Advanced Micro Devices Inc. (AMD) aksje har allerede falt i et bjørnemarked, ned 22% fra det daglige høye forrige måned. Men halsbrann vil ikke slutte når som helst for investorer i AMD. Aksjen står overfor enorm volatilitet de kommende ukene ettersom opsjonshandlere forventer 20% gevinst - eller synker - i aksjen i midten av november. Mer bekymringsfull, teknisk analyse viser at bullish momentum raskt forlater aksjen og at den kan stupe 10%.
Det overraskende i alt dette er at analytikere ser selskapet levere sterke resultater for tredje kvartal 24. oktober. Men aksjene i chipmakeren har forventet de gode nyhetene, og øker aksjen med nesten tredoblet siden april. Ulempen er at aksjen skjer for å være den dyreste i sektoren.
Teknisk analyse viser at bullish momentum raskt forlater aksjen og at den kan stupe 10%.
AMD-data fra YCharts
Stor flyktighet
Opsjoner handler om stor usikkerhet om hvilken vei aksjen vil gå. Den lange løsningen strategi for utløp 16. november antyder at aksjen kan stige eller falle med 20% fra $ 26 streikprisen. Det koster rundt $ 5, 10 å kjøpe et salg og en samtale for å lage opsjonsstrategien. Den plasserer aksjen i et massivt handelsområde mellom 20, 90 dollar og 31, 15 dollar.
Det er ikke alt. Den underforståtte volatiliteten for disse alternativene er også ekstremt høy på 85%, noe som er omtrent fem ganger større enn den underforståtte volatiliteten for S&P 500. Volatiliteten denne gangen er enda høyere enn da selskapet rapporterte resultatene i juli.
Teknisk svakhet
Derimot gir de tekniske diagrammene en tydeligere retning for aksjen - og det er bearish. Diagrammet viser at AMDs aksje har hatt en tendens til lavere siden toppet i september. Hvis aksjen faller under teknisk støtte på 25, 70 dollar, vil den sannsynligvis falle til neste støttenivå på 24, 02 dollar, en nedgang på 10%. I tillegg tyder den relative styrkeindeksen nå på at momentum forlater aksjen da den også har begynt å trenden lavere.
Sterk vekst
Analytikere anslår at selskapet vil rapportere at inntektene vokste med 27% i løpet av tredje kvartal på omsetningsvekst på 4%. Analytikere har økt inntektsestimatene den siste måneden.
AMD EPS estimater for gjeldende kvartalsdata av YCharts
Dyrt
Chipmaker-aksjen er ikke billig, og handles med et PE-forhold på 2019 på 39. Det er mye høyere enn gjennomsnittlig PE-forhold mellom de 25 beste aksjene i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) på bare 13, 7. Gitt aksjens gigantgevinst og dens verdsettelse, vil AMD trenge et stort inntjeningsslag for å øke aksjene ytterligere.
