Mer enn 5000 selskaper er notert på Nasdaq og NYSE. Hvordan skal en investor kaste et bredt nett til å ikke gå glipp av store muligheter, men holde arbeidsmengden til et håndterbart nivå?
Det er bedre å fokusere på en mye mindre liste over selskaper, men gå betydelig lenger i å forstå dem. En investor kan faktisk bare trenge å kjenne noen hundre selskaper og aksjer for å komme gjennom hele investeringslivet. Nøkkelen er da at investoren skal finne en balanse mellom å vite akkurat nok til å la gode ideer komme inn gjennom døren uten å være så distraherte og spre tynne at de risikerer "lammelse ved analyse."
Hvis finansmarkedene noen ganger oppfører seg som et gigantisk sirkus, bør investorer vurdere en tre-ringe tilnærming. Denne tilnærmingen vil hjelpe investorer med å ordne opp prioriteringene sine, fordele tiden sin mest effektivt og balansere behovet for å holde et bredt perspektiv med like behov for å opprettholde fokus og oppnå en dyptgående kunnskap.
(Lær hvordan du lager en overvåkningsliste på Investopedia for å begynne å spore dine favorittaksjer og ETF-er.)
Lag kompetansesirkler
Det er viktig for investorer å skape kompetansesirkler - områder der de har kunnskap over gjennomsnittet. Denne kompetansen kan komme fra førstehånds bransjeerfaring, eller den kan være et produkt av mange års nøye studier og oppmerksomhet.
Realiteten er imidlertid at det er umulig å være dyktig (enn si en ekspert) på alle områder, så investorer anbefales å rette oppmerksomheten mot å bli dyktige i noen få sektorer og kanskje finne rådgivere eller analytikere som de kan stole på for å fylle ut hullene.
Forskning vertikalt og horisontalt
Det er viktig for en investor å få mest mulig ut av tiden som er tilgjengelig for forskning, og en av de beste måtene å gjøre dette på er å forske loddrett (leverandører og kunder) og horisontalt (konkurrenter).
For å forstå et selskap riktig, er det viktig å ha mer enn bare en kortfattet kunnskap om leverandørkjeden, kundene og konkurrentene. Så hvorfor kaste bort den kunnskapen og forskningen? En av de beste måtene å få mest mulig ut av den tiden er å kaste nettet bare litt bredere, bruke litt ekstra tid og legge noen få andre selskaper til forskningslisten.
Hvis en investor forsker på Coca-Cola (KO), er det fullstendig fornuftig å også forske på PepsiCo (PEP). På samme måte kan forske på Pfizer (PFE) kunne utnytte den kunnskapen med flere navn som Merck (MRK) eller Johnson & Johnson (JNJ).
Tre ringer med mulige investeringer å følge
En av de beste måtene å kontrollere kaoset som kan stamme fra pågående økonomisk forskning er å skille investeringskandidater i tre forskjellige lister.
Nøye fulgt aksjer
Den mest eksklusive listen bør være listen "tett fulgt". Dette er aksjer som investoren kjenner godt og overvåker ofte. Det er ikke nødvendig å kjenne disse selskapene så godt at en investor kan skrangle av navnet til visepresidenten for markedsføring, men en sterk fortrolighet med selskapets produkter, markeder, konkurranse og nyere økonomiske resultater er målet. Det er ikke nødvendig å følge disse aksjene hver dag, men investorer bør sannsynligvis prøve å sikte på minst en månedlig oppdatering av aktuelle nyheter og utvikling.
Tilfeldig fulgte aksjer
Den andre listen er "tilfeldig fulgt." Dette er aksjer der investoren vil kjenne selskapet ganske godt, men bare vil samle oppdateringer noen få ganger per år - mest sannsynlig i tide med selskapets kvartalsvise rapporteringssyklus. Har en god arbeidskunnskap allerede i hånden, kan en investor enkelt flytte disse aksjene til den "nøye fulgte" listen med bare en time eller to ekstra arbeid.
For det meste, bør en aksje på den tilfeldig fulgte listen være et godt selskap med en plagsom verdsettelse eller en potensiell snuoperasjonssituasjon der investoren trenger å se tegn til reell fremgang før han "promoterer" ideen til en mer fulgt liste.
Knapt fulgte aksjer
Den ytre ringen vil bestå av selskaper som effektivt knapt følges. En investor husker kanskje navnet på et selskap og dets bransje eller produkter (i det minste i store trekk), men lite annet. I mange tilfeller vil dette være en liste over selskaper som en gang var mer interessante, men som har falt av radaren på grunn av dårlig utførelse, lite attraktiv verdsettelse og så videre.
Aksjer starter vanligvis ikke på denne listen, men det var en gang noe med dem som var verdt å undersøke nærmere (kanskje de konkurrerer i en interessant bransje). De er verdt å undersøke en eller to ganger i året for å se om situasjonene deres har blitt bedre.
Kanskje vil noen investorer oppdage at de trenger en fjerde liste - en liste over navn som blir sett på en eller to ganger og forkastet som kandidater, men hvis informasjon blir oppbevart av hensyn til grundig journalføring.
Lag overvåkningslister
En overvåkningsliste er i utgangspunktet slik det høres ut - en liste over aksjer som en investor følger med for å dra nytte av hvis prisene faller nok til å skape en interessant undervurdert situasjon. Dette tar listen "nøye fulgt" et skritt videre. Dette er navn som en investor ville være villig til å kjøpe og eie til riktig pris eller med riktig katalysator (for eksempel et tegn på at veksten har regjert).
Også her er disiplin og fokus nøklene til å få mest mulig ut av dette verktøyet. For eksempel vil en overvåkningsliste på 200 aksjer sannsynligvis være for bred til at nesten enhver investor kan overvåke eller vedlikeholde. Investorer bør oppdatere denne listen minst et par ganger per måned. Tross alt er dette antatt å være en liste over navn som en investor ganske enkelt venter på å bli billig nok til å kjøpe.
Angi tid for forskning
Det siste trinnet kan faktisk være det mest grunnleggende for hele prosessen. En disiplinert investor trenger en disiplinert prosess. Sett av tid hver dag (eller uke) til å gjøre det nødvendige arbeidet - både å forske på nye ideer og følge med på utviklingen i disse navnene på overvåkningslisten.
Det er også uvurderlig å etablere et flytskjema for forskningstilnærmingen. Investorer kan bruke dette som en sjekkliste for å sikre at de følger de nødvendige trinnene og tar en metodisk og konsekvent tilnærming til forskningen sin.
Bunnlinjen
Det er en ekstremt skremmende oppgave å holde oversikt over hele universet av potensielle investeringer der ute. Det er lett å bli fast eller føle seg overveldet til et punkt der det å gi seg virker som det mest attraktive trekket. Over all er konsistens og flid viktig, men organisering kan bidra til at en uoverkommelig oppgave ser ut som en serie håndterbare rutiner.
I tilfelle å følge markedet, er det best for investorer å droppe forestillingen om at de kan følge alt. Enkeltinvestorer er ikke hedgefondforvaltere med forskningsbudsjetter på flere millioner dollar og kunder som krever absolutt toppresultat. Ettersom folk flest må passe til sin investeringsundersøkelse rundt arbeid, familieliv og mange andre viktige krav, er det fornuftig å lage sammenhengende ringer av kompetanse og kunnskap. En investor bør fokusere intenst på de beste selskapene han eller hun kan finne, og deretter sortere ut resten slik tiden tillater.
