Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) er et konglomeratholdingsselskap som er mest kjent for sin ikoniske administrerende direktør, Warren Buffett. Ellers kjent som "The Oracle of Omaha, " har Buffett bygget selskapet i mer enn fem tiår og er en av de rikeste menneskene i verden med en nettoformue på mer enn 87 milliarder dollar i 2018, ifølge den årlige Forbes- listen over de rikeste individene.
Berkshire Hathaway startet som et tekstilprodusentfirma der Buffett begynte å skaffe aksjer tidlig i karrieren. I 1965 hadde han tatt kontroll over selskapet direkte. Han begynte snart å forlate tekstilfabrikkvirksomheten og la virksomheter fra andre bransjer, inkludert forsikring, detaljhandel og media, til Berkshires samlede portefølje. Berkshire har fortsatt å anskaffe andeler i finansielle tjenester, verktøy og industri. Selskapet hans hadde en markedsverdi på i underkant av 530 milliarder dollar per november 2019.
Underveis har Buffett bygget et rykte som en av historiens største investorer, noe som gjør at Berkshire Hathaway-aksjen ettertraktes av andre investorer.
Berkshire Hathaway-porteføljen
Berkshire Hathaway er ikke et tradisjonelt selskap. Det er et konglomerat av mange forskjellige selskaper og eksisterer bare som en samling av andeler i børsnoterte selskaper. Endringer gjort av Buffett i Berkshire-porteføljen flytter ofte aksjekursene til selskapene som omsettes og får betydelig mediedekning.
Porteføljens fire beste eierandeler i 2018 inkluderer Apple, Bank of America, Coca-Cola og Wells Fargo. Den store eierandelen i Apple var av spesiell interesse for Buffett-seerne fordi han har vært notorisk avvillig mot å investere i teknologiaksjer. Andre store eierandeler i 2018 inkluderer American Express, Kraft-Heinz og US Bancorp. Berkshire Hathaways topp fem eierandeler utgjør nesten 65% av porteføljen.
Warren Buffetts ledelsesstil
Buffett er en langsiktig, kjøp og hold investor med fokus på verdi. Han har lenge vært kjent for å fokusere investeringene sine på selskaper som han kjenner. Som sådan har han en tendens til å unngå fartøynavn på høyere risiko. Hans preferanse er for veletablerte og langsommere virksomheter. Buffett foretar vanligvis investeringer med planer om å holde dem i minst 10 år. Et av hans mer populære sitater er "Det er langt bedre å kjøpe et fantastisk selskap til en rimelig pris enn et rettferdig selskap til en fantastisk pris."
En av hans nyere transaksjoner, kjøpet av Precision Castparts for $ 235 per aksje i kontanter i 2015, avviket litt fra Buffetts tradisjonelle investeringsstil. Selskapet er typisk for den typen virksomheter Buffett pleier å favorisere. Berkshire betalte imidlertid en premie på 21% per aksje for å kjøpe den, og avviket fra Buffetts preferanse for god verdi i hans handler.
Berkshire Hathaways ytelse
Buffetts investeringsstil og valg gir en konservativ portefølje totalt sett, med mindre enn gjennomsnittlig volatilitet. Prinsippet om risiko og avkastning antyder at aksjer med lavere risikonivå også gir lavere avkastningspotensial.
Mens Berkshire Hathaway i det vesentlige stemte overens med S&P 500s ytelse over femårsperioden som avsluttet 21. november 2019, overgikk Berkshire betydelig referanseindeksen i løpet av 10- og 20-års tidshorisonten. Denne ytelsen viser at Buffett har vært i stand til å levere avkastning over gjennomsnittet med under gjennomsnittet risiko på lang sikt.
Inntektsinvestorer finner sannsynligvis mangelen på utbytte som en av de eneste ulempene ved å investere i Berkshire Hathaway-aksjen. Berkshire har bare utbetalt et utbytte en gang i 1967 og har ikke betalt et siden. For de som vurderer Berkshire Hathaway som en individuell pensjonskonto (IRA), er dette mindre bekymringsfullt, ettersom uttak fra IRA-kontoer generelt ikke er tillatt før den enkelte fyller 59½ år.
De to aksjekursene
En av de mest uvanlige trekk ved Berkshire Hathaway-aksjen er aksjekursen. Den splitter aldri. 21. november 2019 lukket Berkshire Hathaways A-aksjer (BRK.A) på 325 502 dollar per aksje. Dette gir enda et aksjekjøp utenfor rekkevidden for mange investorer. Buffett har gjort det klart at han foretrekker å tiltrekke seg langsiktige investorer i motsetning til handelsmenn.
I 1996 innrømmet Buffett delvis og utstedte en B-aksjeblok for å gjøre selskapet mer tilgjengelig. Disse aksjene foretok en aksjesplitt på 50 for 1 i januar 2010 og handlet til 216, 84 dollar per aksje per 21. november 2019. Det er egentlig ingen forskjell i disse aksjene utenom aksjekursen. Handelsfleksibilitet er den viktigste fordelen med Berkshire Hathaway B-aksjer.
Passer Berkshire Hathaway på en IRA-konto?
Porteføljens sammensetning av veletablerte modne virksomheter som kan operere med suksess i de fleste markedsmiljøer, gjør Berkshire Hathaway til en investering som passer for de fleste IRA-kontoer. Buffetts investeringsstil på lang sikt stemmer godt overens med den langsiktige karakteren av IRA-kontoer.
Yngre investorer kan bruke aksjen som en langsiktig eierandel for å vokse porteføljer. Pensjonister vil sannsynligvis opprettholde en lavere egenkapitalfordeling i porteføljene samlet sett, idet kapitalbevaring er et primært hensyn. Imidlertid er det fortsatt behov for aksjer i disse porteføljene for å bidra til å ligge foran inflasjonen, og Berkshire Hathaway kan være et ideelt valg å fylle ut den delen av porteføljen.
Bunnlinjen
For de fleste investorer er B-aksjene det eneste alternativet når du ønsker å legge Berkshire Hathaway til en IRA. Det maksimale årlige bidraget til en IRA er $ 6000 per år for 2019 og 2020, selv om personer som er 50 år og eldre kan bidra med ytterligere 1 000 dollar. Dette betyr at A-aksjene og prisen på over $ 325 000 ikke er et alternativ med mindre investoren har bygget opp en betydelig portefølje. B-aksjene er innen rekkevidde for alle investorer.
Verdipapirfond og børshandlede fond (ETF-er) som inneholder bredt diversifiserte porteføljer med veletablerte, store kapitalandeler, anbefales ofte som pensjonsbeholdning. Å kjøpe aksjer i Berkshire Hathaway tilsvarer å kjøpe aksjer i et aksjefond med stor verdi. Derfor gjør B-aksjer en ideell eierandel i pensjonsporteføljer.
