Hva er precedent transaksjonsanalyse
Precedent transaksjonsanalyse er en verdsettelsesmetode der prisen som er betalt for lignende selskaper i det siste regnes som en indikator på et selskaps verdi. Precedent transaksjonsanalyse lager et estimat på hva en andel av aksjen ville være verdt i tilfelle et anskaffelse.
Også kjent som "M & A-komp."
Slik fungerer precedent transaksjonsanalyse
Precedent transaksjonsanalyse er avhengig av offentlig tilgjengelig informasjon for å lage et rimelig estimat på multipler eller premier som andre har betalt for et børsnotert selskap. Analysen ser på typen investorer som har kjøpt lignende selskaper under lignende omstendigheter tidligere, og undersøker om selskapene som foretar anskaffelsene sannsynligvis vil gjøre et nytt oppkjøp snart.
En av de viktigste komponentene i presedensstransaksjonsanalyse er å identifisere de transaksjonene som er mest relevante. For det første bør selskaper velges basert på å ha lignende økonomiske egenskaper og for å være i samme bransje. For det andre bør størrelsen på transaksjonene være lik størrelse på transaksjonen som vurderes for målselskapet. For det tredje bør transaksjonstypen og kjøperens egenskaper være like. Transaksjoner som skjedde mer nylig anses som mer verdifulle med tanke på nytten av analysen.
Datakilder for presedent transaksjonsanalyse inkluderer Securities Data Corporation, som er et lager av fusjons- og anskaffelsesdata. Handelspublikasjoner, forskningsrapporter og årlige innleveringer er også gode datakilder.
Fordeler og ulemper ved analyse av tidligere transaksjoner
Selv om denne typen analyser drar nytte av å bruke offentlig tilgjengelig informasjon, kan mengden og kvaliteten på informasjonen knyttet til transaksjoner noen ganger være begrenset. Dette kan gjøre det vanskelig å trekke konklusjoner. Denne vanskeligheten kan forverres når du prøver å redegjøre for forskjeller i markedsforholdene under tidligere transaksjoner sammenlignet med dagens marked. For eksempel kan antall konkurrenter ha endret seg, eller det forrige markedet kunne ha vært i en annen del av konjunkturene.
Mens hver transaksjon er forskjellig, og dermed vanskeliggjør direkte sammenligninger, hjelper presedens transaksjonsanalyse med å gi en generell vurdering av markedets etterspørsel etter en bestemt eiendel og en omtrentlig verdsettelse av eiendelen.
