SPDR Gold Trust (GLD) er kommet opp til en seks måneders høyde, underbygget av president Trumps kritiske kommentarer om Federal Reserve-formann Jerome Powell og behovet for høyere renter. Markedsaktører ser ut som de satser på at angrepene til slutt vil bære frukt og senke antallet 2019-renteøkninger, kanskje til null. Enda viktigere er at administrasjonen kan finne en måte å undergrave Feds uavhengighet på lang sikt, og forstyrre den ømfintlige balansen mellom vekst og inflasjon.
Gullaksjer har også blitt høyere, og løftet VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) til en fem måneders høyde og til en kritisk test ved 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) har også styrket seg inn i det glidende gjennomsnittet, med begge fondene nå som kverner sidelengs mens de venter og ser om Trump eskalerer kritikken hans, eller til og med prøver å skyte Powell, i første kvartal 2019. Det er fornuftig å se disse instrumentene nøye i løpet av de kommende ukene, fordi stevner fra de bevegelige gjennomsnittene ville sette i gang kjøpssignaler.
Gitt presidentens uhindrede entusiasme for å presse politisk ladede saker i måneder eller år av gangen, er det kanskje ikke for tidlig å legge gulleksponering i handel eller langsiktige porteføljer, og lete etter det gule metallet til slutt bryte ut av basismønsteret inngått etter at den siste nedgangen endte i 2015. Sektorens trange ledelse ser mer lønnsom ut enn midler for denne tidlige eksponeringen, og unngår de flerårige laggards som er innebygd i de brede baserte instrumentene.
TradingView.com
Kirkland Lake Gold Ltd. (KL) -aksjer brøt ut over 10-måneders motstand på 8, 50 dollar i juni 2017 og gikk inn i en oppgang som stoppet opp nær 24 dollar i august 2018. Aksjen trakk tilbake til 200-dagers EMA og spratt i september, men uptick mislyktes noen uker senere, og ga en ny glidende gjennomsnittstest i november. Engasjerte kjøpere kom til unnsetning nok en gang og fullførte en reversering med dobbelt bunn, foran et sterkt sprett som nådde motstand for tre uker siden.
Aksjen brøt ut med en gang, og gikk inn i et stigende kanalmønster mens han traff et høydepunkt på hele tiden til $ 26, 47. Til tross for denne positive handlingen, har ikke aksjen skåret et eneste støttenivå siden de øvre tenårene, og spådde minst en reversering og bearish svikt før oppsvinget tar kontroll. 50-dagers EMA, som nå stiger inn i oktober-svingen høyt til 22 dollar, ser ut som en inngangssone med lav risiko, foran fortsatt oppside i 2019.
TradingView.com
Barrick Gold Corporation (ABX) aksjen spratt til en treårs høyde til $ 23, 47 i juli 2016, etter at en fire år lang nedgang dumpet aksjen til en 26-års laveste i enkeltsifrene. En lang serie med lavere høydepunkter inn i september 2018 hugget en synkende trendlinje, med motstand som nå ligger rundt $ 13, 50. Aksjen spratt opp på dette nivået i oktober, og monterte 200-dagers EMA for første gang siden august 2017, og har testet trendlinjen de siste to og en halv måned.
En rally over $ 14, 20 er alt som trengs på dette tidspunktet for å bekrefte langsiktig glidende gjennomsnittlig støtte og generere et flerårig trendlinjeutbrudd. Denne hendelsen kan tilby et kjøpsignal med lav risiko, men ikke forvent et raskt fremskritt, fordi up-up'en vil trenge å montere tre eller fire tøffe motstandsnivåer før du når en kritisk test på 2016-høyden. Det er tydelig at andre markedsaktører ser denne utviklingsmuligheten fordi akkumulasjonsindikatorer nå har steget til 14 måneders høydepunkt.
Bunnlinjen
Gull har gått inn i en stille opptur som reaksjon på president Trumps innsats for å politisere Federal Reserve og kan bryte ut hvis trusler blir til handlinger. Ledende gullaksjer ser ut som de mest lønnsomme måtene å spille på denne hendelsen, med kortsiktige kjøpssignaler som har potensial til å generere sunn langsiktig avkastning.
