Major Moves
Med resten av verden leste jeg overskriftene i dag om angrep på fellesopererte japanske og norske oljetankskip nær Hormuz med en viss bekymring. Er dette en opptrapping av spenningene med Iran og andre stater i regionen? Eller et nytt skritt mot militært engasjement fra USA?
Selv om det kan være vanskelig å skille oss fra de politiske og menneskelige sikkerhetsspørsmål knyttet til hendelser som dette, kan markedene fremdeles hjelpe oss med å forstå hvordan sentimentet er en tendens og om store finansinstitusjoner er bekymret. Selv om de ikke er ufeilbarlige, kan følelser i finansmarkedene hjelpe oss med å måle tillit generelt.
I dette tilfellet økte prisen på olje og relaterte varer etter angrepene. Råolje og bensin var begge opp med over 2% på et tidspunkt i dag, noe som har vært et taktskifte for en sektor som har vært i en nedtur i flere uker.
En kortsiktig reaksjon som dette i energimarkedet er typisk etter dårlige nyheter fra den regionen av verden. Men hvis markedsdeltakerne virkelig var bekymret, ville vi ha sett en større reaksjon i eiendeler som er sikre, som langsiktige statsobligasjoner, amerikanske dollar, sveitsiske franc og japansk yen.
For eksempel var det tilfelle av sikre havn under den arabiske vårprotesten i slutten av 2010 og den sivile uroen under den greske finanskrisen i 2011. Imidlertid, som du kan se i det følgende diagram, sammen med en veldig mild reaksjon på sikkerhetshavende eiendeler la investorene ned energiprisene mot gårsdagens åpning. På dette tidspunktet ser det ut til at handelsmenn tar en avventende holdning til risikoen for en militær opptrapping i Persiabukta.
S&P 500
Som jeg nevnte i gårsdagens Chart Advisor, fokuserer investorer på Feds kunngjøring neste uke før de forplikter seg mye mer til markedet. Futures-markedet priser i minst et rentekutt på 0, 25% når Feds FOMC-uttalelse slippes onsdag. Det har skapt risikoen for tapte forventninger, men etter min erfaring savner Fed sjelden handlingen som er spådd av fremtidens fôrede fond, så jeg tror ikke investorer bør være for bekymret.
S&P 500 forble omtrent der den åpnet uken på mandag uten mye ekstra nyheter for å presse prisene rundt. Merkelig nok trakk rentesensitive aksjer som forbrukerheft og utstyr til tross for fallende langsiktige renter. En enkelt dags bevegelse kvalifiserer ikke som en trend, men denne oppførselen kan være forårsaket av at investorer forbereder seg på å kjøpe mer aggressivt hvis Feds uttalelse oppfyller forventningene neste uke.
:
Investopedia Angst Indeks
Råvareinvestering 101
Origins of Greece's Debt Crisis
Risikoindikatorer - Det er fremdeles bedre enn detaljhandel
I gårsdagens Chart Advisor nevnte jeg at fallende bensinpriser kan være en fordel for forbrukeraksjer, og dagens volatilitet i energimarkedet ikke var betydelig nok til å rettferdiggjøre eventuelle justeringer av utsiktene. Videre ble jeg oppmuntret av bedre resultater i forbruksvarer og tjenester generelt, til tross for en ellers treg dag.
Som du ser i følgende diagram, var SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) mye mer enn S&P 500 i dag, som fortsetter sin ytelse siden begynnelsen av juni. Som de fleste indekser og ETF-er som sporer forbrukernes skjønnsmessige aksjer, er XLY uforholdsmessig overvektig til Amazon.com, Inc. (AMZN), noe som kan fordreie resultatene, men jeg føler likevel at dette er et gyldig positivt tegn for markedet på kort sikt.
Det som vil legge vekt til et positivt forbruksutsikt, ville være bedre ytelse i transportaksjer. Dette er et godt tidspunkt å ta hensyn til frakt fordi FedEx Corporation (FDX) rapporterer om inntektene sine 25. juni før inntektssesongen starter i juli. Hvis transport- og rederier begynner å bli bedre (bortsett fra hvor energiforsendelse er et drag), bør utsiktene for markedet være mer positive enn nå.
:
Hvorfor gir analytikere noen ganger en overvekt-anbefaling om en aksje?
Største markedsavvik på 15 års signaler 10-20% gevinst å registrere
Twitter-aksjer brytes ned etter analytikerkommentarer
Ergo - venter på FOMC
Som jeg nevnte tidligere, noen dager før en større FOMC-kunngjøring har en tendens til å være målløs mens investorer venter på å se om Fed vil oppfylle forventningene. Eksterne spørsmål som handelstakster, og nå potensialet for militær konflikt i Persiske gulfen, er potensielle spoilere, men sentimentindikatorene er fortsatt rolige.
