Hva er den modifiserte Dietz-metoden?
Den modifiserte Dietz-metoden er en matematisk teknikk for å evaluere porteføljens avkastning basert på en vektet beregning av kontantstrømmen. Den modifiserte Dietz-metoden tar hensyn til tidspunktet for kontantstrømmer og antar at det er en konstant avkastningskurs over en spesifikk tidsperiode. Den modifiserte Dietz-metoden er mer nøyaktig enn Simple Dietz-metoden, som forutsetter at alle kontantstrømmer kommer fra midten av tiden som evalueres.
Den modifiserte Dietz-metoden er en vanlig avkastningsberegning som brukes i investeringsstyringsbransjen. Bransje vakthunder og investorer søker stadig mer åpenhet om hvordan avkastningen blir beregnet og rapportert. Den modifiserte Dietz-metoden er anerkjent som et godt skritt mot forbedret rapportering av investeringsporteføljen.
Endret Dietz-metode forklart
Den modifiserte Dietz-metoden er en dollarvektet analyse av porteføljens avkastning. Det er en mer nøyaktig måte å måle avkastningen på en portefølje enn en enkel geometrisk avkastningsmetode, men kan komme til problemer i perioder med stor volatilitet eller hvis det er flere kontantstrømmer i løpet av en bestemt periode.
Den modifiserte Dietz-metoden kalles til tider også den modifiserte internrenten (MIRR), som er en populær avkastningsmetrik som brukes i beslutninger om kapitalbudsjettering. Denne tilnærmingen for beregning av retur tilsvarer den dollaren vektede avkastningsmetoden, men har fordelen av å ikke kreve en løsemiddel for å finne den eksakte avkastningskursen.
Metoden er oppkalt etter Peter O. Dietz, hvis opprinnelige idé var å finne en raskere, mindre datamaskinintensiv måte å beregne en IRR på. Som på det tidspunktet krevde en iterativ tilnærming med treg datamaskiner etter dagens standarder.
I dag, med teknologiens fremgang, kan de fleste systemer beregne en ekte tidsvekt avkastning ved å beregne en daglig avkastning og geometrisk kobling for å få en månedlig, kvartalsvis, årlig eller annen periodeavkastning. Imidlertid forblir den modifiserte Dietz-metoden nyttig på grunn av fordelene med beregning av ytelsesattribusjon som ikke er tilgjengelige med tidsvektede beregningsmetoder.
Denne metoden for returberegning er en signatur av moderne porteføljestyring. Det er en av metodene for beregning av avkastning anbefalt av Investment Performance Council (IPC) som en del av deres globale investeringsresultatstandarder (GIPS). GIPS er ment å gi konsistens til hvordan porteføljeavkastningen beregnes internasjonalt.
