.
Philip Morris International Inc. (PM)
New York-baserte Philip Morris International Inc. (PM) produserer og markedsfører sigaretter i tillegg til andre nikotinholdige produkter og relaterte elektroniske enheter og tilbehør. Noen av de tobakksselskapets kjente merkevarer på 119, 25 milliarder dollar inkluderer Marlboro, parlamentet, Bond Street, Chesterfield og Philip Morris. I april godkjente Food and Drug Administration (FDA) endelig selskapets vaping heat-not-burn iQOS-enhet. FDAs grønne lys skal hjelpe Philip Morris til å gjenvinne noe av den blomstrende markedsandelen for e-sigaretter. Fra et verdsettelsessynspunkt handler selskapet med 15, 5 ganger inntjening sammenlignet med 18, 9 ganger for den gjennomsnittlige S&P 500-komponenten. Philip Morris-aksjen tilbyr et fristende utbytte på nesten 6% og har returnert 16, 52% år til dags dato (YTD) fra 20. juni 2019.
Sigarettprodusenten hadde en økning på over 40% mellom slutten av desember og mars. Siden den gang har prisen svingt innenfor en ordnet synkende kanal som har etablert veldefinerte støtte- og motstandssoner. Den nåværende tilbaketrekningen til kanalens nedre trendlinje gir handelsmenn et passende inngangspunkt for å gå lenge. De som tar stilling, bør bokføre overskudd ved å flytte til kanalmønsterets øvre trendlinje på $ 84-nivå. Kutt tap hvis aksjen ikke klarer å holde $ 75 nivået.
Altria Group, Inc. (MO)
Altria Group ble grunnlagt for 100 år siden og produserer og selger sigaretter, røykfrie produkter og vin i USA. Selskapet selger tobakksproduktene sine primært til grossister, distributører og store detaljhandelskjeder. Altria har tatt proaktive skritt mot en sigarettfri fremtid gjennom sine betydelige investeringer i vapingprodusenten Juul Labs, pose-produkt på !, og cannabis-spilleren Cronos Group Inc. (CRON). Analytikere har et 12 måneders gjennomsnittlig kursmål på aksjen til 58, 73 dollar - en 17, 7% premie fra onsdagens 49, 90 dollar sluttkurs. Fra 20. juni 2019 utsteder Altria-aksjene et utbytteutbytte på 6, 38%, har en pris-til-inntjeningsgrad (P / E-ratio) på 15, 2, og handles opp bare 4, 27% YTD, som underpresterer tobakkindustriens gjennomsnitt og S&P 500 henholdsvis 7, 62% og 12, 47%.
Altria-aksjer steg over 200-dagers enkel glidende gjennomsnitt (SMA) i mars, men har siden trent jevnt og trutt lavere. I likhet med Phillip Morris, har aksjen handlet innenfor en synkende kanal når den har falt. Etter først å ha brutt over mønsterets topp trendlinje tidligere denne måneden, har prisen gått tilbake til breakout-punktet, som nå fungerer som støtte. Næringsdrivende kan være lurt å vente på en pris reversering, for eksempel en hammer eller bullish mønster, før de går inn. Når du er i en stilling, kan du vurdere å sette en ordre om fortjeneste nær begynnelsen av april-svingen høyt på $ 57-nivået. Sett et stopp under forrige måneds lav på $ 47, 94.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco leverer sigaretter og andre tobakksprodukter over hele verden. De viktigste tilbudene inkluderer damp- og tobakkvarmeprodukter sammen med oral tobakk og nikotinprodukter, for eksempel tobakksfrie nikotinposer, sigarer og e-sigaretter. Til tross for motvind som har buffet sin tradisjonelle tobakksvirksomhet, har British American holdt bruttomarginen over 70% det siste tiåret, noe som viser forsvarlig styring. Selskapet gjentok nylig sin helårsveiledning for omsetningsvekst i 2019 i midten til øvre halvdel av målområdet 3% til 5%. Det forventer også å levere mellom 30% og 50% omsetningsvekst i alternative røykeprodukter i løpet av perioden.
Produsenten av Lucky Strike og Dunhill sigaretter handler til en betydelig rabatt til andre bransjeaktører med et P / E-forhold på bare 10, 7 sammenlignet med 15, 5 for det gjennomsnittlige tobakksselskapet. British American Tobacco-aksjen har en markedsverdi på 84, 48 milliarder dollar, gir hele 7, 78%, og er opp 13, 45% YTD fra 20. juni 2019.
Aksjen utlignet en stor del av det bratte tapet i fjerde kvartal de tre første månedene i år, men fant betydelig motstand på 200-dagers SMA. Mer nylig har aksjen trukket seg tilbake mot $ 34, 50 nivået, der prisen finner støtte fra en horisontal linje som forbinder en serie med priser de siste seks månedene. Næringsdrivende som går inn på dette nivået, bør se etter prisen for å avslutte gapet 12. november på rundt $ 40. Tenk på å sette en stop-loss ordre under $ 34 for å begrense nedsiderisikoen.
StockCharts.com
