Egenkapital vs. boliglån REITs: En oversikt
Det er flere forskjellige typer eiendomsinvesteringer (REIT), inkludert egenkapital REIT, pant REIT og hybrid REIT. En REIT er en type sikkerhet der selskapet eier og generelt driver eiendom eller eiendomsrelaterte eiendeler. REIT er lik aksjer og handel på større markedsbørser.
REITs tillater selskaper å kjøpe eiendommer eller pantelån ved å bruke kombinerte investeringer fra sine investorer. Denne typen investeringer lar store og små investorer eie en andel eiendom.
En betydelig prosentandel av egenkapitalen REIT fortjeneste blir utbetalt til investorer som utbytte. Egenkapital REIT har en tendens til å prestere bedre når rentene er lave og eiendomsprisene stiger. Forviklingene i de forskjellige markedene dekket av egenkapital REIT betyr imidlertid at det nesten alltid er muligheter.
Viktige takeaways
- REITs er aksjelignende verdipapirer som gjør det mulig for store og små investorer å legge til eiendomsbesittelse i porteføljene sine. Egenkapital REITs er ansvarlig for å anskaffe, administrere, bygge, renovere og selge eiendommer. Eiendom REITs låner vanligvis ut penger til kjøpere av eiendommer eller kjøper eiendommer eksisterende pantelån eller investere i pantelån-støttede verdipapirer (MBS).
Egenkapital REITs
Egenkapital REITs investerer i faste eiendeler. Inntektene til eiendomsinvesteringers tillit genereres hovedsakelig fra leieinntekter fra deres eiendommer. Egenkapital REITs investerer vanligvis i kontor- og industri-, detaljhandels-, bolig- og hotell- og feriestedseiendommer.
Et eksempel på en egenkapital REIT er Senior Housing Properties Trust (SNH). Egenkapital REITs genererer inntekter fra husleie på eiendommer så vel som ved å kjøpe undervurderte eiendommer og selge dem for overskudd. Noen egenkapital REITer er diversifiserte og investerer i flere forskjellige kategorier av eiendommer, for eksempel butikklokaler og leiligheter.
Kilroy Realty REIT (KRC) er et eksempel på en diversifisert REIT. Andre REIT-er fokuserer på smalere segmenter av eiendomsmarkedet, som detaljhandel, som med CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), eller hoteller, som Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Pant REITs
Lån REITs investerer bare i pantelån, og de utgjør mindre enn 10% av REIT-markedet. Mens REIT-er på egenkapital typisk genererer inntektene sine fra å leie ut eiendom, genererer pant REIT-inntekter hovedsakelig inntektene fra renter som tjente på pantelånene.
Et eksempel på et pant REIT er Apartment Investment and Management Company REIT (AIV). REITer som AIV tjener penger ved å belaste renter på penger som lånes til låntakere for å finansiere eiendomskjøp. De handler også og investerer i pantelån. Det finnes kommersielle pantelånsrevisjoner, som Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), og REITer for boliglån, for eksempel Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Noen blandede REIT-er, som Dynax Capital Inc. REIT (DX), investerer i både kommersielle og private REIT-er.
I likhet med egenkapital REIT, blir majoriteten av REIT-fortjenesten utbetalt til investorer som utbytte. Pantelånsrevisjoner har en tendens til å prestere bedre i tider med stigende renter. I likhet med aksje-REIT-er, er det så mange forskjellige målmarkeder at REIT-er nesten alltid har investeringsmuligheter tilgjengelig.
Hybride REIT-er
Hybride REIT-er investerer i både eiendommer og pantelån. Det er bare noen få REIT-er som faktisk driver med begge typer forretningsaktiviteter; Two Harbors Investment Corp. REIT (TO) er et eksempel på en. Two Harbors investerer i verdipapirer med sikkerhet i boliglån, boliglån og boligfaste eiendommer og eiendeler.
Ved å investere i både pantelån og harde eiendeler, tar hybrider REITs som Two Harbors en mer balansert tilnærming og kan være i stand til å tjene penger i både stigende og fallende rentemiljøer der bare tradisjonelle aksjer eller bare pantelånere REIT kan slite.
