DEFINISJON av langdatert eiendel
En lang datert eiendel er en type inntektsgivende eiendeler med en inntektsstrøm som oppstår over lang tid frem til forfall. Boliglån og 30-årige obligasjoner er eksempler på langvarige eiendeler.
BREAKING NED Langdatert eiendel
Langvarige eiendeler har større varighetsrisiko. Hvis en innehaver av langsiktige eiendeler benytter en gjeldsmatchende strategi og rentene stiger, kan ikke rentenes inntekter fra de daterte eiendelene som innehaveren mottar over mange år, dekke langvarige forpliktelser. For eksempel holder bankene vanligvis daterte eiendeler som boliglån. Bankene har også rentesensitive forpliktelser, for eksempel etterspørselsinnskudd fra sparekontoer. Siden inntektene generert av pantelån har en tendens til å være jevn i løpet av lånenes levetid, er mengden penger banken mottar fra pantelån begrenset til rentene som var gjeldende på tidspunktet for lånets opprinnelse. Men kontantstrømmen fra etterspørselsinnskudd er generelt ikke begrenset og vil øke i et stigende rentemiljø. Resultatet vil være en reduksjon i nettorentemarginen for banken og muligens økonomisk nød dersom misforholdet mellom langvarig eiendel og gjeld er alvorlig nok.
Langvarige kapitalinvestorer
Pensjonskasser og forsikringsselskaper investerer i dateringer med lang datering for å matche deres langsiktige forpliktelser. Disse institusjonelle investorene kjøper bolig- og kommersielle pantelån (RMBS og CMBS), 30-årige forretnings-, kommunale og statsobligasjoner og andre langvarige eiendeler for å motta løpende kontantstrømmer for å oppfylle betalingsforpliktelsene. Eiendelene kan omsettes for andre langsiktige investeringserstatninger eller holdes til forfall.
Livsforsikringsselskapene som tilhører American International Group, Inc., et forsikringsselskap, "bruker forvaltning av kapitalforpliktelser som et primært verktøy for å overvåke og styre risiko i deres virksomhet. Den grunnleggende investeringsstrategien er å opprettholde en diversifisert portefølje av fast kvalitet forfallspapirer som i den grad det er mulig kompletterer egenskapene til forpliktelser, inkludert varighet. " 10-K innleveringen forklarer videre at "et utvidet miljø med lav rente kan føre til forlengelse av gjeldsperioder fra de første estimatene, først og fremst på grunn av lavere bortfall, noe som kan kreve at vi ytterligere forlenger varigheten av investeringsporteføljen."
