Hva er alternativmargin
Opsjonsmargin er kontanter eller verdipapirer en investor må sette inn på kontoen sin som sikkerhet før han skriver - eller selger - opsjoner. Marginkrav er fastsatt av Federal Reserve Board i forskrift T og varierer basert på type opsjon.
Viktige takeaways
- Opsjonsmarginer er kontanter eller sikkerhet som forhandlere må stille til megleren som sikkerhet før du skriver eller selger opsjoner. Opsjonsmarginer er vanligvis basert på Federal Reserve's Regulation T og varierer basert på opsjon.
Grunnleggende om alternativmargin
Krav til opsjonsmargin er veldig kompliserte og skiller seg ganske mye fra krav til aksjer eller futuresmargin. For aksjer og futures brukes margin som innflytelse for å øke kjøpekraften, mens opsjonsmargin brukes som sikkerhet for å sikre en posisjon.
Minimumsmarginalkrav for ulike typer underliggende verdipapirer er fastsatt av FINRA og opsjonsbørsene. Meglere kan ha veldig forskjellige marginkrav siden de kan legge til minimumskravene som er satt av regulatorer. Noen opsjonsstrategier, som dekket samtale og dekket salg, har ingen marginkrav siden den underliggende aksjen brukes som sikkerhet.
Næringsdrivende må be om fullmakt for opsjoner når du åpner en ny konto. Megler ofte, vil meglere klassifisere opsjoner om handelsklarering avhengig av type strategier som brukes. Kjøpsalternativer er vanligvis en nivå I-godkjenning siden det ikke krever margin, men å selge nakne plasser kan kreve nivå II-godkjenninger og en marginkonto. Nivå III og IV kontoer har ofte lavere marginkrav.
Krav til opsjonsmargin kan ha betydelig innvirkning på lønnsomheten i en handel siden den binder kapital. Komplekse strategier, som kveler og strekk, kan innebære beregning av krav til flere marginer. Næringsdrivende bør bestemme marginkravene for en handel før de inngår den og sørge for at de kan oppfylle disse kravene hvis markedet vender seg mot dem.
Hvordan unngå alternativmarginkrav
Enkelte opsjonsposisjoner krever ikke marginer. For eksempel er det ingen marginkrav for lange opsjoner, enten det er salg eller samtaler. I andre tilfeller kan handelsmenn bruke flere forskjellige strategier for å unngå krav til opsjonsmargin.
- Dekket samtale og dekket bud - Deklede anrop og dekket salg innebærer å eie den underliggende aksjen, som brukes som sikkerhet i opsjonsposisjonen. For eksempel, hvis du eier 500 aksjer i QQQ, kan du selge for å åpne fem kontrakter med QQQ-samtalealternativer uten margin. Debet-spreads - Debet-spreads innebærer kjøp av penger-alternativer og salg av alternativ-for-pengene. I dette tilfellet motregner retten til å utøve det lange alternativet til en gunstigere streikepris forpliktelsen til å selge til den mindre gunstige streikprisen, noe som betyr at det ikke kreves margin.
Beregning av alternativmarginkrav
Den enkleste måten å beregne krav til opsjonsmargin er å bruke Chicago Board of Options Exchange (CBOE) marginberegner som gir nøyaktige marginkrav for spesifikke handler. Næringsdrivende kan også se minstekravene i CBOEs marginhåndbok. Meglerkontoer kan ha lignende verktøy tilgjengelig for å gi en idé om kostnadene før du inngår i en handel.
