Hva er en vanlig vanilje-bytte
Et vanlig vaniljeswap er et av de enkleste finansielle instrumentene som er kontrahert i markedet uten kontakter mellom to private parter, som begge vanligvis er firmaer eller finansinstitusjoner. Mens det finnes flere typer vanlige vaniljeswaper, inkludert en renteswap, vareswap og en utenlandsk valutaswap, brukes begrepet oftest for å beskrive et renteswap der en flytende rente byttes mot en fast rente eller omvendt.
Forstå en vanlig vaniljeswap
En vanlig vanilje-renteswap blir ofte gjort for å sikre en flytende renteeksponering, selv om det også kan gjøres for å dra nytte av et synkende rentemiljø ved å gå fra en fast til en flytende rente. Begge bena på byttet er denominert i samme valuta, og rentebetalinger nettet. Den opprinnelige rektoren endres ikke i løpet av byttens levetid, og det er ingen innebygde alternativer.
Eksempel på en vanlig vaniljeswap
I en vanlig vanilje-renteswap velger selskap A og selskap B en løpetid, hovedbeløp, valuta, fast rente, variabel renteindeks og tilbakestilling av renter og betalingsdatoer. På de angitte betalingstidene for byttens levetid betaler selskap A selskap B et rentebeløp beregnet ved å bruke fast rente på hovedbeløpet, og selskap B betaler selskap A det beløp som stammer fra anvendelse av flytende rente på hovedstolen beløp. Bare den nettede forskjellen mellom rentebetalingene skifter hender.
Flytende rate
Den vanligste indeksen for variabel kurs er London Interbank Offered Rate (LIBOR), som fastsettes daglig av International Commodities Exchange (ICE}. LIBOR er bokført for fem valutaer: US dollar, euro, sveitsisk franc, japansk yen og britisk Forfall varierer fra natt til 12 måneder. Satsen settes basert på en undersøkelse mellom 11 og 18 større banker.
Betalingsperiode
Den vanligste tilbakestillingsperioden for flytende rente er hver tredje måned, med halvårlige utbetalinger. Dagstellingskonvensjonen på det flytende benet er generelt faktisk / 360 for amerikanske dollar og euro, eller faktisk / 365, for det britiske pundet, japanske yen og sveitsiske franc. Renten på benet med flytende rente påløper og blir sammensatt i seks måneder, mens fastrentebetalingen beregnes på en enkel 30/360 eller 30/365 basis, avhengig av valuta. Rentene på det flytende rentebeinet sammenlignes med det som forfaller på fast rente, og bare nettodifferansen er betalt.
