Market Moves
De største børsindeksene falt bare litt da investorene fortsatte sin andre dag med betydelig salg. Det lunkne forsøket på å ta fortjeneste kan innebære at investorer snart vil være ivrige etter å gjenoppta sine bullish strategier. For ytterligere bevis på dette, trenger vi bare å sammenligne en samling av aksjeindeks-ETF-er med obligasjonsindeks-ETF-er.
Diagrammet nedenfor viser en aksjeportefølje som består av like store deler fra hver av de tre store indeksene: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) og Dow Jones Industrial Average (DJX); sammenlignet med en portefølje av fire populære obligasjonsfonde fra iShares, inkludert det 20-årige obligasjonsfondet (TLT), det 7-10 år lange statsobligasjonsfondet (IEF), High Yield Corporate Bond Fund (HYG) og det kommunale obligasjonsfondet (MUB). Denne viktige sammenligningen viser en dyp understrøm i denne enkle prisbevegelsen. Prisendringen innebærer at milliarder av dollar har flyttet fra obligasjoner til aksjer i løpet av de siste to månedene, og flere vil fortsette å gjøre det.
Dette er gode nyheter for aksjeinvestorer, fordi investorer i obligasjonsmarkedet vanligvis er orientert rundt lengre investeringsperioder. Denne bevegelsen fra en aktivaklasse til en annen antyder at de mange investorene som gjør dette trekket akkurat nå, er interessert i en langsiktig investeringstid. Følgelig overfører den en bullish prognose for aksjer de neste månedene.
Forbrukere som balanserer behov og ønsker
Når Black Friday nærmer seg, vender analytikere øye med detaljhandelssektoren for å prøve å måle hvor mulighetene best kan bli funnet i forkant av ferieshoppetiden. Den innsatsen som er nødvendig for å avgjøre hvor en slik investeringsmulighet kan avdekkes, kan være så enkel som å sammenligne de to store segmentene i sluttbrukermarkedet: de som tilfredsstiller forbrukernes behov kontra deres behov.
Noe som enhver dyktig kartvakt kan gjøre er å sammenligne disse to segmentene på en unik måte ved å se på bare seks aksjer: Amazon.com, Inc. (AMZN) og The Home Depot Company (HD) etter behov, og The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT), og Procter & Gamble (PG) for behovene. Disse seks aksjene representerer de mest holdte komponentene i sektorens ETF-er som sporer henholdsvis forbrukernes skjønnsmessige og forbrukerheftesektorer.
Diagrammet nedenfor viser denne sammenligningen for 2019. Amazon og Home Depot har trukket seg tilbake, og alle seks aksjene har flatet ut trenden. Med mindre dette er begynnelsen på et langsiktig bearish sentiment i markedet, er et mønster som dette vanligvis en god indikasjon på at de skjønnsmessige aksjene, behovene, blir undervurdert og snart kan stige høyere etter hvert som bedre nyheter utspiller seg. Historisk sett har behovene en tendens til å lede behovene, men siden markedene er ganske selvtilfredse akkurat nå, er det ikke sannsynlig at en bearish nedgang er lavere.
