Vårt informasjonsbaserte samfunn plages ofte med overflødig. Det er mange områder i hverdagen der informasjonsoverbelastning råder, men investeringssektoren kan godt være der konsekvensene er de mest alvorlige. Og jo mindre økonomisk kunnskap og forståelse folk har, jo dårligere takler de.
En viktig undersøkelse av nettopp denne saken av Julie Agnew og Lisa Szykman (begge professorer ved Mason School of Business ved College of William & Mary i Virginia), som ble publisert i Journal of Behaviour Finance i 2004, avslører at personer med et lavt nivå av økonomisk kunnskap lider særlig av overbelastning, noe som fører til at de tar veien for minst mulig motstand, "standardalternativet" i pensjonsplaner for definert bidrag (DC). Mange blir rett og slett overveldet og klarer ikke i det hele tatt.
Bruk investeringsinformasjon effektivt
For mange mennesker er økonomisk sikkerhet og trygghet avhengig av å ta de riktige økonomiske beslutningene nå og i fremtiden. Likevel er det økende bevis på at altfor mange enkeltpersoner tar svært dårlige avgjørelser, og at mange ikke kan beskrives som å ta avgjørelser i det hele tatt.
Mens noen investorer uunngåelig har for lite informasjon, har andre for mye, noe som fører til panikk og enten dårlige beslutninger eller stoler på gale mennesker. Når folk blir utsatt for for mye informasjon, har de en tendens til å trekke seg fra beslutningsprosessen og redusere innsatsen. (Mangel på informasjon, som man kan kalle "underload", kan forresten ha samme resultat, og er absolutt like farlig).
Med andre ord, ganske enkelt å gi folk informasjon om investeringsalternativer, er kanskje ikke nok til å ta rasjonelle og sunne beslutninger. Investeringsinformasjon trenger ikke bare å være tilstrekkelig uten å være overveldende, den må også være enkel å bruke og faktisk brukes. Dette er et veldig reelt problem med potensielt alvorlige konsekvenser.
De spesifikke årsakene til overbelastning
Agnew og Szykman forteller oss at det er tre hovedårsaker til overbelastning av informasjon. Den ene er ren mengde. Det andre er å ha for mange alternativer (selv om for få er også dårlige), og den tredje faktoren er alternativets likhet. Hvis alt virker likt, er det forvirrende og vanskelig å skille et alternativ fra et annet. Vi vil bruke funnene deres til å utvide til generelle investorer i stedet for bare DC-planbidragere.
Investorens økonomiske kunnskapsnivå er også viktig i bruken av informasjon. Det vil si kunnskap som er direkte relevant for investeringsprosessen. Teoretisk økonomisk eller generell forretningskunnskap kan ikke være noen hjelp i det hele tatt, ved å bli for fjernet fra nøttene og boltene til pengestyring. Vi snakker her om en bevissthet om hvordan investering bør gjøres i praksis, hva som fungerer og hva som ikke gjør det.
Forskningen indikerer at mange investorer ikke engang har en grunnleggende forståelse av økonomiske konsepter. Dette gjelder mer for de som tjener mindre. Ikke overraskende har folk som aldri har hatt mye penger, hatt lite praksis i å investere det. Av denne grunn er det noen som plutselig vinner i lotteriet eller arver, med det første - i en metaforisk forstand, og deretter, ikke uvanlig, bokstavelig talt.
Konsekvenser av overbelastning
Plunder i en labyrint av informasjon åpner folk for å feile. Nemlig å bli skikkelig elendige, uegnede investeringer ført til dem. Disse kan være for risikofylte, for konservative eller utilstrekkelig under diversifiserte til å nevne bare tre av de klassiske skrekkene. Kort sagt, investorer havner med investeringer som bare er lukrative for selgeren, eller som ganske enkelt er enkle å selge og ingen problemer med å administrere.
I eksperimentet deres fant Agnew og Szykman ut at folk som ikke taklet investeringsinformasjonen bare gikk etter "standardalternativet", som var enklest å gjøre. De gadd ikke å finne ut hva som virkelig er best for dem. I den virkelige investeringsverdenen er dette virkelig farlig. En investering som er helt uten risiko - for eksempel kontanter - lønner seg virkelig ikke på lang sikt. Dette alternativet kan føre til et utilstrekkelig pensjonsfond, og nesten alle bør ha noen aksjer.
Derimot, å ha for mange aksjer eller rare, eksotiske fond, eiendeler og sertifikater, er ekstremt ustabilt og kan vinne eller miste deg en formue. De fleste investorer ønsker ikke slike risikoer, og er ofte ikke klar over at de tar dem - helt til katastrofen rammer. Denne typen porteføljer kan føre til rikdom, hvis du er heldig - og fattigdom hvis du ikke er det. For de fleste er det ikke verdt å gamble, verken psykologisk eller økonomisk.
Mestring av informasjonsoverbelastning
Dette kan gjøres fra begge sider av markedet. Meglere, banker og så videre, må sørge for at de bare gir investorene det de virkelig trenger å vite, og det må være enkelt å forstå. Poenget er at den gjennomsnittlige investoren må informeres tilstrekkelig (men ikke mer) om hva som vil hjelpe dem å ta de riktige beslutningene. Det er et klart optimalt, utover hvilken dysfunksjonell overbelastning oppstår, og selvfølgelig er for lite like ille. Det er også helt avgjørende for selgersiden å sikre at informasjonen blir forstått og konvertert til passende investeringsbeslutninger.
Hvis investorene selv finner ut at de blir overfylt med informasjon, og virkelig ikke har ferdigheter eller tid til å finne ut av det og bruke den, må de gå tilbake til selgeren og be om kortfattet informasjon som de kan bruke. Hvis dette ikke blir gitt, er det sannsynligvis best å ta pengene sine og forretningene andre steder.
Investorer selv trenger å gjøre en innsats for å finne ut hva som er passende for dem. Som antydet over kan dette være skremmende, men av denne grunn må selgere og regulatorer få beskjeden om at jo mer de lærer og jo mer de vet, jo tryggere er investeringsprosessen.
Det er uunngåelig noen mennesker som bare ikke kan eller ikke vil forstå informasjonen og bruke den. Dette kan skyldes mangel på utdanning eller fobi om penger, og noen mennesker er bare ikke forberedt på å bry seg med pengene sine. Slike individer trenger da en slags uavhengig rådgiver som de kan stole på.
Bunnlinjen
Et viktig forskningsprosjekt fra Mason School of Business informerer oss om det svært alvorlige problemet med informasjonsoverbelastning (eller samtalen om "underbelastning") i finanssektoren. Å sikre at investorene har en optimal mengde informasjon som de kan (og gjør) forstå og virkelig bruker som grunnlag for beslutningsprosesser, er lettere sagt enn gjort. Men det må gjøres; både bransjen og investorer må selv være proaktive i å løse problemet. Ulike potensielle investeringer, og den aktuelle naturen i utvikling, gjør at en pågående, gjensidig og produktiv prosess med informasjonsformidling og utnyttelse er helt grunnleggende for folks økonomiske fremtid og trygghet.
