For Bill Ackman, milliardærsjefen for Pershing Square Capital Management, førte de første månedene av det nye året til en betydelig nedgang i samlet porteføljeverdi. I følge Seeking Alpha så Pershing Square sin verdifall fra 5, 87 milliarder dollar til 4, 83 milliarder dollar i årets første kvartal; dette utgjør en nedgang på omtrent 18%. Ackmans portefølje forble meget konsentrert, med fokus på bare syv stillinger. Nedenfor skal vi utforske hvordan disse stillingene endret seg i løpet av de første tre månedene av 2018, i henhold til informasjon tilgjengelig via fondets 13F arkivering.
Pershing går ut av Nike, Buys United Technologies
To store endringer i Pershing Square-porteføljen dette kvartalet inkluderer en avvikling og en ny stilling inngått. Ackman solgte Nike Inc. (NKE), og forlot stillingen som tidligere okkuperte rundt 6, 22% av porteføljen. Det ble solgt forrige kvartal til priser fra 62, 50 dollar til 70 dollar, avhengig av når Pershing Square i tremånedersperioden solgte aksjene. Ackman hadde opprinnelig gått inn i stillingen i forrige kvartal, og kjøpte aksjen til en pris et sted mellom $ 51 og $ 65 per aksje.
Den eneste nye eierandelen som Pershing Square inntok i 1. kvartal 2018 var i United Technologies Corp. (UTX). United okkuperer omtrent 5% av porteføljen, ifølge 13F, og Ackman kjøpte aksjer for et sted mellom $ 122 og $ 138 per aksje.
Ackman Holds Onto Restaurant Merker, Chipotle og ADP
Ackman er kjent for å opprettholde en kondensert og høykonsentrert portefølje. Som sådan utgjør hans topp tre eierandeler omtrent to tredjedeler av hele 13F-porteføljen. Disse tre navnene endret seg ikke fra forrige kvartal, og de inkluderer Restaurant Brands International Inc. (QSR), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) og Automatic Data Processing Inc. (ADP). QSR okkuperer omtrent 29% av porteføljen og er den største posisjonen i innleveringen av 13F. Ackman trimmet eierandelen med omtrent 8% det siste kvartalet. ADP representerer derimot omtrent 19% av fondets eierandeler, og Pershing Square solgte rundt 10% av sin posisjon i denne aksjen i løpet av første kvartal.
Ackman solgte også deler av sine andre eksisterende andeler, inkludert Mondelez International Inc. (MDLZ), en stilling som utgjorde rundt 14% av fondets portefølje. Pershing Square trimmet eierandelen til MDLZ med omtrent 30%. CMG har lenge vært en av de mest kontroversielle eierandelene i Ackmans portefølje. Det siste kvartalet begynte han og avsluttet perioden med nøyaktig samme antall aksjer i denne aksjen; fondet hadde omtrent 2, 8 millioner ved utgangen av 1. kvartal. Ackman økte ikke sine posisjoner i noen eksisterende navn i løpet av første kvartal; hans eneste kjøp samlet var i UTX i løpet av denne perioden.
