Teknisk analyse - praksisen med å utvikle kunnskap fra aksjekart - er nesten ubegrenset i sin kompleksitet og potensiale for ytterligere kompleksitet. Du kan godt lure på hvorfor folk ville gjøre aksjeplukking så komplisert. Hvorfor ikke bare stole på de grunnleggende indikatorene, som om aksjekursen er opp eller ned? Vel, de som bruker teknisk analyse prøver i utgangspunktet å motbevise det kjelplatespråket som finnes i ansvarsfraskrivelser overalt: "Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidige resultater."
Et av de mer sofistikerte verktøyene som brukes i teknisk analyse er den prosentvise prisoscillatoren, som måler fart. For å finne ut hva en prosentvis pris oscillator er og hvorfor vi bryr oss, må vi starte med konseptet et eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), som er avgjørende for mange aspekter ved teknisk analyse.
Eksponentielt glidende gjennomsnitt
Det eksponentielle glidende gjennomsnittet av en aksje er ikke annet enn den gjennomsnittlige sluttkursen over et visst antall dager, med de siste dagene vektet tyngre - faktisk eksponentielt. Det er i kontrast til et enkelt glidende gjennomsnitt, der hver dag i perioden teller likt.
Når blir en tilfeldig uptick eller downtick i en aksjekurs eller en trend? Med andre ord, hvor mange dager bør du bruke til å beregne et eksponentielt glidende gjennomsnitt? Jo lengre periode, desto mer metodisk og gradvis vil eksponentiellt glidende gjennomsnitts reise være. Jo kortere periode, desto nærmere vil grafen for det eksponentielle glidende gjennomsnittet likne grafen til aksjens ikke-utsmykkede daglige kurs. Et eksponentielt glidende gjennomsnitt må beregnes over en periode med passende lengde for å maksimere meningsfylte data, samtidig som tilfeldig bevegelse minimeres.
Tradisjon og konvensjon har ansett 26 dager for å være skillelinjen mellom kort sikt og "mindre mellomtid" i aksjemarkedet, med "veldig kort" sikt som varer mellom fem og 13 dager. Det er kanskje vilkårlig, men det gir oss et utgangspunkt og litt underliggende logikk for å jobbe med eksponentielle glidende gjennomsnitt av varierende lengde.
Beregning av prosentvis prisoscillator
Den prosentvise prisoscillatoren er ganske enkelt det ni dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet, redusert og deretter delt med det 26-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet.
Prosentvis pris Oscillator = EMA26 − dag EMA9 − dag −EMA26 − dag hvor: EMA = eksponentielt glidende gjennomsnitt av aksjens sluttpris
Dette er heller ikke ment som bare algebraisk manipulasjon - subtraksjon og inndeling for deres egen skyld. Tanken er å se på det kortsiktige gjennomsnittet i forhold til det lengre gjennomsnittet, mens du holder deg ugjennomtrengelig for effekten av plutselige nyere bevegelser. I hovedsak ser vi på ni-dagers gjennomsnitt som en brøkdel av 26-dagers gjennomsnitt; følgelig oscillator med prosentvis pris.
Ta en titt på følgende diagram. Den viser den prosentvise prisoscillatoren for Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), ved bruk av parametrene ovenfor. Den svarte linjen er prosentvis pris oscillator. Den røde linjen representerer det ni dager lange eksponentielle glidende gjennomsnittet, mens det blå histogrammet indikerer forskjellen mellom de røde og svarte linjene.
I praksis vil resultatet av beregningen være noe som "+ 10%", noe som vil bety at den underliggende sikkerhets 9-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt overstiger dens 26-dagers motpart med 10%. Et positivt tall indikerer en oppadgående trend og et signal om å kjøpe.
Forresten, ni- og 26-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt er ikke diktert av Skriften. Noen analytikere bruker 12 og 26 dager, andre bruker 10 og 30, og andre bruker andre kombinasjoner. Uansett hvilken lengde analytikerne velger, bør de ikke avvike mye fra 9 og 26 dager, som er de generelt aksepterte lengdene som definerer veldig kort og mindre mellomtid. En prosentvis prisoscillator beregnet med 10- og 26-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt vil være nær verdi i beregning med ni- og 30-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt. Oscillatorene vil absolutt ikke være forskjellige nok til å gjøre en kjøpsbeslutning om til en selger.
Den elegante indikatoren
En fordel med den prosentvise prisoscillatoren er at det er en dimensjonsløs mengde, et rent tall som ikke er fast til en verdi som prisen på den underliggende aksjen eller annen sikkerhet. Fordi den prosentvise prisoscillatoren sammenligner to eksponentielle glidende gjennomsnitt, lar den brukeren sammenligne bevegelser gjennom forskjellige tidsrammer. Prisen på selve sikkerheten blir nesten av sekundær betydning. I motsetning til mange andre populære analyseverktøy, måler den prosentvise prisoscillatoren relative prisforskjeller, ikke absolutte.
For analytikere som velger å bruke oscillatoren til prosentvis pris, antas en verdi utenfor området fra -10% til + 10% til å indikere at en aksje er henholdsvis oversolgt eller overkjøpt.
Verdien på oscillatoren med prosentvis pris er også en indikator på aksjevolatilitet, med en høyere prosentandel som indikerer høyere volatilitet. Flyktighet er i noen tilfeller en ønskelig betingelse og uønsket i andre, men teorien går ut på at oscillatoren for prosentvis pris brukes best i forbindelse med et kjøp eller salgssignal. En høy (positiv) prosentvis oscillator burde oppmuntre investorene til å kjøpe bare når de er kombinert med et allerede eksisterende signal fra andre måter. Tilsvarende bør en lav (negativ) prosentvis oscillator gi lite tiltak på egen hånd, men det kan forsterke en selgerbeslutning når et selgesignal allerede er til stede.
Bunnlinjen
Den prosentvise prisoscillatorens verdi er dens evne til å smelte sammen trender med korte og mellomlengder til et enkelt elegant forhold. På egenhånd er det av begrenset verdi, men når det kombineres med kunnskap om markedet, en forståelse av grunnleggende forhold og en forståelse av forskjellen mellom investering og spekulasjon, kan forsvarlig bruk av prosentvis pris oscillator betale konkrete belønninger til den lyse investoren.
