Hva er den operative kontantstrømmargin?
Operativ kontantstrømmargin er en kontantstrømningsgrad som måler kontanter fra driftsaktiviteter i prosent av salgsinntektene i en gitt periode. Som driftsmargin, er det en pålitelig beregning av selskapets lønnsomhet og effektivitet og inntjeningskvalitet.
Viktige takeaways
- Operativ kontantstrømmargin er kontantstrøm fra driften fordelt på omsetning. Operativ kontantstrømmargin avslører hvor effektivt et selskap konverterer salg til kontanter og er en god indikator på inntjeningskvalitet. Dette forholdet bruker kontantstrøm fra driften, noe som gir utgifter som ikke er kontanter. Driftsmargin bruker driftsinntekter, som inkluderer utgifter som avskrivninger.
Forstå driftskontantstrømmargin
Operativ kontantstrømmargin måler hvor effektivt et selskap konverterer salg til kontanter. Det er en god indikator på inntjeningskvalitet fordi den bare inkluderer transaksjoner som innebærer faktisk overføring av penger.
Fordi kontantstrøm er drevet av inntekter, overhead og driftseffektivitet, det kan være veldig lærerikt, spesielt når du sammenligner ytelse med konkurrenter i samme bransje. Har den operative kontantstrømmen blitt negativ fordi selskapet investerer i driften for å gjøre dem enda mer lønnsomme? Eller trenger selskapet en innsprøytning av ekstern kapital for å kjøpe tid for å fortsette å operere i et desperat forsøk på å snu virksomheten?
Akkurat som bedrifter kan forbedre driftskontantstrømmargin, ved å bruke arbeidskapital mer effektivt, kan de også midlertidig smigre driftskontantstrømmargin ved å forsinke betalingen av kundekontoer, jage kunder etter betaling eller løpe ned varebeholdningen. Men hvis et selskaps operative kontantstrømmargin øker fra år til år, indikerer det at den frie kontantstrømmen forbedres, og det er evnen til å utvide kapitalbasen og skape langsiktig verdi for aksjonærene.
Operasjonell kontantstrømmargin mot driftsmargin
Driftskontantstrømmargin er i motsetning til driftsmargin. Driftsmarginen inkluderer avskrivningskostnader. Driftskontantstrømmargin gir imidlertid ikke ikke-kontante utgifter, for eksempel avskrivninger.
Driftsmargin beregnes som driftsinntekter dividert med omsetning. Dette ligner på driftskontantstrømmargin bortsett fra at den bruker driftsinntekter. Driftskontantstrømmargin bruker driftskontantstrøm og ikke driftsinntekter.
Fri kontantstrømmargin er et annet mål for kontantmargin, der det også tilfører kapitalutgifter. I kapitalintensive næringer, med et høyt forhold mellom faste og variable kostnader, kan en liten økning i salget føre til en stor økning i kontantstrømmer i drift, takket være driftsmessig innflytelse.
Drift av kontantstrømmargineksempel
Operativ kontantstrøm = Nettoinntekt + Ikke-kontante utgifter (avskrivninger og amortiseringer) + Endring i arbeidskapital
Forutsatt at selskap ABC registrerte følgende informasjon for forretningsaktiviteter i 2018:
Salg = $ 5.000.000
Avskrivning = $ 100 000
Amortisering = $ 125 000
Andre ikke-kontante utgifter = $ 45 000
Arbeidskapital = $ 1.000.000
Netto inntekt = $ 2.000.000
Og registrerte følgende informasjon for 2019's virksomhet:
Salg = 5.300.000 dollar
Avskrivning = 110 000 dollar
Amortisering = $ 130 000
Andre ikke-kontante utgifter = $ 55 000
Arbeidskapital = 1.300.000 dollar
Netto inntekt = $ 2.100.000
Vi beregner kontantstrømmen fra driftsaktiviteter for 2019 som:
Kontantstrøm fra driftsaktiviteter = $ 2.100, 00 + ($ 110, 000 + $ 130, 000 + $ 55, 000) + ($ 1.300, 000 - $ 1, 000, 000) = $ 2, 695, 000
For å komme frem til den operative kontantstrømmarginen er dette tallet delt på salg:
Operasjonell kontantstrømmargin = $ 2, 695, 000 / $ 5, 300, 000 = 50, 8%
