Hva er International Swaps and Derivatives Association?
International Swaps and Derivatives Association (ISDA) er en handelsorganisasjon opprettet av det private forhandlede derivatmarkedet som representerer deltakende parter. Denne foreningen er med på å forbedre det private forhandlede derivatmarkedet ved å identifisere og redusere risikoen i markedet. I nesten tre tiår har industrien brukt ISDA-hovedavtalen som en mal for å inngå kontraktsforpliktelse for derivater, og skapt en grunnleggende struktur og standardisering der det bare var skreddersydde transaksjoner før.
Viktige takeaways
- International Swaps and Derivatives Association er en profesjonell forening som har operert siden 1985 for å fremme og forbedre handelen med bytter og derivater. ISDA utviklet en standardisert avtale for å tjene som en mal for byttehandlere. ISDA ser det som oppdrag som å redusere motparten risiko, øke åpenhet og forbedre infrastruktur.
Forståelse av ISDA
International Swaps and Derivatives Association ble opprettet for å gjøre verden av private forhandlede derivater tryggere og mer effektiv. ISDA oppfyller denne rollen ved å tilby maler for motparter i derivatkontrakter som skal brukes i forhandlinger og ved å tilby en plattform for institusjonene som handler i markedet, til nettverk og reiser felles bekymringer og problemer. ISDA identifiserer sine tre viktige arbeidsområder som:
- Redusere motparts kredittrisiko Øke gjennomsiktigheten Forbedre den operative infrastrukturen til derivatindustrien
ISDA ble opprettet på grunn av utfordringene det voksende derivatmarkedet utgjorde for finansinstitusjoner. Etterspørselen etter derivater vokste med økende global karakter av finans, men en mangel på klarhet i hva partene i en derivattransaksjon risikerte og fikk skade bransjen. ISDA ble opprettet for å hjelpe med å avmystifisere derivatmarkedet, og dermed muliggjøre videre vekst.
The Reach of the International Swaps and Derivatives Association
ISDA ble opprettet i 1985 og har medlemmer fra institusjoner over hele verden. I 2018 skrøt ISDA 875 medlemsinstitusjoner fordelt på 68 land. Disse medlemsinstitusjonene inkluderer deltakere i alle nivåer av derivatmarkedet, og spenner over alle fra råvareselskaper, advokatfirmaer og investeringsforvaltere til internasjonale banker, derivatbørs og clearinghus.
ISDA hovedavtale
International Swaps and Derivatives Association og ISDA Master Agreement
ISDA er ansvarlig for å opprette og opprettholde ISDA Master Agreement som brukes som en mal for diskusjoner mellom en forhandler og motparten som ønsker å inngå en derivattransaksjon. ISDA Master Agreement ble første gang publisert i 1992 og ble oppdatert i 2002. ISDA Master Agreement gir en oversikt over alle områdene for forhandlinger i en typisk transaksjon. Dette inkluderer hendelser med misligholds- og oppsigelseshendelser, hvordan avtalen vil bli avsluttet hvis en hendelse inntreffer, og til og med hvordan skattemessige konsekvenser vil bli håndtert.
ISDA Master Agreement støttes også av en rekke materialer som etablerer definisjonene for vilkårene i kontrakten og brukerhåndbøker for motparter og forhandlere. Utover ISDA-hovedavtalen er ISDA en kilde for nye bransjeverktøy, informasjon om beste praksis og en generell ressurs for alle derivater.
