3M Company (MMM) -andeler falt mer enn 2% på tirsdag etter en nedjustering av RBC Capital Markets, og komponenten av Dow Jones Industrial Average (DJIA) tester Junys treårs lav på $ 159, 32. Aksjen har tapt bakken siden januar 2018, og sluttet den industrielle giganten i den 29. sporet i Dows relative styrke, rett over Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA). Den laggarden erstattet General Electric Company (GE) i gjennomsnitt i 2018, og satte 3M i det varme setet hvis Dow-keeperne trenger å legge til en ny aksje.
Resultatene til 3M er nært utnyttet til verdensøkonomien, og utsetter selskapet for virkningen av handelskriger samtidig som det administrerer alle slags lønnsomme og ulønnsomme divisjoner, segmenter og forretningsplaner. Dette er en av grunnene til at GE gikk inn i en nær dødsspiral i 2017. 3M er også utsatt for en uforutsett risiko fra den kjemiske suppen av polyfluoroalkyl (PFAS) grunnvannsforurensning, noe som har utløst en landsomfattende søksmålsbølge.
MMM Langtidsdiagram (1991 - 2019)
TradingView.com
En grunt uptick fjernet motstand på høyden i 1987 i de lave $ 20-årene i 1991, og ga en beskjeden trend som akselererte i 1995. Den toppet seg i de lave $ 50-tallet ved spenningen til den asiatiske smitten i juli 1997, og markerte den høyeste høye for de neste tre årene, foran en kompleks nedgang som fant støtte på en 11-årig trendlinje i de lave 30-årene. Aksjen spratt mot trendlinjen fem ganger inn i 2001 og brøt ut, men oppløpet mislyktes etter 11. september-angrepene.
Positiv prisaksjon ryddet toppet i 2001 i 2003, og genererte et raskt fremskritt til $ 90, fulgt av hakkete blandet handling inn i et breakoutforsøk fra 2007 som mislyktes bare syv poeng over det forrige høyet. Det brøt trendstøtten under den økonomiske kollapsen i 2008, men remonterte dette nivået i 2009, og genererte store kjøpssignaler forut for en V-formet utvinning som fullførte en rundtur inn i det forrige høydet i 2011.
Et 2013-utbrudd markerte en historisk kjøpsmulighet, foran de mest produktive gevinstene hittil i århundret. Utviklingen endte i januar 2018 etter at president Trump avfyrte det første skuddet i handelskrigene, og ga vei for en tobeint tilbakegang som ikke viser tegn til bunnfelling. Aksjen handles for øyeblikket nær en treårs lav etter å ha brutt støtten på det 50-måneders eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) for første gang siden 2011. Likevel har den nettopp krysset.382 Fibonacci retracement nivå på det ni år opptrend, og øker potensialet for mye lavere lavmål de kommende månedene.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en langsiktig kjøpesyklus i august 2018 som mislyktes i april 2019 før han nådde overkjøpte sonen. Det har nå dumpet tilbake på oversolgt nivå, men den tidligere feilen holder et motsatt kjøpssignal utenfor bordet for nå. Og gitt aksjens nærhet til 50-måneders EMA-motstand på $ 185, er det ikke nok oppsidepotensial til å kjøpe en fallende kniv.
MMM korttidsoversikt (2016 - 2019)
TradingView.com
Et Fibonacci-rutenett strukket over det uptrend-benet som startet i 2016 plasserer juni 2019 lavt på.786 retracement nivå, som markerer endelig harmonisk støtte foran en 100% nedgang til $ 135. Forrige ukes reversering ved 50-dagers EMA-motstand har startet en test av det lave, som nå sannsynligvis vil gå i stykker. Dessverre kan nedtrekket også kutte gjennom 0, 50 retracement av flerårig trend, og utsette nedgangen til 0, 618 retracement nivå på $ 125.
Indikatoren for akkumulasjonsfordeling på balansert volum (OBV) gir en håp for å slå ned aksjonærene, og setter i gang en bullish divergens etter å ha truffet en ny høyde i april 2019, da aksjen handlet mer enn 40 poeng under høyden i 2018. Imidlertid kutter sverdet begge veier fordi dette kjøpepresset avslører en stor forsyning med fangede okser som kan ta turen til avkjørslene de kommende ukene.
Bunnlinjen
3M aksjer tester junis treårs lav nær $ 160 og kan gå inn i harmonisk støtte sentrert mellom $ 125 og $ 135. Denne upålitelige bearish oppførselen kan til slutt tiltrekke den uvelkomne oppmerksomheten fra DJIA-keeperne, og risikere selskapets medlemskap i flere tiår.
