Når det gjelder bedriftens finansiering, beskriver likviditetsforhold et firmas evne til å betale ned kortsiktige gjeldsforpliktelser med kontanter på hånden eller kortsiktige eiendeler. Vanlige likviditetsforhold inkluderer strømforholdet og syretestforholdet, også kjent som hurtigforholdet. Investorer og långivere ser på likviditet som et tegn på økonomisk sikkerhet; for eksempel, jo høyere likviditetsgrad, jo bedre er selskapet i en grad.
Det er mer nøyaktig å si at likviditetsforhold bør falle innenfor et visst område. Selskaper med altfor lave likviditetsgrad stiller seg selv i risiko for mislighold og kan synes det er vanskelig å skaffe kapital. På den annen side kan selskaper med for høye likviditetsforhold forlate brukbare eiendeler på sidelinjen; kontanter på hånden kan brukes til å utvide driften, forbedre utstyret osv.
Ta deg tid til å gjennomgå eierstyring og selskapsledelse for hvert firma du analyserer. Omstendighetene for enhver virksomhet og bransje er forskjellige, noe som gjør det vanskelig å skape et universelt mål for sunn likviditetsgrad. Den beste praksisen for investorer, långivere og ledere er å vurdere likviditetsgrad til vellykkede konkurrenter og historiske trender. Siden likviditetsforhold beskriver forholdet mellom gjeld og eiendeler, øker riktig mengde kortsiktige eiendeler forholdsmessig med økt grad av gearing.
Noen bransjer opererer med suksess med lave likviditetsforhold. For eksempel kan varelager snu seg raskere enn det betales til betalte kontoer, slik at det virker som om kortsiktige eiendeler er upålitelige. Under omstendigheter som disse kan det være nyttig å se på driftssyklusperioder. Kontantkonverteringssyklusen er en god beregning for dette, ettersom den måler antall dager et selskaps kontanter er bundet opp i produksjons- og salgsprosessen.
