Men hvis du skal se på en forsikring som et inntektsmiddel under pensjonisttilværelsen, må du vurdere verdien av den politikken når det er på tide at den begynner å betale deg. Hvis du kjøpte det universelle livet i de første dagene av disse retningslinjene, si 1980-tallet, bør du ta kontakt med megleren for å se hvordan politikken din har gått. Noen forsikringstakere har opplevd ubehagelige overraskelser de siste årene.
Før vi kommer inn på detaljene, en kort titt på det grunnleggende.
Term Life vs. Permanent Life
Det er to hovedkategorier av livsforsikring - levetid og permanent liv. En termpolitikk er på plass for å beskytte en lønnstaker familie, vanligvis mens han eller hun jobber. Hvis lønnstaker går bort, betaler forsikringen en engangsbeløp (en dødsstønad) til de forsikringstakeren har utpekt, mottakerne. Retningslinjer for levetid kjører i en bestemt periode, selv om de kan fornyes.
Permanent livsforsikring, også kjent som kontant verdi livsforsikring, er ikke designet for å utløpe (derav navnet) - i løpet av en normal levetid, i det minste (noen avslutter rutinemessig når den forsikrede treffer 100 år gammel). Akkurat som begrepet liv, betaler det en dødsgevinst. Men det kommer også med en kontantverdikomponent: en sparekonto, faktisk, finansiert av premiene forsikringstakeren betaler. Permanente livspolitikker er dyrere enn terminsliv på grunn av kontantverdiandelen.
To typer permanent liv
Det er ikke alt du trenger å forstå. Som faste livspolitikker: Whole Vs. Universal gjør det klart, det er to typer permanent liv.
- Hele livsforsikring gir deg en jevn premie og en garantert kontantverdiakkumulering. Til gjengjeld for dette vil premiene sannsynligvis være mye høyere enn for terminforsikring, men utbetalingen, hvis selskapet holder seg løsemiddel, er sikret. Den eneste risikoen du har med hele livet er at du betalte mer i avgifter enn at avkastningen er verdt - eller at selskapet går konkurs. Universitetslivet gir mer fleksibilitet i premieutbetalinger, dødsfordeler og sparingelementet i politikken fordi policyene tillater det forsikringstakere for å tjene mer når aksjemarkedet er sterkt.
Fordi hele livet ikke gir noen fleksibilitet og ikke tillater forsikringstakere å dra fordel av sterke markeder, begynte noen forståere å spørre Er Whole Life et foreldet produkt? Det de færreste la merke til i de rosenrøde tidlige dagene, var det fine utskriften av hva som skjer med forsikringstakere for universelle liv hvis markedet ikke gjør det bra.
Universal Life: Roulette for investeringsinntekter
De tidlige generasjonene av forsikringstakere kjørte inn i mareritt-scenarier fordi retningslinjene deres ble skrevet under forutsetning av 11% til 15% avkastning. Disse retningslinjene tok ikke hensyn til at når det 20. århundre sluttet og vi levde gjennom de første 15 årene av det 21., ville rentene falle ned i enkeltsifrene - og spille ødeleggelse med veksten i kontantverdien og undergrave inntektene som trengs for å opprettholde forsikring. Forsikringstakere fant seg tvunget til å betale premier helt ut av lommen; hvis de ikke kunne det, ble retningslinjene verdiløse. Når det skjedde, sto de overfor en stor skatteregning for beløp de hadde trukket ut gjennom årene - undergravende et sentralt salgsargument for disse policyene da de ble oppfunnet.
Det hjelper å huske hva som fikk universelle liv til å se så tiltalende ut da det ble oppfunnet som et alternativ til tradisjonelt hele livet. For det første er det et spesielt fleksibelt alternativ, slik at forsikringseieren kan skifte midler mellom forsikrings- og sparekomponentene. Noen retningslinjer lar deg også velge hvordan midlene i sparekomponenten skal fordeles (ligner på hvordan du kan velge mellom forskjellige aksjefond for 401 (k) -planen din.
Når kontantverdien akkumuleres, kan forsikringstakerne låne mot den. Faktisk er låneopptak den mest skattemessige måten å bruke disse midlene på. "Kontantverdier for livsforsikring kan fås i løpet av forsikringseierens levetid på to måter, lån og uttak, " sier Jason Silverberg, visepresident for finansiell planlegging i Financial Advantage Associates (Rockville, Maryland). "Du har tilgang til ditt grunnlag (hva du bidro til politikken) uten skattemessige konsekvenser. "Det vil si at midlene du tar ut fra kontoen vanligvis ikke er avgiftspliktig - i motsetning til tradisjonelle IRA og 401 (k) planfordelinger.
