Universal Life Insurance vs. IRA og 401 (k)
Hver gang aksjemarkedet opplever en vekstspurt, er det vanskelig for selv de mest konservative investorene å sitte på sidelinjen. Dette fenomenet forklarer uten tvil økningen i noe som kalles indeksert universal livsforsikring (IUL). Mens indekserte universelle livspolitikker er populære, er de imidlertid en av de mest omstridte.
Noen økonomiske guruer oppfordrer investorer til å styre unna hele livspolitikken helt, og gjenta den gamle maksimale "kjøpstiden og investere resten." Med IUL er imidlertid debatten spesielt heftig. Selv New Yorks øverste forsikringsregulator har stilt spørsmål ved salgspraksisen rundt denne formen for forsikring.
Indeksert Universal Life Insurance
I likhet med andre permanente livsforsikringsprodukter har IUL en forsikringskomponent samt en kontantstøtte som innehavere kan trykke på når behovet oppstår. Men det er en sentral forskjell. I stedet for å kreditere en forsikringstakers konto basert på konservative obligasjonsfond, binder forsikringsselskapene den til en aksjeindeks som S&P 500.
Viktige takeaways
- IUL-kontrakter beskytter mot tap mens de tilbyr noen aksjerisikopremier.IRAer og 401 (k) gir ikke den samme nedsidebeskyttelsen, selv om det ikke er noen avkastning. IUL har kompliserte vilkår og ubevisst høye gebyrer (som spiser vekk ved avkastning betydelig over tid).IUL er kanskje ikke en god passform for andre mennesker enn individer med høy nettoverdi som ønsker å redusere skattebelastningen. Mange investorer har det bedre å kjøpe terminforsikring mens de maksimerer bidrag til pensjonsplanen, i stedet for å kjøpe IUL.
Et av de viktigste salgsargumentene for indeksert universell levetid er at det gir forsikringstageren eksponering mot aksjemarkedet mens han beskytter mot tap. Hvis den underliggende aksjemarkedsindeksen går opp i et gitt år, vil eierne se kontoen sin øke med et proporsjonalt beløp.
Ordet "proporsjonal" her er nøkkelen. Forsikringsselskapene bruker en formel for å bestemme hvor mye du skal kreditere kontantbalansen, og selv om den formelen er knyttet til resultatene til en indeks, vil kredittbeløpet nesten alltid være mindre. Hvis markedet øker 10% i løpet av et år, kan kontantbeløpet ditt bare stige med 7 eller 8%.
Det er også et tak på kredittbeløpet, som begrenser veksten i kontoen din hvis aksjer har et bannerår. I følge Moore Market Intelligence er den gjennomsnittlige øvre grensen for kontokreditter 12%. Så selv om et mål som S&P 500 skyter opp 20%, kan gevinsten din være en brøkdel av det beløpet.
For noen forbrukere kan det være en pris de er villige til å betale for å dempe nedsiderisikoen når markedet går i den andre retningen. De fleste IUL-policyer har en garantert minimumsgrad på 0%, noe som betyr - hypotetisk, uansett - at kontoen din ikke mister verdi hvis aksjer plutselig dykker.
Imidlertid må potensielle forsikringstakere også tenke på de notorisk høye utgiftene, inkludert administrasjonsgebyr og overgivelsesgebyr, forbundet med permanent livsforsikring. Provisjonen som er betalt til salgsrepresentanter er spesielt bratt, og sluker ofte hele det første premieåret. Derfra fortsetter salgsavgiftene ofte med rundt 5% årlig før de avtar. Som et resultat kan kontantbeholdningen på kontoen din ikke begynne å vise noen betydelig vekst i årevis.
Salgsrepresentanter foretar langt mindre salgssikringspolicyer, som tilbyr en dødsgevinst uten kontantkomponenten. Det er en av grunnene til at noen agenter er mer tilbøyelige til å presse universell livspolitikk.
En annen faktor å vurdere når det gjelder IUL-policyer er kompleksiteten i kontraktene du signerer. Det mange investorer ikke er klar over, er at de ofte inneholder bestemmelser som lar forsikringsgiveren endre spillereglene på et senere tidspunkt. Noen politikker tillater for eksempel selskapet å senke avkastningen for å styrke balansen.
Ifølge noen kritikere kan salgstoppen for å få kunder som er interessert i indekserte produkter være like forvirrende. Salgsrepresentanter vil noen ganger bruke illustrasjoner som viser hvor mye forsikringstakere potensielt kan tjene under visse markedsforhold. Men industrien har kommet under ild for å stole for høyt på rosenrøde anslag som nesten helt sikkert aldri vil skje.
Så er det noen som helt klart ville hatt det bedre med en indeksert universell livspolitikk? Det er et argument for å ha en hvis du er et individ av høy nettoverdi og ikke vil at familien skal møte en gigantisk skatteregning etter din død. Uigenkallelige livsforsikringsselskaper har lenge vært et populært skattehus for slike personer. Hvis du faller i denne kategorien, vil du sannsynligvis snakke med en finansiell rådgiver som bare er avgift for å diskutere om å kjøpe permanent forsikring passer til din overordnede strategi.
For omtrent alle andre er det imidlertid vanskelig å finne en overbevisende grunn til å velge IUL fremfor langsiktig forsikring, spesielt hvis du ennå ikke har mottatt bidrag til pensjonskontoer.
IRA og 401 (k) s
IRA og 401 (k) er pensjonssparingskontoer. Penger settes inn på kontoene, enten forhåndsskatt eller etter skatt, og investeres for å lage et pensjonsegg. Inntekter i 401 (k) s og noen typer IRAer påløper skattefritt, selv om skatter betales når pengene tas ut.
Uansett om du tilfeldigvis er en tro på dette spesialiserte forsikringsproduktet, er det nesten alltid en god ide å maksimere 401 (k) og IRA før du legger penger i en IUL-policy.
Pensjonssparekontoer kommer noen ganger med bidragskamper fra en deltakers arbeidsgiver. Sammenlignet med de høye gebyrene til IUL-er, begynner 401 (k) og IRA-kontoer uten midler uten belastning, og typiske årlige utgiftsforhold på rundt 1, 5%, å se ut som et mye billigere alternativ til IUL-er. Noen investeringsalternativer i pensjonsplaner kan ha enda lavere gebyrer fordi gebyrene blir forhandlet frem av et stort selskapssponsor som representerer flere deltagere.
Investeringsinntektene kommer ikke med et tak, selv om det heller ikke er garantert gulv. Smart investering med riktig diversifiserte eiendeler kan imidlertid redusere risikoen som er involvert betydelig.
For de fleste er det et smart grep å spare for pensjonister, kjøpe en rimeligere levetid og investere resten i en 401 (k) eller IRA. I de fleste tilfeller vil du ha mye lavere avgifter å spise bort når du kommer tilbake. I tillegg vil du ikke bekymre deg for det fine antallet i en IUL-kontrakt.
