DEFINISJON av Lehman Formula
Lehman-formelen er en kompensasjonsformel utviklet av Lehman Brothers for å bestemme provisjonen for investeringsbank eller andre forretningsmeglingstjenester.
Lehman Brothers utviklet Lehman Formula, også kjent som Lehman Scale Formula, på 1960-tallet mens de skaffet kapital til bedriftskunder.
BREAKING NED Lehman Formula
Den opprinnelige strukturen til Lehman Formula er en 5-4-3-2-1 stige, som følger:
- 5% av de første millionene som var involvert i transaksjonen4% av den andre millionen3% av den tredje millionen2% av den fjerde millionen1% av alt derpå (over $ 4 millioner)
I dag, på grunn av inflasjon, søker ofte investeringsbankfolk noen multiplum av den opprinnelige Lehman-formelen, for eksempel den doble Lehman-formelen:
- 10% av de første million dollar involvert i transaksjonen8% av andre million6% av tredje million4% av fjerde million2% av alt derpå (over $ 4 millioner)
En kort historie om Lehman Brothers
Lehman Brothers ble tidligere ansett som en av de største aktørene i den globale bank- og finanssektoren; 15. september 2008 erklærte firmaet imidlertid konkurs, hovedsakelig på grunn av eksponering for subprime-pantelån. Lehman Brothers hadde også et rykte for kort salg i markedet.
Et subprime-pantelån er en type pantelån som normalt utstedes av en utlånsinstitusjon til låntakere med relativt dårlig kredittvurdering. Disse låntakerne vil vanligvis ikke motta konvensjonelle pantelån, gitt deres større risiko enn mislighold. På grunn av denne risikoen vil långivere ofte kreve høyere renter på subprime-pantelån.
Långivere begynte å utstede NINJA-lån, et skritt utover subprime-pantelån, til personer uten inntekt, ingen jobb og ingen eiendeler. Mange utstedere krevde heller ingen forskuddsbetaling for disse pantelånene. Da boligmarkedet begynte å synke, fant mange at hjemmets verdier var lavere enn pantelånet de skyldte da rentene knyttet til disse lånene (kalt "teaserrente") var varierende, noe som betyr at de startet lave og ballong over tid, noe som gjorde det veldig vanskelig å betale ned prinsippet om pantelån. Disse lånestrukturene resulterte i en dominoeffekt av mislighold.
Lehman Brothers konkurs var en av de største konkursoppgavene i USAs historie. Selv om aksjemarkedet var i beskjeden tilbakegang før disse hendelsene, konkurserte Lehman-konkursen, sammen med den forrige kollapsen av Bear Stearns, betydelig de amerikanske indeksene i slutten av september og begynnelsen av oktober 2008. Etter Lehman Brothers fall ble publikum mer kunnskap om den forestående kredittkrisen og lavkonjunkturen på slutten av 2000-tallet.
