Hva er en lang datert fremover?
En lang datert termin er en type terminkontrakt som vanligvis brukes i utenlandsk valutatransaksjoner med en oppgjørsdato lenger enn ett år unna og så langt som 10 år. Selskaper bruker disse kontraktene for å sikre visse valutaeksponeringer.
Dette kan kontrasteres med en kort datert fremover, som har utløpsdatoer et år eller mindre unna.
Viktige takeaways
- En lang datert spedisjon er en OTC-derivatkontrakt som låser prisen på en eiendel for fremtidig levering, med løpetider på mellom 1-10 år. Langt datert fremover brukes ofte for å sikre langsiktig risiko, for eksempel levering av neste års avling eller en forventet behov for olje noen år fra nå. På grunn av lengre løpetid, har disse kontraktene en tendens til å være mer risikofylte enn kortvarige.
Hvor lenge daterte fremspillere fungerer
En terminkontrakt er en tilpasset kontrakt mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en spesifikk pris på en fremtidig dato. En terminkontrakt kan brukes til sikring eller spekulasjon, selv om dens ikke-standardiserte karakter gjør den spesielt egnet for sikring. I motsetning til standard futureskontrakter, kan en terminkontrakt tilpasses til enhver vare, beløp og leveringsdato. Videre kan oppgjør være i kontanter eller levering av den underliggende eiendelen.
Fordi terminkontrakter ikke handler på en sentralisert børs, handler de som over-the-counter (OTC) instrumenter. Selv om de har fordelen med fullstendig tilpasning, gir mangelen på et sentralisert clearinghus opphav til en høyere grad av misligholdsrisiko. Som et resultat vil ikke investorene ha så mye tilgang som de gjør med futureskontrakter.
Langvarige terminkontrakter er risikofyltere instrumenter enn andre fremover på grunn av større risiko for at den ene eller den andre parten vil misligholde sine forpliktelser. Videre har lange daterte terminkontrakter på valutaer ofte større budspørsmål enn kortsiktige kontrakter, noe som gjør bruken noe dyr.
Eksempel på en lang datert fremover
Det typiske behovet for en utenlandsk valutaterminkontrakt er fra bedrifter som har behov for fremtidig konvertering i utenlandsk valuta. For eksempel et import- / eksportfirma som trenger å finansiere sin virksomhet. Den må kjøpe varer nå, men kan ikke selge den før senere.
Tenk på følgende eksempel på en lang datert terminkontrakt. Anta at et selskap vet at det må ha 1 million euro på ett år for å finansiere driften. Det bekymrer imidlertid at valutakursen med den amerikanske dollaren vil bli dyrere på det tidspunktet. Den inngår derfor en terminkontrakt med finansinstitusjonen sin om å kjøpe 1 million euro til 1, 13 dollar om ett års tid med et kontantoppgjør.
På ett år har spotprisen på euro tre muligheter:
- Det er nøyaktig 1, 13 dollar : I dette tilfellet skyldes ikke produsenten eller finansinstitusjonen noen penger til hverandre, og kontrakten er lukket. Det er høyere enn avtaleprisen, si $ 1, 20 : Finansinstitusjonen skylder selskapet $ 70 000, eller forskjellen mellom dagens spotpris og den avtalte kursen på $ 1, 13. Det er lavere enn avtaleprisen, si $ 1, 05 : Selskapet vil betale finansinstitusjonen $ 80 000, eller forskjellen mellom den avtalte kursen på $ 1, 13 og den gjeldende spotprisen.
For en kontrakt som er avregnet i den faktiske valutaen, vil finansinstitusjonen levere 1 million euro til en pris på $ 1.130 millioner, som var den avtalte prisen.
