Hva er en L Bond
En L-obligasjon er et alternativt investeringsmiddel som prøver å gi en høy utbytte for en utlåner i bytte mot å bære risikoen for at det ikke kan utbetales en forsikringspremie eller fordeler. En L-obligasjon er en ikke-rangerte livsforsikringsobligasjon som brukes til å finansiere kjøp og premieutbetalinger av livsforsikringsoppgjørskjøp som er kjøpt i annenhåndsmarkedet.
BREAKING NED L Bond
Livsforsikring kjøpt fra en forsikringsleverandør er ment å beskytte forsikringstakers mottakere i tilfelle forsikringstakers død. En forsikret part med en livsforsikringskontrakt kan også selge forsikringen i sekundærmarkedet for forsikring hvis han / hun trenger kontanter nå, ikke har råd til premieutbetalingene, eller ikke lenger trenger livstrekk. Investoren som kjøper livsforsikringen blir mottaker etter at transaksjonen er avgjort. Kjøperen er ansvarlig for å foreta premieutbetalingene til forsikringsselskapet, og når den opprinnelige forsikringstakeren dør, mottar kjøperen utbetalingen fra forsikringsselskapet.
Livsoppgjør investorer kjøper livsforsikringer for mer enn deres overgivelsesverdi, men mindre enn dødsgevinsten av forsikringene, en strategi kjent som viatisk oppgjør. Disse investorene tar sikte på å tjene overskudd ved å samkjøre forventet avkastning med selgerens forventede levealder. Hvis selgeren dør før den forventede perioden, gir investoren høyere avkastning siden han / han ikke trenger å foreta premieutbetalinger lenger. Imidlertid, hvis selgeren lever lenger enn forventet, tjener investoren lavere avkastning. De fleste investorer som investerer i disse livsforsikringsmidlene er institusjonelle investorer.
Investorer som kjøper livsforsikringer finansierer noen ganger de første kjøpene og tilsvarende premieinnbetalinger med obligasjoner. Selskaper utsteder obligasjoner for å sikre penger for å gjennomføre en rekke prosjekter. Långivere som kjøper obligasjoner, betales normalt en kupongrente halvårlig eller årlig i løpet av obligasjonens levetid. Ved forfall utbetales pålydende på obligasjonen til obligasjonseieren av det utstedende selskapet. Når det gjelder livsforsikringsoppgjør, brukes pengene som samles inn fra utstedelse av obligasjonen for å foreta de nødvendige premieutbetalingene til selgeren av livsforsikringspolisen. En type livsforsikringsobligasjon som i økende grad blir populær i finansnæringen er L-obligasjonen.
L-obligasjonen er en spesialrente med høy avkastning som for tiden er utstedt av GWG Holdings, med base i Minnesota. Selskapet kjøper livsforsikringskontrakter fra eldre i livsforsikringsoppgjørsmarkedet for å skape formue. I et viatisk oppgjør, for eksempel, kunne selskapet kjøpe en livsforsikring på 1 million dollar med premieutbetalinger på $ 30.000 i året for $ 250.000. Midlene hentet fra L-obligasjonen brukes til å kjøpe og finansiere ytterligere livsforsikringsmidler. Når selgeren dør, betaler forsikringsselskapet GWG 1 million dollar. Fra og med 2016 hadde firmaets portefølje over 500 politikker med en samlet formuesverdi på 1, 15 milliarder dollar.
Den siste L-obligasjonsutstedelsen på 1 milliard dollar ble nylig tilbudt publikum i 2015 med forskjellige løpetid på 6 måneder, 1 år, 2 år, 3 år, 5 år og 7 år. I september 2016 avsluttet GWG salget av sine kortsiktige 6-mth og 1-årige obligasjoner og valgte i stedet å fokusere på det langsiktige tilbudet. Rentene er 5, 50%, 6, 25%, 7, 50% og 8, 50% for henholdsvis 2-, 3-, 5- og 7-års obligasjoner. Andre egenskaper ved obligasjonen inkluderer:
- Obligasjonene selges i valører på $ 1000, og den minste investeringsverdien for en hvilken som helst investor er $ 25 000. Obligasjonene kan kjøpes enten direkte fra GWG Holdings eller en deltaker av Depository Trust Company (DTC). En obligasjonsinnehaver i L har samme rente for hele obligasjonsperioden. Hvis GWG endrer renten for obligasjonen, vil investoren få den nye renten brukt på obligasjonen sin hvis han / hun velger å fornye obligasjonen ved forfall. Når L-obligasjonen forfaller, fornyes obligasjonen automatisk til et lignende tilbud med mindre obligasjonen velges for å innløses av investoren eller utstederen. Obligasjonene er konverterbare. Selskapet forbeholder seg retten til å ringe og innløse noen eller alle L-obligasjoner når som helst uten straff. Innehavere kan ikke innløse obligasjonen før løpetid med mindre i tilfelle død, insolvens eller uførhet. Av andre grunner enn de dystre omstendighetene som er nevnt ovenfor, hvis GWG samtykker i å innløse et obligasjon, vil et gebyr på 6% bli anvendt og trukket fra beløpet som er innløst. Obligasjoner er illikvide investeringer. Det er ikke noe sekundært offentlig marked for disse tilbudene. Derfor er muligheten til å videreselge disse obligasjonene svært usannsynlig. Obligasjoner er ikke korrelert med markedet. Derfor påvirker ikke volatiliteten i finansmarkedet verdien av obligasjonen. I tilfelle mislighold vil krav om betaling blant innehavere av L-obligasjoner og andre sikrede gjeldshandlere behandles likt og uten preferanse.
Som med alle andre investeringer, bør det tas forsiktighet når man vurderer en investering i L-obligasjoner, spesielt ettersom obligasjonene er en høyrisiko-investering. Deres illikvide kjennetegn betyr at hvis obligasjonen presterer dårlig, må obligasjonseieren holde på den til forfall eller betale et innløsningsgebyr på 6% hvis relevant. I tillegg er rentebetalingene på obligasjonene knyttet til utbetalingen hvis livsforsikringene som er kjøpt i annenhåndsmarkedet. Hvis den forsikrede lever forbi sin forventede levealder eller forsikringsselskapet som holder forsikringen blir konkurs, kan verdien av GWGs portefølje synke. Dette kan føre til en situasjon der firmaet kan være ute av stand til å foreta sine rentebetalinger til sine L-obligasjonseiere.
