Bremsende industriell aktivitet forårsaket av den langvarige amerikansk-Kina handelskonflikten har herjet i jernbaneselskapenes godsvolum i 2019. Mens aksjer i segmentet stort sett trakk fra seg fallende lasttall i første halvår for å gi sammenlignbar avkastning til det bredere markedet, over de siste tre månedene har gruppen falt 2, 08% sammenlignet med S&P 500s gevinst på nesten 1%.
Washington og Beijing gjorde noen fremskritt på handelsfronten tidligere denne måneden, men den økonomiske veksten ser ut til å forbli treg resten av året før den kommer litt tilbake i 2020. Det internasjonale pengefondet (IMF) -rapporten for oktober spår verdens bruttonasjonalprodukt (BNP) vekst på 3, 4% neste år - opp fra 3% i 2019. Midt i det sakte forbedrende makrobakgrundet, bør jernbaneselskaper også fortsette å dra nytte av driftseffektiviteten de har rullet ut de siste årene. Fra å redusere antall ansatte til å gjennomføre kostnadskuttinitierte, har hvert av de store togselskapene jobbet utrettelig for å optimalisere ytelsen.
Fra et kartperspektiv indikerer breakouts over viktige tekniske nivåer blant ledende jernbaneaksjer ytterligere oppsving i kommende handelsøkter. Nedenfor tar vi en nærmere titt på driftsresultatene til Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) og Norfolk Southern Corporation (NSC), samt går over mulige handelstaktikker.
Union Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific driver med jernbanevirksomhet i Nord-Amerika - transporterer kull, industriprodukter, intermodale containere, jordbruksvarer, kjemikalier og bilvarer. Forrige uke bokførte den 157 år gamle godstransportøren det tredje kvartal (Q3) justert resultat per aksje (EPS) på 2, 22 dollar ved inntekter på 5, 5 milliarder dollar. Bedriftens bunnlinje vokste med 3, 3% fra kvartalet året før på grunn av lavere kostnader. Driftskostnadene falt 10% til 3, 28 milliarder dollar, og selskapets driftsforhold ble forbedret til 59, 5% fra 61, 7% for et år siden. Union Pacifics forsvarlige driftseffektivitet sammen med prisøkninger bidro til å oppveie et 8% skred i lastvolumene. Jernbaneoperatørens aksje har en markedsverdi på 114, 44 milliarder dollar, tilbyr et utbytte på 2, 40%, og er opp nesten 23% hittil i dag fra og med 22. oktober 2019.
Selv om det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) nylig krysset under 200-dagers SMA for å generere et "dødskors" selgesignal, stengte Union Pacific aksjer over den øverste trendlinjen til en synkende kanal i går som kan resultere i en test av 52 ukers høyt til $ 179, 43. De som forventer et trekk til dette nivået og går inn her, bør legge inn en stopp-tap-ordre under $ 160. Handelen tilbyr et gunstig risiko / belønningsforhold på omtrent 1: 2, 75 ($ 7, 08 risiko per aksje mot $ 19, 43 fortjeneste per aksje), forutsatt en gjennomføring til mandagens sluttkurs på $ 167, 07.
CSX Corporation (CSX)
Med en markedsverdi på 54, 47 milliarder dollar tilbyr CSX togbaserte godstransporttjenester i det østlige USA. Den Jacksonville, Florida-baserte operatøren trekker kullprodukter, kjemikalier, intermodale containere og bil. CSX slapp også 3Q-resultatene forrige uke, og postet EPS på $ 1, 08 for å levere en 7% inntjeningsoverraskelse. Effektivitetsforbedringer, redusert antall ansatte og lavere drivstoffkostnader bidro til selskapets bedre resultat enn forventet. Driftsforholdet forbedret til 56, 8% fra 58, 7% i september før. I mellomtiden falt omsetningen for perioden med 4, 8% midt i svakhet i jernbanens kull- og intermodale segmenter. Fra 22. oktober 2019 utsteder CSX-aksjen et utbytteutbytte på 1, 40% og har returnert 15, 03% på året.
Jernbaneselskapets aksjer har sporet innen en løst konstruert synkende kanal siden april. Pris lukket over mønsterets topp trendlinje torsdag 17. oktober, etter at firmaet slapp den positive inntekten, men ga tilbake alle gevinstene dagen etter for å advare om et mulig falskt utbrudd. Oksene hevdet seg imidlertid på mandagens økt, med bestanden som hoppet over 3% for å lukke seg over kanalens øvre motstand på $ 68. De som hopper ombord i en lang posisjon, bør sette et overskuddsmål i løpet av sen vår eller høysommeren rundt 80 dollar og beskytte handelskapitalen med et stopp plassert under mellomstøtte på 68 dollar.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern tilbyr jernbanetransport av råvarer, mellomprodukter og ferdige varer som biler, landbruk, metall, kjemiske produkter og skogprodukter. Analytikere forventer at $ 48, 56 jernbaneselskapets 3Q EPS vil komme inn på $ 2, 57, et nikkel høyere enn samme kvartal i fjor, da det rapporterer foran åpningsklokka onsdag 23. oktober. I likhet med de to jernbaneselskapene som er omtalt ovenfor, svake godsvolumer presset sannsynligvis Norfolk's topplinje i løpet av perioden. I 2. kvartal forbedret selskapets utgiftsgrad til 63, 6% fra 64, 6%, og det forventes å ha forbedret seg igjen i septemberkvartalet fra ytterligere kostnadsbesparende tiltak som er del av en utgiftsreduksjonsplan for å gi årlige besparelser på mer enn $ 650 millioner innen 2020. Handelen til $ 186, 19 og betaler en utbytteutbytte på 2, 07%, og Norfolk Southern-aksjen har oppnådd 26, 29% YTD, og overgår gjennomsnittet av jernbanenæringen med nesten 5% per 22. oktober 2019.
Norfolk-aksjer la mesteparten av YTD-gevinsten mellom januar og april, men har siden handlet stort sett sidelengs for å senke. En "W" mønsterbunn har dannet seg de siste tre månedene, noe som indikerer en mulig tilbakeføring tilbake til oppsiden. Siden mønsterets nyeste bunn hugget en lavere lav, smidde den relative styrkeindeksen (RSI) et grunnere lavt - referert til som en bullish divergens som indikerer å redusere selgerens fart. Kjøpesignalet kom mandag da aksjen stengte over både mønsterets utringning og 200-dagers SMA. Handlere som går inn, bør se etter et trekk opp til avgjørende overmotstand på $ 205 nivå og plassere stopp et sted under $ 180.
StockCharts.com
