Hva er et institusjonelt fond?
Et institusjonsfond er bare tilgjengelig for store institusjonelle investorer. Institusjonsmidler kan investere til en rekke formål, inkludert utdanningstilskudd, ideelle organisasjoner og pensjonsplaner. Bedrifter, veldedige organisasjoner og myndigheter kan investere i institusjonelle fond. Fondsforvaltere tilbyr institusjonsfond med varierende markedsmål. Disse midlene brukes til å bygge omfattende investeringsporteføljer for institusjonelle kunder.
Viktige takeaways
- Et institusjonsfond er et investeringsfond med eiendeler som utelukkende holdes av institusjonelle investorer. Institusjonelle fond eksisterer fordi store institusjoner har forskjellige behov enn mindre investorer. Tilbud om institusjonelle fond kan omfatte institusjonelle aksjer i et verdipapirfond, sammensatte institusjonsfond og separate institusjonelle kontoer.
Forstå institusjonelle midler
Investeringsledere tilbyr institusjonelle midler til sine kunder på noen få forskjellige måter. Vanligvis har institusjonelle kunder et styre som er ansvarlig for å forvalte porteføljen. De kan også velge fondsforvaltere til å investere i institusjonelle fond for dem. Institusjonelle kunder blir ofte belastet med å forvalte eiendeler på vegne av en institusjon eller en gruppe investorer. Det følger at institusjonelle kunder generelt har store beløp å investere, vanligvis mer enn $ 100.000.
Institusjonsmidler har oppstått for å imøtekomme de unike kravene og behovene til større institusjoner, som har en tendens til å skille seg fra andre typer investorer. På markedet tilbyr investeringsforvaltere midler strukturert for spesielle institusjonelle kunder. Disse fondene har spesifikke krav, med størrelsen på investeringen som det primære kravet.
Institusjoner møter ofte mer grenser enn detaljinvestorer. Mange ideelle organisasjoner kan ikke investere i firmaer som tjener på opplevd sosial sykdom. En religiøs veldedighet må kanskje unngå å investere i alkohol, mens en miljøgruppe kanskje vil holde seg utenfor oljeproduksjonen. Slike spesifikke krav utelukker investering i et indeksfond basert på S&P 500.
På den annen side har institusjonelle investorer nytte av større tilgang til kapital og lengre tidshorisonter. Store mengder kapital gir institusjoner tilgang til fond til lavere gebyrer. Disse lavere avgiftene kan sees på som en slags grupprabatt. Lengre tidshorisont gir også institusjoner mer rom for å investere i illikvide eiendeler, som ofte har høyere avkastning. Midler rettet mot institusjonelle investorer fokuserer noen ganger på denne fordelen.
Typer institusjonsmidler
Investeringsforvaltere tilbyr noen få typer fondstrukturer spesielt for investering av institusjonelle kunder. Disse midlene er vanligvis en del av et samlet fond som forvaltes omfattende for effektiv drift og transaksjonskostnader. Institusjonelle fondtilbud kan omfatte følgende:
Institusjonelle aksjeklasser for gjensidig fond
Verdipapirfond tilbyr institusjonelle aksjer som en klasse av deres aksjefond. Institusjonelle aksjer har sin egen gebyrstruktur og investeringskrav. Institusjonelle aksjer tilbyr vanligvis de laveste utgiftsforholdene for alle aksjeklassene i et aksjefond. Minimumsinvesteringen er vanligvis rundt $ 100 000, selv om den kan være mye høyere.
Institusjonelle sammensatte midler
Utenfor aksjefondstilbud kan en investeringssjef også opprette institusjonelle sammenvevede fond. Kombinerte fond er en type investeringskjøretøy som bruker en samlet investeringsstruktur. Institusjonelle sammenslåtte fond vil ha lignende investerings- og fondsbehov som institusjonelle aksjeklasser. De har også sin egen avgiftsstruktur og kan tilby lave kostnadsforhold på grunn av stordriftsfordeler fra mer betydelige investeringer.
Separate kontoer
Alle typer investeringsforvaltere tilbyr også separat kontoadministrasjon for institusjonelle investorer. Separate kontoer brukes ofte når en institusjonell klient søker å forvalte eiendeler utenfor etablerte investeringsfond levert av firmaet. I noen tilfeller kan investeringsforvaltere være ansvarlige for å forvalte alle eiendelene for en institusjonell klient i en bredt diversifisert separat konto. Separate kontoer vil ha sine egne gebyrstrukturer bestemt av investeringssjefen. Separate kontogebyrer kan være høyere enn andre institusjonelle fondsavgifter på grunn av den større tilpasningen som er involvert i forvaltningen av fondet.
