Likviditet vs. likvide eiendeler: En oversikt
Likviditet betyr at en person eller et selskap har tilstrekkelig likvide midler til å betale regningene i tide. Likvide eiendeler kan være kontanter eller eiendeler som raskt kan konverteres til kontanter uten å miste et betydelig beløp av verdien.
Hvis en person for eksempel tjener nok inntekt i løpet av en måned til å betale alle skyldige regninger uten å ofre noen annen øyeblikkelig nødvendighet, har personen oppnådd likviditet. De likvide eiendelene er tilgjengelige, sannsynligvis i form av kontanter på en brukskonto.
For en forbruker kan mangel på likviditet bety å låne til en høy rente, selge en besittelse med sannsynlig tap eller unnlate å betale regningene i tide.
Hvis en uventet utgift dukker opp, kan sjekkskontosaldoen komme til kort. På det tidspunktet kan det hende at personen må dyppe på en sparekonto, bonde en gullklokke eller kontanter i noen få obligasjonsaksjer. Likviditeten er opprettholdt. Personen har tilstrekkelig likvide midler til å betale regningene i tide. Ingen store skader har blitt gjort hvis det samme problemet ikke oppstår måned etter måned.
Hvis personen derimot ikke har andre likvide midler å tappe, har likviditeten ikke blitt opprettholdt. De eneste alternativene som er igjen for å møte regningene, er å låne til en høy rente, selge en besittelse med sannsynlig tap eller unnlate å betale regningene i tide.
likviditets~~POS=TRUNC
Ideelt sett har en enkeltperson eller en virksomhet tilstrekkelig likviditet til å dekke alle vanlige utgifter pluss litt over for uvanlige krav.
For eksempel bestemmes en banks likviditet av dens evne til å dekke alle forventede utgifter, for eksempel å finansiere nye lån eller oppfylle kundekontouttak, kun ved å bruke likvide eiendeler. De forventede utgiftene kan bare være et estimat på hvor mye kunder kan trekke seg fra sparing eller hvor mange nye pantelån som kan fordeles.
Bankene må spesielt ta feil på den sikre siden og opprettholde likviditeten til enhver tid uten å mislykkes. Jo større pute av likvide midler i forhold til forventede forpliktelser, desto større er likviditeten i banken.
Likvide midler
De vanligste typene likvide eiendeler for bedrifter, fra banker til elektronikkprodusenter, er kontantinnskudd i sjekk- og sparekontoer og omsettelige verdipapirer.
Kundefordringene, eller betalinger som skyldes selskapet, er også en del av selskapets likvide eiendeler for den perioden.
Ingen selskaper ønsker å ha mye kontanter i en sjekkekonto, så noen av dens likvide eiendeler kan være i omsettelige verdipapirer. For eksempel kan statskasseveksler eller obligasjoner omdannes til kontanter på kort varsel og med lite eller ingen økonomiske tap involvert.
I likhet med enkeltpersoner, har også bedrifter illikvide eller "faste" eiendeler. Eiendom, bygninger, utstyr og forsyninger er alle anleggsmidler.
Bør aksjer anses som likvide midler? Ikke nødvendigvis. De kan kjøpes og selges umiddelbart. Men hvis de kjøpes til en høy pris og et behov for kontanter oppstår når de har sunket til en lav pris, har aksjene blitt konvertert til kontanter bare til en høy pris for eieren.
Dette klarer ikke å oppfylle likviditetsstandarden: Eiendelene må være kontanter eller eiendommer som kan gjøres om til kontanter uten vesentlig verditap.
Et selskap eller en investor med en svært diversifisert investeringsportefølje kan telle deler av eller alle eierandeler som likvide eiendeler. Det vil si at hele eller deler av porteføljen kan selges når som helst uten et betydelig verditap totalt sett. En person med et beskjedent antall aksjer er klokere å holde på dem til det er riktig tidspunkt å selge.
Viktige takeaways
- Likviditet er tilstrekkelig med kontanter til rådighet for å oppfylle det økonomiske ansvaret. Likvide eiendeler kan være kontanter eller eiendommer som lett kan konverteres til kontanter uten vesentlig tap av verdi. Å opprettholde likviditet over det blotte minimum anses som lurt å beskytte mot uventede utgifter.Illikvide eller anleggsmidler er eiendeler med verdi som holdes langsiktig, for eksempel et hjem, et land eller et utstyr.
Spesielle hensyn
For enkeltpersoner eller selskaper gir likviditet en viss stabilitet. Å bruke illikvide eiendeler for å oppfylle rutinemessige økonomiske forpliktelser er problematisk.
Et selskap som selger eiendommer for å oppfylle en økonomisk forpliktelse, for eksempel, kan være i trøbbel. Hvis pengene trengs i en fart, kan det hende at selskapet til og med må selge eiendommen til en rabatt. I alle fall har selskapet mistet en verdifull eiendel permanent.
Avvikling av anleggsmidler for å betale gjeld kan ha en negativ innvirkning på evnen til å fungere lønnsomt nede i veien. En klesprodusent som må selge noe av utstyret sitt for å betale ned lån, vil ha vanskeligheter med å opprettholde jevn produksjonsnivå.
Avvikling av anleggsmidler er vanligvis en siste utvei løsning på et kortsiktig problem.
Likviditet Pluss
Veldrevne selskaper holder litt mer i likvide midler enn det blotte minimum som er nødvendig for å opprettholde likviditeten.
100%
Prosentandel av totale forventede utgifter i en 30-dagers periode som amerikanske banker må opprettholde som likvide eiendeler.
Dette gjelder spesielt i banknæringen. Under finanskrisen i 2008 ble det klart at amerikanske banker ikke opprettholdt de likvide eiendelene som var nødvendige for å oppfylle sine forpliktelser i alle tilfeller.
Mange av bankene led en plutselig og uventet tilbaketrekning av innskyterfond eller fikk sitte med milliarder av dollar i ubetalte lån på grunn av subprime-pantekrisen. Uten en tilstrekkelig pute av likvide midler til å føre dem gjennom vanskelige tider, ble mange banker raskt insolvente. Til slutt måtte den amerikanske regjeringen trå til for å forhindre en total økonomisk kollaps.
Som et resultat ble en likviditetsdekningsgrad utviklet for å sikre at bankene holder nok kontanter på hånden for å unngå en gjentakelse av 2008. I henhold til denne regelen må alle banker opprettholde likviditetsforretninger som tilsvarer eller overstiger 100% av deres totale forventede utgifter i en 30-dagers periode. Det vil si at i tilfelle en plutselig dukkert i inntekt eller et uventet ansvar, kan banken oppfylle alle sine økonomiske forpliktelser uten å måtte påta seg ny gjeld eller avvikle driftsmidler. Dette er designet for å gi dem tid til å løse problemet før det blir en annen økonomisk katastrofe.