"Gevinstene beskattes imidlertid til vanlig inntektsrate, med mindre du tar dem ut som et lån, " advarer Silverberg. Med andre ord, teknisk sett henter du ikke penger fra forsikringspolisen; du låner mot det - ikke i motsetning til å ta et egenkapitallån mot den påløpte verdien av huset ditt. Disse lånene er ikke belastet med inntektsskatt. Du betaler renter på dem (selv om du kan bruke kontantverdiene kontoen for å dekke rentebetalingene også).
Hva skjer når du går av med pensjon
En annen viktig fordel, i tillegg til livsforsikringskomponenten, er at du kan benytte deg av din generelle livspolicy for inntekt etter at du har gått av. Det er noen overbevisende grunner til å gjøre det: Kontantverdikontoen i en forsikring akkumulerer skattefritt, for en ting. "Noen mennesker bruker kontantverdien i livsforsikringen sin for å bygge bro mellom pensjon og alder til 70 år, når de kan motta den høyeste trygdeytelsen, " sier David Wilken, president i Divya Insurance Life for Voya Financials divisjon for forsikringsløsninger. "Andre la politikken deres modne og utbetale senere for å motta maksimal fordel.
"Generelt sett, jo mer tid du lar livsforsikringen din vokse, jo bedre. En god tommelfingerregel er å planlegge å vente minst 15 år før du begynner å ta ut distribusjon."
Risikoen for bortfall
For å ta utdelinger må selvfølgelig forsikringen din ha kontantverdi. Det er aldri noe problem med hele livet, men universelle livspolitikker er annerledes utformet. Inntekter på kontantverdien er en viktig komponent i å opprettholde policyen - det er ikke bare premiene du betaler. Ofte, med universelle livspolitikker, varierer størrelsen på premien basert på hvordan investeringsdelen av forsikringen presterer. Med andre ord, kontantverdien av politikken er ikke bare din kontant ku; det er der for å betale for forsikring, supplere eller til og med dekke premiene.
Inntekter på kontantverdi er designet for å forhindre at en forsikring faller bort - spesielt i perioder der forsikringstakeren tar opp et lån mot forsikringens kontante verdi. "Hvis du tar ut for mye penger og kostnadene for polisen overstiger kontantverdien, " sier Wilken, er det "som å være under vann hjemme." Forsikringspolisen din kan bortfalle. Ikke bare ville du mistet dødsfordelen; midlene du lånte eller trakk ut av politikken, vil nå bli betraktet som skattepliktig inntekt.
Bestemme hva som er trygt å trekke tilbake
Hvordan vet du hvor mye du trygt kan ta ut - før pensjon eller etter det? Når du kjøper en av disse polisene, vil vilkårene bli lagt opp i det forsikringsbransjen kaller en illustrasjon. Dette er et dokument som legger opp forutsetningene som er gjort for å beregne forventet kontantverdi, månedlig rente og andre viktige komponenter i policyen.
Det er nøkkelen til å sørge for at når du når et punkt der du kan trekke på politikkens kontante verdi, har du nok penger på plass til å dekke dine økonomiske behov - og for å holde politikken i kraft. Urealistisk optimistiske illustrasjoner var det som etterlot så mange tidlige innehavere av universell livspolitikk under vann, ofte akkurat da de regnet med at bedriftene skulle hjelpe dem til pensjonering.
Hvis forsikringen ble skrevet for mange år siden, og du ikke har hatt en omfattende gjennomgang av den i det siste, kan det være på tide å besøke forsikringsagenten din.
Bunnlinjen
Hvis du tenker på å kjøpe en universell livspolitikk, bør du (og din økonomiske rådgiver, hvis du har en) kaste et kritisk øye på illustrasjonen og sørge for at den feiler på siden av det konservative. Én hjelp: The National Association of Insurance Commissioners vedtok nylig en ny aktuarmessig retningslinje for å regulere og standardisere illustrasjoner. Ikrafttredelse i mars 2016, "den nye loven AG 49 sørger for at den illustrerte avkastningen og veksten er realistisk, " ifølge Brad Cummins, grunnlegger av Local Life Agents, et Columbus, Ohio-basert firma med uavhengige forsikringsagenter.
Hvis du bryter det ned, må du følge med på og administrere din universelle livspolicy på riktig måte for å holde tritt med de økende forsikringskostnadene, avkastningssatsen på kontantverdien og hvor mye av en dødsgevinst du trenger, for å vurdere dette som en levedyktig inntektskilde. Det er komplisert, og noen økonomiske fagpersoner hevder at det er bedre og enklere måter å spare for pensjonering som ikke involverer livsforsikringspolicyer - aksjefond, ETF-er, livrenter, for å nevne noen få.
Likevel kan kontantverdipolitikken - inkludert i gammel stil - være en god passform for noen individer. Livsforsikringer kan produsere en ganske heftig inntektsstrøm ved pensjon, hvis Silverberg ordentlig planlegger det. "Bare sørg for at policyen ikke bortfaller."
