I løpet av de siste tre månedene har den samlede markedsverdien av megapriset FAANG tech-aksjer økt med rundt 800 milliarder dollar, men detaljinvestorer selger, melder Bloomberg. "Å ta fortjeneste er ikke den verste ideen i verden, " som Joe "JJ" Kinahan, sjefsmarkedsstrateg ved rabattmeglerfirmaet TD Ameritrade, sier til Bloomberg. Han la til: "Hva det får meg til å lure på er at de var momentumlagrene, så hvor får vi vårt nye momentum?"
Cannabis-relaterte aksjer gir noe av det nye momentumet. Kinahan sier at firmaets detaljhandelskunder kjøper kanadiske marihuana-aksjer Canopy Growth Corp. (CGC) og Aurora Cannabis Inc. (ACB), samt den amerikanske apotekkjeden CVS Health Corp. (CVS), som vil tilby cannabis-avledede produkter i mer enn 800 butikker.
Til tross for at nettkjøpere av aksjer i både februar og mars reduserte TD Ameritrade-klienter sin eierandel av fire FAANG-medlemmer i mars: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), og Netflix Inc. (NFLX). Disse aksjene har vært sterke utøvere i 2019, som beskrevet nedenfor.
FAANGs At detaljinvestorer selger
(YTD 2019-ytelse til og med 9. april Lukk)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S & P 500-indeks (SPX), + 14, 8%
Betydning for investorer
Investorer bekymrer seg for at store teknologiske aksjer som FAANG ikke kan opprettholde svake vekstrater på ubestemt tid, ifølge en tidligere Bloomberg-rapport, spesielt gitt en global økonomisk nedgang. I mellomtiden gjør høye verdivurderinger av disse aksjene dem svært sårbare for inntekter eller inntekter skuffelser, noe som får noen investorer til å konkludere med at de er for risikable til å eie akkurat nå.
Til tross for disse bekymringene, er konsensus blant aksjeanalytikere at alle fem FAANG-medlemmer, inkludert både de fire oppført ovenfor og Google-foreldrene Alphabet Inc. (GOOGL), er verdige kjøpsklassifiseringer og kursmål betydelig over dagens priser, som rapportert av Yahoo Finance. Denne gjenværende optimismen har tilsynelatende drevet nok kjøpeaksjon til å drive disse aksjene oppover.
I alle fall bør investorer ikke se FAANG-aksjene som en gruppe. De har forskjellige forretningsmodeller, markeder, risiko og modenhetsnivå og vekst, som Shawn Cruz, sjef for handelsprodukt og forretningsstrategi i TD Ameritrade, fortalte Markets Insider.
I mellomtiden fokuserer investorer som ser etter det neste store temaet på det raskt voksende markedet for cannabisprodukter. Fritidsbruk er blitt legalisert i Canada og i noen delstater i USA. CBD, en ikke-berusende cannabisblanding, vises i et raskt voksende antall kosttilskudd, personlig pleieprodukter og skjønnhetshjelpemidler. Tabellen nedenfor viser hvordan CBD-aksjespillene som er nevnt ovenfor har prestert i år.
Cannabis-relaterte aksjer Detaljhandelsinvestorer kjøper
(YTD 2019-ytelse til og med 9. april Lukk)
- Canopy Growth, + 55, 4% Aurora Cannabis, + 77, 6% CVS Health, -17, 4%
Mens vitenskapelig forskning på CBD har en lang vei å gå, blir det spionert for en rekke fordeler. I en omfattende rapport prosjekterer investeringsbankfirmaet Cowen Inc. potensiell eksplosiv vekst fremover. Cowen ser spesielt potensiale for online salg av CBD-produkter, og mener at Amazon.com er godt posisjonert for å bli en ledende aktør. En cannabis-relatert ETF har også fått resultater i markedet, per CNBC.
Ser fremover
Et gammelt ordtak med å investere er at "trær ikke vokser til himmelen", så uavbrutt vekst for FAANGs er usannsynlig. På den annen side gjenstår å se om den nåværende entusiasmen for CBD-produkter representerer en forbipasserende kjepphest eller en varig mulighet.
e i fjor; Imidlertid, som vi har lært av bankene, falmer risikoen på kort sikt ettersom investorer bruker lavere renter for å refinansiere kortsiktig gjeld og få tilgang til egenkapitalen i hjemmene sine for å supplere stigende lønninger.
Detaljhandelsselskaper som tilbyr egen finansiering kan være spesielt interessante i det nåværende markedsmiljøet. For eksempel er AutoZone (AZO), KarMax (KMX) og Rent-A-Center (RCII) typisk for den type aksjer som bør dra nytte av den samlede etterspørselen etter forbrukerfinansiering og -utgifter. Finansierings- og kredittleverandører som PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) og Discover Financial Services (DFS) vil også øke gevinsten hvis de gjenværende bank- og eiendomsrapportene fortsetter som forventet.
Bunnlinjen
Jeg regner med at inntektsnyheter fra alle sektorer vil dominere pressen og bestemme den generelle retningen på markedet resten av denne måneden. Det vi har lært fra noen av de tidlige rapportene indikerer imidlertid at låneatferd hos forbrukere vil føre til bedre resultater blant varehus, bolig og finansieringsaksjer. Strømmen av kapital til disse sektorene kan lett kompensere for kortvarig avmatning i industrielle aksjer og fremvoksende markeder. Investorer med tanke på den langsiktige vil absolutt ønske å være våken for endringer i kriminalitetsrater, men på kort sikt ser fortjenestemulighetene veldig lovende ut.
