Hva er National Futures Association (NFA)?
National Futures Association (NFA) er en uavhengig selvregulerende organisasjon for de amerikanske futures- og derivatmarkedene. NFAs utpekte av Commodities Futures Trade Commission (CFTC) som en registrert futures-forening, er NFAs mandat å sikre integriteten til derivatmarkedene, beskytte investorer og sikre at medlemmene oppfyller sine regulatoriske forpliktelser.
NFA opererer uten kostnad for skattyter og finansieres primært av medlemskontingent, gebyrer og vurderinger betalt av medlemmer og andre brukere av derivatmarkedene.
Viktige takeaways
- The National Futures Association (NFA) er en uavhengig selvregulerende organisasjon for de amerikanske futures- og derivatmarkedene. Bedrifter og enkeltpersoner som jobber i futures og derivates-bransjen betaler medlemskontingent og må opprettholde reglene som er pålagt av NFA. Unnlatelse av å overholde regler i NFA kan bety bøter eller tilbakekall av NFA-medlemskap.
Forstå National Futures Association (NFA)
NFA-medlemskap gir forsikring til den investerende offentligheten om at alle firmaer, formidlere og tilknyttede selskaper som driver forretning med dem på de amerikanske futuresbørsen, må overholde de samme høye standardene for profesjonell oppførsel. Bedriftene som jobber i bransjen må betale medlemskontingent til NFA, som er slik NFA får pengene sine.
NFA begynte å operere i 1982, etter opprettelsen av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i 1974; denne lovgivningen tillot også opprettelse av registrerte futuresbørs, og dermed lette opprettelsen av en nasjonal selvregulerende organisasjon.
I tillegg til regulering av det amerikanske futuresmarkedet inkluderer NFAs plikter og funksjoner registrering, etterlevelse og voldgift. Den bekjemper svindel og overgrep i futuresmarkedene gjennom en kombinasjon av registreringskrav, overholdelsesregler, sterk håndhevingsmyndighet og markedsovervåking i sanntid.
Medlemsfirmaer
CFTC-forskrifter krever også, med få unntak, at CFTC-registrerte firmaer er NFA-medlemmer. Alle futures-fagfolk som må registrere seg, må gjennomgå en bakgrunnsundersøkelse før de kan registrere seg.
Futures-fagfolk er delt inn i følgende kategorier.
- Commodity Pool Operators (CPO): Mennesker eller organisasjoner som driver og innkaller midler til en varepool.Commodity Trading Advisors (CTA): Personer eller organisasjoner som råder kunder om derivathandel.Futures Commission Merchants (FCM): En enhet som aksepterer eller krever handler. Introduksjon av meglere (IB): Personer eller organisasjoner som forbinder klienter med en megler. RETail Foreign Exchange Dealer (RFED): En motpart til valutatransaksjoner som ikke er i USA. Bytt forhandlere: Gjør et marked for, og handler med, bytter som dets virksomhet.
I tillegg må følgende ikke-amerikanske firmaer og enkeltpersoner også registrere:
- Exempt Non-US Firm: Et ikke-amerikansk firma som handler direkte med amerikanske kunder i futureskontrakter og opsjoner som omsettes på ikke-amerikanske børser. Associated Person (AP): En person som oppfordrer kunder, ordrer eller midler på vegne av en CPO, CTA, FCM, IB eller RFED.Floor Broker (FB): En person som kjøper eller selger derivater for enhver annen person. Floor Trader (FT): En person som kjøper eller selger derivater for egen regning.
National Futures Association (NFA) regler og håndhevelse
NFA, som en selvregulerende organisasjon, har makten til å søke etter og implementere det den mener er beste praksis for industrien. NFA oppretter regler som medlemmene må følge.
NFA har makt til å ilegge bøter eller tilbakekalle medlemskapet (som kan stenge en virksomhet) av medlemmene.
Det tilbyr en voldgiftsprosess for å hjelpe kunder og bedrifter med å avgjøre tvister eller komme til en løsning på påstander om feil handling.
Eksempel på hva National Futures Association (NFA) gjør
Basert på klager innlevert i 2018 ble East West Global LLC, sammen med to individer ved firmaet, bøtelagt i 2019, og en av individene fikk sitt NFA-medlemskap opphevet i fem år.
Firmaet og to enkeltpersoner ble tiltalt for bruk av mangelfullt markedsføringsmateriell, mangelfull salgspraksis og for å ikke oppfylle de høye standardene for kommersiell ære, blant flere andre anklager.
En av personene ble beordret til sammen, sammen med firmaet, og å betale en bot på 75 000 dollar. Firmaet ble også beordret til å løse problemene som ble adressert i klagen.
Den andre personen, etter et forlikstilbud, gikk med på å ikke søke om NFA-medlemskap (eller tilknyttet medlemskap) på fem år. Etter fem år, hvis han søker på nytt om medlemskap, vil han måtte betale en bot på $ 90.000.
