Amerikanske kasinooperatørers betydelige investering i Macau - en spesiell administrativ region i Sør-Kina - gjør handelskrigen mellom USA og Kina til et høyt spill, ettersom tollsatser som er pålagt av begge land, har potensial til å drastisk redusere den globale økonomiske veksten, som på sin side reduserer etterspørselen etter forretnings- og nytelsesreiser.
Casinoandeler med Macau-investeringer har gjenspeilet investorenes nervøsitet den siste måneden. Det børshandlede fondet (ETF) som best sporer resultatene til kasinoer, VanEck Vectors Gaming ETF (BJK), handles ned 6, 56% sammenlignet med et fall på bare 1, 06% for den bredt baserte S&P 500-indeksen i samme periode.
Midt i den nylige opptrapping av handelstollene mener JPMorgan Chase-analytiker Joseph Greff at sektoren er det "i tråd med uinspirerende" kvartaler oppfylte sannsynligvis investorenes lave forventninger og at aksjevurderinger allerede gjenspeiler trusselen mot inntjeningen. "I disse tilfellene kan selskaper med gunstige vekstutsikter, attraktiv generering av fri kontantstrøm og stabile grunnleggende oversettes, " sa Greff til Barrons.
Gyngehandlere som ønsker å satse på at casinobestander har frafall fra handelstrusler som for det meste er innregnet i deres pris, vil kanskje trille terningene på disse tre viktige bransjeaktørene.
Wynn Resorts, Limited (WYNN)
Wynn Resorts, Limited (WYNN) ble grunnlagt i 2002 av eiendomsmilliardæren Steve Wynn, og driver luksuriøse kasinoer og resorts. De fire flaggskipene inkluderer Wynn Macau og Encore i Macau og Wynn Las Vegas og Encore i Las Vegas. Selskapet genererer omtrent 80% av omsetningen fra Macau. Greff ser på Wynn som verdipapirvalget i bransjen med åpningen av Encore Boston Harbour i sommer og transformasjonen av selskapets Macau-resorts til massemarkedsunderholdningsmekkaer. Fra 17. mai 2019 har Wynn-aksjen en markedsverdi på 13, 7 milliarder dollar og betaler ut et utbytte på 2, 08%. Til tross for at aksjekursen økte nesten 30% på året, har den falt 12% den siste måneden etter hvert som handelskrigets frykt dukker opp igjen.
Wynn-aksjene har svingt i en ordnet stigende kanal siden begynnelsen av desember i fjor. Prisen har falt mot mønsterets lavere trendlinje og 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) de siste ukene, noe som gir et inngangspunkt på et avgjørende støttenivå for svinghandlere. De som tar en lang posisjon, bør sette et overskuddsmål nær kanalens øvre trendlinje og styre risiko ved å plassere en stopp-tap-ordre under denne månedens lave nivå på 124, 80 dollar.
Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Med en markedsverdi på 49 milliarder dollar er Las Vegas Sands Corp. (LVS) verdens største operatør av fullt integrerte alpinanlegg. Selskapet, som genererer hele 90% av inntektene fra Asia, eier og forvalter kasinoer, hoteller og konferansesentre. Noen av underholdningsgigantens velkjente feriesteder inkluderer den venetianske Macao og Sands Macao i Macau og den venetianske og palazzo i Las Vegas. Feriestedets operatør toppet gatenes topp- og bunnlinjeforventninger i første kvartal, hjulpet av økte inntekter på kasinoene, rommene, shopping- og spisestedene. Las Vegas Sands-aksjen utsteder et attraktivt utbytteutbytte på 4, 59% og er opp 23, 29% året før (YTD), men det har dyppet nesten 7% den siste måneden fra 17. mai 2019.
I likhet med Wynn har aksjekursen i Las Vegas Sands handlet innenfor en stigende kanal siden sent i fjor. Et haussignal oppstod i begynnelsen av april da den 50-dagers SMA krysset over 200-dagers SMA i det tekniske analytikere omtaler som et "gyllent kors" - som indikerer fremveksten av en ny oppgang. Mer nylig har prisen trukket tilbake til kanalens lavere trendlinje, som tilbyr en stor mulighet for handelsmuligheter. Næringsdrivende bør se etter å bokføre overskudd i nærheten av mønsterets øvre trendlinje. Håndter risiko ved å plassere en stopp under lavprisen 13. mai på 61, 36 dollar og flytte den til breakeven-punktet hvis prisen overstiger svingningen i april til 69, 60 dollar.
MGM Resorts International (MGM)
MGM Resorts International (MGM) driver integrerte kasinoer, hoteller og underholdningssteder i USA og Macau. Selskapet, som tar kronen for å ha flest gjesterom og suiter på Las Vegas stripe med 35 000, eier populære feriesteder, inkludert Bellagio, MGM Grand, Mandalay Bay, Mirage, Luxor og New York-New York.
Casino titan er ikke så utsatt for den pågående handelskrigen like mye som Wynn og Las Vegas Sands, med bare rundt 20% av inntektene kommer fra Macau. Greff antyder at begivenhetsstyrte investorer ser nærmere på MGM gitt den verdien den skaper av inntektsgenerering av eiendommer og dens planlagte kostnadsbesparende strategi for 2020, som han mener at aksjekursen ikke har lagt vekt på. Handler til $ 26, 53 med en $ 14, 25 milliard markedskapital og tilbyr et utbytteutbytte på 1, 95%, har aksjen returnert 9, 89% YTD, noe som gjorde at feriesteder og kasinoer hadde et gjennomsnitt på 11, 57% fra og med 17. mai 2019.
Et løst konstruert invers hode og skuldre mønster skiller seg ut på MGM-diagrammet. Aksjen tilbaketrukket til mønsterets høyre skulder tidligere denne måneden og har gått tilbake fra dette nivået, noe som antyder at dette kan være et betydelig støtteområde. Den relative styrkeindeksen (RSI) gir en avlesning godt under terskelen for overkjøpt, som gir prisen god plass til å løpe mot begynnelsen av februar-svingen høyt rundt $ 30. Kutt tap raskt hvis prisen ikke klarer å holde mars og mai lavest på $ 25 nivået.
StockCharts.com
