For gründere som ønsker å skaffe kapital til sine oppstartsbedrifter, kan investorer i tidlig fase som engel- og venturekapitalistiske investorer være veldig vanskelig å finne, og når du finner dem, er det enda tøffere å få investeringsdollar ut av dem.
Men engler og venturekapitalister (VC) tar på seg alvorlig risiko. Nye virksomheter har ofte lite eller ingen salg; gründerne kan ha bare den svakeste ledelseserfaringen i det virkelige liv, og forretningsplanen kan være basert på noe mer enn et konsept eller en enkel prototype. Det er mange gode grunner til at VC-er er tette med investeringsdollar.
Til tross for at de står overfor enorme risikoer, foretar VC-er millioner av dollar til små, uprøvde virksomheter med håp om at de til slutt vil forvandle seg til den neste store tingen. Så, hvilke ting får VC-ere til å trekke ut sjekkbøkene sine?
Hos modne selskaper er prosessen med å etablere verdi og investerbarhet ganske enkel. Etablerte selskaper produserer salg, overskudd og kontantstrøm som kan brukes til å komme frem til et ganske pålitelig målemål. For virksomheter i tidlig fase, må imidlertid VC-ere satse mye mer på å komme inn i virksomheten og muligheten.
Her er noen viktige hensyn for en VC når du vurderer en potensiell investering:
Ledelse
Ledelse er ganske enkelt den viktigste faktoren som smarte investorer tar i betraktning. VC-er investerer først og fremst i et lederteam og dets evne til å utføre på forretningsplanen. De leter ikke etter "grønne" ledere; de leter ideelt etter ledere som med suksess har bygget virksomheter som har gitt høy avkastning for investorene.
Virksomheter som leter etter risikovillig kapitalinvestering skal kunne gi en liste over erfarne, kvalifiserte personer som vil spille sentrale roller i selskapets utvikling. Virksomheter som mangler dyktige ledere, bør være villige til å ansette dem utenfra. Det er et gammelt ordtak som stemmer for mange VC-er - de foretrekker å investere i en dårlig idé ledet av dyktig ledelse i stedet for en god forretningsplan støttet av et team av uerfarne ledere.
(Hvis du vil ha mer informasjon om å finne gode selskaper, kan du sjekke evalueringen av et selskap .)
Størrelse på markedet
Å demonstrere at virksomheten vil målrette mot en stor, adresserbar markedsmulighet er viktig for å fange VC-investorers oppmerksomhet. For VC-er betyr "stort" vanligvis et marked som kan generere en milliard dollar eller mer i inntekter. For å motta den store avkastningen de forventer av investeringene, ønsker VC-er generelt å sikre at deres porteføljeselskaper har en sjanse til å øke salget til hundrevis av millioner dollar.
Jo større markedsstørrelse, desto større er sannsynligheten for et salg, noe som gjør virksomheten enda mer spennende for verdipapirer som leter etter mulige måter å avslutte investeringen på. Ideelt sett vil virksomheten vokse raskt nok til at de kan ta første- eller andreplass i markedet.
Risikokapitalister forventer at forretningsplaner vil inkludere detaljert analyse av markedsstørrelse. Størrelse på markedet bør presenteres fra "ovenfra og ned" og "nedenfra og opp." Det betyr å gi tredjepartsestimater funnet i markedsundersøkelsesrapporter, men også tilbakemeldinger fra potensielle kunder, som viser deres vilje til å kjøpe og betale for virksomhetens produkt.
(Les Hvorfor vellykkede bedriftseiere selger ut ) for å lære motivene som driver selskaper i armene til en erverver.
Flott produkt med konkurransedyktig kant
Investorer ønsker å investere i flotte produkter og tjenester med et konkurransefortrinn som er langvarig. De ser etter en løsning på et virkelig, brennende problem som ikke har blitt løst før av andre selskaper på markedet. De ser etter produkter og tjenester som kundene ikke kan klare seg uten - fordi det er så mye bedre eller fordi det er så mye billigere enn noe annet i markedet.
VC-er ser etter et konkurransefortrinn i markedet. De vil at porteføljeselskapene deres skal kunne generere salg og fortjeneste før konkurrenter kommer inn i markedet og reduserer lønnsomheten. Jo færre direkte konkurrenter som opererer i rommet, jo bedre.
Vurdering av risiko
En VCs jobb er å ta på seg risiko. Så naturlig nok vil de vite hva de får til når de tar en eierandel i et selskap i en tidlig fase. Når de snakker med virksomhetens grunnleggere eller leser forretningsplanen, vil VC-ere være helt klare på hva virksomheten har oppnådd og hva som fremdeles må gjennomføres.
- Kan regulatoriske eller juridiske spørsmål dukke opp? Er dette det rette produktet i dag eller 10 år fra i dag? Er det nok penger i fondet til å fullstendig møte muligheten? Er det en eventuell avslutning fra investeringen og en sjanse til å se avkastning?
Måtene VC-er måler, evaluerer og prøver å minimere risikoen på, kan variere avhengig av type fond og individene som tar investeringsbeslutningene. Men på slutten av dagen prøver VC-er å redusere risikoen mens de gir store avkastninger fra investeringene.
(For å lære om noen måter å forberede seg på og håndtere risiko, se Identifisere og håndtere forretningsrisiko .)
Hvem er risikokapitalister?
Bunnlinjen
Fordelene med en fantastisk vellykket investering med høy avkastning kan bli bortskjemt med penger som mister penger. Så før du setter penger i en mulighet, bruker risikokapitalister mye tid på å kjenne etter dem og lete etter viktige ingredienser for å lykkes. De vil vite om ledelse er opp til oppgaven, størrelsen på markedsmuligheten og om produktet har det som trengs for å tjene penger. Dessuten ønsker de å redusere risikoen for muligheten.
