Citigroup Inc. (C) er den fjerde største av de fire pengesenterbankene "for store til å mislykkes". Aksjen stengte tirsdag 8. januar på $ 55, 46, opp 6, 5% så langt i 2019, men fremdeles i bjørnemarkedets territorium, 31, 3% under 2018-høyden på $ 80, 70 satt den 29. januar 2018. Aksjen er opp 14, 5% siden dens Julenett på 48, 42 dollar satt 26. desember.
Citigroup rapporterer kvartalsvis inntjening før åpningsklokka 14. januar og forventes å legge inn resultat per aksje på 1, 61 dollar. I utgangspunktet er denne enorme banken billig, med et P / E-forhold på 8, 80 og et utbytte på 3, 24%, ifølge Macrotrends. Bankgiganten har slått anslag per aksje i løpet av 15 kvartaler på rad, men den suksessstrengen etterlater fortsatt aksjen i et bjørnemarked.
En hovedårsak til bekymring for banksystemet er avvikling av Federal Reserve-balansen. Fra 2. januar ble Federal Reserve-balansen markert til 4.058 billioner dollar, ned 442 milliarder dollar siden slutten av september 2017, da den var 4, 5 billioner dollar. Fed tappet 30 milliarder dollar fra balansen i desember, da det var ventet 50 milliarder dollar. Forrige fredag indikerte Federal Reserve styreleder Jerome Powell at Fed ville bremse avvikling av balansen hvis han mente det var en faktor som forårsaker problemer i finansmarkedene. Dette trekket for å senke avløpet i desember viser denne bekymringen!
Hvordan kan du stole på kommentarer fra Fed Chair Powell? Under pressekonferansen etter FOMC-møtet og renteoppgangen 19. desember uttalte Powell at reduksjonen i balansen har vært jevn. Han antydet at avrenningen er liten og ikke forårsaker vesentlige problemer. Hvordan kunne han ha tatt så galt? Nå har ikke markedet noen retningslinjer fra Fed angående tempoet i avvikling av balansen og om det vil være noen renteoppgang i 2019, til tross for Powells kommentar om at det ville være to.
Det daglige diagrammet for Citigroup
MetaStock Xenith
Citigroup har handlet under et "dødskors" siden 26. april, da det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) falt under 200-dagers SMA, noe som indikerer at lavere priser lå foran. Disse gjennomsnittene ligger nå på henholdsvis $ 60, 11 og $ 67, 32. Mellom 10. mai og 10. oktober hadde investorene mange muligheter til å redusere eierandeler over 200-dagers SMA da det falt fra over 71, 50 dollar per aksje. Bruddet under "dødskorset" begynte 10. oktober da bjørnemarkedet fikk fart på nedsiden til det 26. desember på 48, 43 dollar. I dag sliter aksjen på min årlige pivot på $ 55, 32, som er et horisontalt diagram.
På slutten av et år hadde jeg et nytt årlig verdinivå eller risikofylt nivå for hele det nye året. Dette nivået er basert på de siste ni årene med årlige avslutninger. Jeg antar at ni års stengning er nok til å anta at alle mulige bullish og bearish reaksjoner på volatilitet i aksjer er blitt lagt inn i listene og nøkkelnivåene jeg gir. Når et verdinivå eller risikabelt nivå blir brutt, blir det en pivott for resten av den tidshorisonten eller en magnet som nesten alltid testes minst en gang før horisonten slutter.
Det ukentlige diagrammet for Citigroup
MetaStock Xenith
Det ukentlige diagrammet for Citigroup er negativt, men oversolgt, med aksjen under det fem ukers modifiserte glidende gjennomsnittet på $ 57, 33. Aksjen er under det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet av $ 59, 00, som også er dens "tilbakeføring til middelverdien" sist krysset i løpet av uken 7. desember. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske lesningen, anslås å stige til 15, 61 denne uken, opp fra 10.46 4. januar, med begge nivåer under oversolgterskelen på 20.00.
Gitt disse sjøkartene og analysene, bør investorene kjøpe Citigroup-aksjer til min årlige pivot på $ 55, 32 og redusere kapitalandelen til 200-ukers SMA til $ 59, 00.
