Hva er en topp-til-dal trekning?
En topp-til-dal-trekning er et fonds- eller pengeforvalteres største kumulative prosentvise nedgang i porteføljeverdi. Det er definert som den prosentvise nedgangen fra fondets høyeste verdi (topp) til laveste verdi (trau) etter toppen. Midler som har eksistert i lange perioder kan ha flere topp-til-dal-nedtrekninger over forskjellige tidsperioder.
Forstå Peak-to-Valley Drawdown
Topp-til-dal nedtrekking kan hjelpe en investor til å måle risikoen for en portefølje. Det er et ytelse og risikorapporterende tiltak som noen fond kan bruke. Ofte er det ofte rapportert rapportert med egenskaper for porteføljer med høyere risiko, som hedgefond og forvaltede fremtidsstrategier.
Investorer kan også følge topp-til-dal-trekk med langsiktige historiske avkastningsdata. Å lage en individuell topp-til-dal nedtrekkingsrapport kan være nødvendig for denne typen analyser, siden den ikke ofte blir gitt automatisk av investeringsforvaltere. Når du analyserer eller lager din topp-til-dal-analyse, er det flere tiltak assosiert med topp-til-verdi-trekk som kan gi større innsikt om et fond.
Rapportering og beregninger av nedtrekk
En nedtaksrapport kan vise topp-til-dal-tap for en portefølje i en måned eller en kumulativ tidsperiode bestående av flere påfølgende måneder. Noen av de viktige faktorene i en beregningsrapport fra topp-til-dal-rapporten inkluderer følgende:
Dybde: Dette er et mål på det prosentvise tapet fra topp til dal.
Lengde: Dette viser investorer hvor lang tid det er forbundet med tapet. Hvor lang tid som er assosiert med topp-til-dal-nedtrekk kan hjelpe en investor til å forstå porteføljens volatilitet bedre.
Gjenoppretting: Gjenoppretting kan være en viktig faktor, fulgt tett av mange investorer. Det viser tiden fra porteføljens dal til en ny høyde.
Gjennomsnittlig gjenopprettingstid: Gjennomsnittlig gjenopprettingstid er nyttig for å forstå en porteføljes topp-til-dal-nedtrekk omfattende. Gjennomsnittlig gjenopprettingstid er et mål på utvinningstid i gjennomsnitt fra alle porteføljens topp-til-dal-trekninger historisk sett siden starten.
Høydepunkt-til-dalhensyn
Nedgang i porteføljens formuesverdi er uunngåelig. Imidlertid kan størrelsen på topp-til-dal-tap og deres forekomst over tid være viktige hensyn for å investere i et fond. Mens tap vil oppstå, foretrekker investorer lavere tapstørrelser og lave gjennomsnittlige utvinningstider som ikke er avhengige av risikofylt spill for å forbedre ytelsen.
I noen tilfeller kan årsavgifter også være bidragsyter til topp-til-dal-trekninger. Gebyrer er en vanlig utgift som investorene vanligvis betaler indirekte, noe som påvirker fondets verdi. Hvis det betales gebyrer under nedtrendende ytelser, kan dette øke tapene en investor ser på eiendelens verdi.
