Når en aksjekurs begynner å stige raskt, vil korte selgere, fordi de bare tjener når aksjen går ned. De kan møte teoretisk ubegrensede tap når aksjer stiger. Deres smerter kan imidlertid være en gevinst av en kort klemmer.
Forstå korte klemmer
Før du kan forstå korte klemmer, må du forstå hvordan kortsalg fungerer.
Hvis en kort selger mener at en aksje er overvurdert og aksjer sannsynligvis vil falle i kurs, kan han eller hun låne aksjen gjennom en marginkonto. Kortselgeren vil deretter selge aksjen og holde på utbyttet på marginkontoen som sikkerhet. Etter hvert vil selgeren måtte kjøpe tilbake aksjer. Hvis aksjekursen har sunket, tjener kortselgeren penger fordi han eller hun kan betale inn forskjellen mellom prisen på aksjen som er solgt på margin og den reduserte aksjekursen som betales senere. Imidlertid, hvis prisen går opp, kan tilbakekjøpsprisen stige utover den opprinnelige salgsprisen, og kortselgeren vil måtte selge den raskt for å unngå enda større tap. (For mer, se Investopedias guide til kort salg.)
Eksempel: Anatomy of a Short Sale Anta at selskap C ble lånt på margin og at "Short Seller Bob" deretter solgte 100 aksjer til $ 25. Flere dager senere stuper selskapets aksjekurs til 5 dollar per aksje, og Bob kjøper den tilbake. I dette tilfellet tjener Bob 2.000 dollar. Imidlertid, hvis aksjekursen øker, er Bob fortsatt ansvarlig for prisen på aksjen når han selger den. Så hvis Bob kjøper tilbake aksjen til $ 30 i stedet for $ 5 som i eksemplet ovenfor, mister han $ 5 per aksje. At $ 5 ganger 100 tilsvarer $ 500 som Bob må betale opp.
Men hva hvis Bob ikke er den eneste kortselgeren som vil kjøpe tilbake aksjer før de taper enda mer penger når aksjen stiger? Han må vente på sin tur når han prøver å selge, fordi andre også klager for å kvitte seg med aksjen, og det er ingen begrensning for hvor høyt aksjen kan klatre. Derfor er det ingen begrensning for prisen den korte selgeren kan betale for å kjøpe tilbake aksjen.
Det er her den korte klemmen kommer inn og kjøper aksjen - mens de panikkfylte kortselgerne forårsaker en ytterligere prisøkning på grunn av kortsiktig etterspørsel. En kort klemme må ikke bare lære å forutsi og identifisere korte klemmer, men også velge riktig tidspunkt for å selge aksjen, som er på eller nær toppen.
Å spå korte klemmer
Å forutsi en kort klemme innebærer å tolke daglige glidende gjennomsnittsdiagrammer og beregne den korte renteprosenten og den korte renteandelen.
Prosent med kort rente
Den første prediktoren som ser på er den korte renteprosenten - antall kortslåtte aksjer dividert med antall utestående aksjer. For eksempel, hvis det er 20 000 aksjer i selskap A som er solgt av korte selgere og 200 000 aksjer med utestående aksjer, er den korte renteprosenten 10%. Jo høyere denne prosentandelen er, jo flere kortselgere vil konkurrere mot hverandre om å kjøpe tilbake aksjen hvis prisen begynner å stige. (For mer, se: Kort interesse: Hva den forteller oss.)
Kort interesse
Kort rente er den korte renten dividert med gjennomsnittlig daglig handelsvolum for den aktuelle aksjen. Hvis du for eksempel tar 200 000 aksjer med kort aksje og deler den med et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 40 000 aksjer, vil det ta fem dager for kortselgerne å kjøpe tilbake aksjene.
Jo høyere forhold, jo større er sannsynligheten for at korte selgere vil bidra til å øke prisen. Et kort renteforhold på fem eller bedre er en god indikator på at korte selgere kan få panikk, og dette kan være et godt tidspunkt å prøve å handle en potensiell kortpress.
Daglige glidende gjennomsnittskart
Daglige glidende gjennomsnittsdiagrammer viser hvor en aksje har handlet i en bestemt tidsperiode. Hvis du ser på et 50-dagers (eller lengre) glidende gjennomsnittlig diagram, vil det vises om det er topper i en aksjekurs. For å se flytte gjennomsnittskart, sjekk ut et av de mange tilgjengelige kartprogramvarene som er tilgjengelige. Disse lar deg plotte dette på det valgte aksjeskjemaet.
Nyhetsoverskrifter kan også utløse en kort klemme, så hold deg orientert om hva som skjer i aksjens felt.
Bunnlinjen
Å riktig timing en kort klemme kan være en veldig lukrativ strategi, men med dette høye belønningspotensialet kommer høy risiko. Å timing en topp er ingen enkel bragd. En næringsdrivende som ønsker å tjene på en potensiell kortpressing, bør gjøre en nøye undersøkelse av prediktorer for korte klemmer, inkludert kort rente, kort rente, daglige glidende gjennomsnitt og bransjetrender.
