Hva er hypotekering?
Hypotekking oppstår når en eiendel pantsettes som sikkerhet for å sikre et lån, uten å gi fra seg eiendomsrett, besittelse eller eierrettigheter, for eksempel inntekter generert av eiendelen. Utlåner kan imidlertid gripe eiendelen hvis vilkårene i avtalen ikke er oppfylt.
En utleiebolig kan for eksempel gjennomgå hypotekering som sikkerhet mot et pantelån utstedt av en bank. Mens eiendommen forblir sikkerhet, har ikke banken krav på leieinntekter som kommer inn; Hvis utleier imidlertid misligholder lånet, kan banken imidlertid beslaglegge eiendommen.
Hvordan hypotekering fungerer
Hypotekering forekommer hyppigst i boliglån. Låntageren eier huset rent teknisk, men ettersom huset er pantsatt som sikkerhet, har pantelåneren rett til å beslaglegge huset hvis låntageren ikke kan oppfylle tilbakebetalingsbetingelsene i låneavtalen - som skjedde under utestengingskrisen. Autolån er tilsvarende sikret av det underliggende kjøretøyet. Usikrede lån fungerer derimot ikke med hypoteksjon siden det ikke er sikkerhet for å kreve i tilfelle mislighold.
Ettersom hypotekering gir utlåner sikkerhet på grunn av den pantsatte pantsettelsen, er det lettere å sikre et lån, og utlåner kan tilby en lavere rente enn på et usikret lån.
Viktige takeaways
- Hypotekering oppstår når en eiendel er pantsatt som sikkerhet for å sikre et lån, uten å gi fra seg eiendomsrett, besittelse eller eierrettigheter, for eksempel inntekter generert av eiendelen. Hypoteksjon forekommer hyppigst i pantelån, hvor hjemmet fungerer som sikkerhet, men banken gjør det ikke ha noe krav på kontantstrømmer eller inntekter generert av det med mindre låntakeren misligholder.Marginalutlån i meglerkontoer er en annen vanlig form for hypoteksjon som finnes i verdipapirhandel og investering.
Spesielle hensyn: Hypotekering i investering
Marginalutlån i meglerkontoer er en annen vanlig form for hypotekering. Når en investor velger å kjøpe på margin eller sell-short, er de enige om at disse verdipapirene kan selges om nødvendig hvis det er en marginrop. Investoren eier verdipapirene på kontoen sin, men megleren kan selge dem hvis de gir en marginoppringning som investoren ikke kan møte, for å dekke investorenes tap.
Når banker og meglere bruker hypotekert sikkerhet som sikkerhet for å støtte egne transaksjoner og handler med kundens avtale, for å sikre lavere kostnad ved låneopptak eller rabatt på gebyrer. Dette kalles rehypothecation.
Selv om visse typer reypotekering kan bidra til at markedet fungerer, hvis sikkerhet som er samlet inn for å beskytte mot risikoen for mislighold av motparter, er repypotekert, kan det hende at den ikke er tilgjengelig i tilfelle mislighold. Dette kan igjen øke systemisk risiko og forsterke stress i markedet ved å forårsake en kjedereaksjon av eiendomssalg. Så når sikkerhetsstillelse repypoteres, må investorer forstå hvor lang sikkerhetskjeden er.
