Hva er EBITDA-til-salg-forholdet?
EBITDA-til-salg-forholdet er en finansiell beregning som brukes til å vurdere et selskaps lønnsomhet ved å sammenligne omsetningen med inntekten. Mer spesifikt, siden EBITDA stammer fra inntekter, indikerer denne beregningen prosentandelen av et selskaps inntjening som er igjen etter driftsutgifter. Driftskostnader inkluderer kostnadene for solgte varer (COGS) og salgs-, generelle og administrasjonsutgifter (SG&A).
Forholdet fokuserer på direkte driftskostnader samtidig som effekten av selskapets kapitalstruktur ekskluderes ved å utelate renter, utelate ikke-kontante avskrivninger og amortiseringskostnader og utelate inntektsskatter.
Noen ganger referert til som EBITDA-margin, blir en høyere verdi verdsatt for dette forholdet, fordi det indikerer at selskapet er i stand til å holde inntektene på et godt nivå via effektive prosesser som har holdt visse utgifter lave.
Formelen for EBITDA-til-salgstall
EBITDAmargin = NettoomsetningEBITDA
Hvordan beregne EBITDA-til-salg-forholdet
EBITDA er en forkortelse for "inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer." Dermed beregnes det ved å trekke alle utgifter fra inntjening, også kjent som nettoinntekter, bortsett fra renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer.
Hva forteller EBITDA-to-Sales Ratio deg?
Formålet med EBITDA er å rapportere inntjening før visse utgifter som anses som ukontrollerbare. EBITDA gir dypere innsikt i den operasjonelle statusen til en organisasjon basert på kostnadene ledelsen kan kontrollere.
EBITDA-til-salg-forholdet er lik EBITDA-til-salg. En beregning lik 1 ville indikere at et selskap ikke har renter, skatter, avskrivninger eller amortiseringer. Det er dermed tilnærmet garantert at beregningen av et selskaps EBITDA-til-salg-forhold vil være mindre enn 1 på grunn av ekstra fradrag for utgifter.
På grunn av umuligheten av et negativt beløp for disse utgiftene, bør EBITDA-til-salg-forholdet ikke returnere en verdi større enn 1. En verdi større enn 1 er en indikator på en feilberegning.
På noen måte kan EBITDA også sees på som en likviditetsmåling. Fordi det blir sammenliknet mellom de samlede inntektene som er opptjent og den gjenværende nettoinntekten før visse utgifter, viser EBITDA-til-salg-forholdet det totale beløpet et selskap kan forvente å få etter at driftskostnadene er betalt. Selv om dette ikke er en ekte følelse av likviditetsbegrepet, avslører beregningen fortsatt hvor lett det er for en bedrift å dekke og betale for visse kostnader.
Viktige takeaways
- EBITDA-til-salg-forholdet (EBITDA-margin) kan vise hvor mye kontanter et selskap genererer for hver dollar av salgsinntekter. Det er vanlig at EBITDA justeres for å "normalisere" den på tvers av en gruppe selskaper, for bruk i fusjoner og oppkjøp av forskjellige selskaper. Et lavt EBITDA-til-salg-forhold viser at et selskap kan ha problemer med lønnsomhet og kontantstrøm, mens et høyt resultat kan indikere en solid virksomhet med stabil inntjening.
Begrensninger i forhold til EBITDA-til-salg
EBITDA-til-salg-forholdet for et gitt selskap er mest nyttig når man sammenligner med lignende størrelser i samme bransje. Fordi forskjellige selskaper har forskjellige kostnadsstrukturer på tvers av bransjer, vil ikke EBITDA-til-salg-beregningene fortelle mye under sammenligningen hvis de brukes til å sammenligne med bransjer med forskjellige kostnadsstrukturer.
For eksempel kan visse bransjer oppleve en gunstigere beskatning på grunn av skattelettelser og fradrag. Disse næringene har lavere inntektsskattetall og høyere beregninger av EBITDA-til-salg-forhold.
Et annet aspekt relatert til nytten av EBITDA-til-salg-forholdet gjelder bruken av avskrivningsmetoder. Fordi bedrifter kan velge forskjellige avskrivningsmetoder, eliminerer beregninger av EBITDA-til-salg-ratio avskrivningskostnadene fra vurdering for å forbedre konsistensen mellom selskapene.
