Hva er nasjonalt markedssystemplan (NMSP)?
En nasjonal markedssystemplan er en landsdekkende plan som brukes til å regulere flere aspekter av aktivitetshandel med aksjepapirer, omhandler avsløring og gjennomføring. Generelt sett vil en plankomponent vanligvis være sentrert rundt valg og reservasjon av sikkerhetssymboler, men kan også omfatte aspekter av handel, clearing og tilbudsfordeling. Samlet hjelper vanligvis flere nasjonale markedssystemplaner med å danne rammen for innsamling, behandling og distribusjon av notering og transaksjonsinformasjon for alle aksjebørs.
Viktige takeaways
- En nasjonal markedssystemplan er en landsdekkende plan som brukes for regulering av flere aspekter ved aksjehandel. Flere plankomponenter er vanligvis etablert som en del av et nasjonalt rammeverk for markedssystemer. I USA er det nasjonale markedssystemet og nasjonale markedssystemplaner et produkt av bestemmelser som er lovfestet av paragraf 11A i verdipapirutvekslingsloven fra 1934.
Forstå nasjonalt markedssystemplan
I USA er det nasjonale markedssystemet og nasjonale markedssystemplaner styrt av paragraf 11A i verdipapirutvekslingsloven fra 1934. Avsnitt 11A inneholder endringer gjennomført i 1975, kjent som Securities Acts Amendments of 1975. Handlingene fra 1975 krevde at Securities Exchange Commission (SEC) formelt skulle etablere et nasjonalt markedssystemramme i USA som senere førte til vedtakelse av regulering NMS. SECs regulering NMS inneholder fire omfattende komponenter som i stor grad er avhengige av NMS-rammeverket for full overholdelse.
Omfattende består grunnlaget for det nasjonale markedssystemet i USA av flere nasjonale markedssystemplankomponenter. Tre av de mest bemerkelsesverdige individuelle plankomponentene inkluderer følgende:
- Intermarket Symbol Reservation Authority eller ISRA Plan: ISRA ble opprettet for å bidra til å forbedre effektiviteten og effektiviteten av det amerikanske nasjonale markedssystemet totalt sett. Den søker også å gi rom for og oppmuntre til rettferdig konkurranse blant alle deltakere. ISRAs hovedformål er å styre et enhetlig system for valg, reservering og administrering av aksjesikkerhetssymboler for enkeltverdipapirer. Gjennom ISRA tildeles verdipapirer et symbol med ett til fem tegn som fungerer som deres identifikator for notering og handelsaktivitet. Børsene i aksjemarkedet er pålagt å bruke retningslinjer fra ISRA når de skal bestemme og spre nye sikkerhetssymboler for nye utstedelser notert på deres børs. Consolidated Tape System (CTS) / Consolidated Tape System (CQS): Consolidated Tape Association er leder for Consolidated Tape System og Consolidated Tote System. Disse to systemene betjener finansmarkedene gjennom behandling av henholdsvis aksjehandel og kursdata. Alle de store, regulerte amerikanske aksjesentralene er pålagt å bruke CTS og CQS, med ledende deltakere inkludert New York Stock Exchange og NYSE American. Som nesten alle amerikanske nasjonale markedssystemkomponenter, er CTS og CQS også påkrevd av opsjonsmarkedsbørs. Over the Counter (OTC) and Unlisted Trading Privilege (UTP) Plan: OTC / UTP Planen er noe av en alternativ komponent, med fokus på børsnotering og handelsbehandling for verdipapirer, også kjent som unoterte handelsprivilegipapirer. OTC / UTP-sentraler har mindre strenge krav til sikkerhetslistene, men er fremdeles underlagt det overordnede nasjonale markedssystemet i USA. Innen OTC / UTP Plan-komponenten, konsoliderer en utpekt UTP-prosessor, kjent som Securities Information Processor (SIP) og behandler sitat- og handelsdata om OTC-verdipapirer. SIP er ansvarlig for behandling av transaksjoner og formidling av tilbud. UTP-plandata blir ofte referert til som UTP-nivå 1-data eller Tape C-data.
