Hva er årstider?
Seasons er et begrep som hovedsakelig brukes blant risikokapitalister (VC) for å beskrive det nåværende stadiet i en foreslått forretningsidé eller konsept. Årstidene består av vår (spedbarn), sommer (ungdom), høst (modning) og vinter (moden).
Viktige takeaways
- Seasons er et begrep som hovedsakelig brukes blant risikokapitalister (VC) for å beskrive det nåværende stadiet av en foreslått forretningsidé eller konsept. Årstidene består av vår (spedbarn), sommer (ungdom), høst (modning) og vinter (moden). Tidspunktet er alt: Å investere for tidlig i sesongen kan være hensynsløst, mens det å investere for sent generelt gir utilstrekkelig avkastning.
Forstå årstider
En VC er en private equity-investor som gir kapital til selskaper som utviser et stort vekstpotensial i bytte mot en eierandel. Jobben til VC er å samle investeringsfond fra velstående enkeltpersoner (HNWI), forsikringsselskaper, pensjonsfond og lignende, for deretter å identifisere og investere i virksomheter som kan gi sine investorer en høy avkastning. Dette betyr uunngåelig å oppsøke den neste varme investeringen før den vises på noen andres radar.
Et konsept eller idé kan anses å være i vårfasen hvis det er så nytt og friskt at ingen, inkludert andre VC-er, virkelig vet om eller forstår det. Investering i den tidligere sesongen er full av risiko. På det stadiet bygges antagelig fortsatt produktet, og det kan være ingen klar indikasjon på at folk til og med vil kjøpe det, så avveining av risiko-avkastning er ofte veldig høy.
Bare de modigste av investorene ville vurdere å hoppe om bord så tidlig. De fleste, for eksempel VC-er, foretrekker generelt å vente og se om ideen som eksperimenteres med får noe trekkraft og går videre til neste sesong før de investerer.
Det er viktig å ikke la det være for sent. Når andre får et flott konsept som viser lovende tegn til å lykkes, og gi avkastning på investeringer på 25% eller mer, blir en grunnleggende forventning blant de fleste VC-selskaper vanskeligere å oppnå.
Spesielle hensyn
Velge riktig sesong
VC-er har mye eierandel når de investerer andres penger og har ikke råd til å gjøre for mange feil. Å jage høy avkastning innebærer uunngåelig å investere tidlig og ta på seg mye risiko, selv om disse private equity-investorene fortsatt vil ønske å gjøre mye lekser og få noen forsikringer før de setter seg på en investering, med tanke på at for mange tabber vil sette dem ut av drift.
De fleste VC-er kommer på scenen når en oppstart har allerede vist en evne til å tjene penger og er i ferd med å kommersialisere ideen sin - en prosess som kan kreve ganske mye ekstern finansiering. Enkelte serie A-investorer kan kjøpe seg i ungdomsfasen når et produkt har oppnådd noe trekkraft og tiltrukket etterspørsel i et ganske stort marked, men ledelsen mangler fortsatt en solid forretningsmodell og plan for hvordan de konsekvent kan generere penger fra driften.
Andre vil vente til neste syklus, og foretrekker å ta på seg litt mindre risiko i bytte mot litt mindre avkastningspotensiale. På dette stadiet driver oppstarten en solid virksomhet og må nå finne ut hvordan man kan drive seg til neste nivå for å oppfylle sitt fulle potensial.
Utførelsesrisiko forblir etter hvert som omfanget økes, selv om det i det minste allerede er en god indikasjon på at de grunnleggende strukturene er på plass og at ledelsen så langt har levert sine løfter.
Eksempel på årstider
På slutten av 1900-tallet var det mye surr rundt nye teknologier som HD-TV (HDTV) og radiofrekvensidentifikasjon (RFID). På den tiden var disse ideene i sin spede begynnelse og ville som et resultat ha blitt ansett for å være i vårsesongen.
Med tiden blir disse konseptene gradvis mer utbredte. De fikk jevnlig trekkraft, og gikk fra vårsesongen til sommersesongen og utover for å bli fullt omsettelige, lønnsomme produkter som betjener en pålitelig kundebase.
Selvfølgelig gjør ikke alle store, spennende ideer det til det lovede landet. For hver HDTV og RFID er det tusenvis av andre produkter som aldri kommer til produksjonsfasen.
