Store bioteknologifond har nådd resistensnivåer som kan gi store tilbakeføringer og bratte tilbaketrekninger som tester imponerende gevinster i første kvartal. Velbestemt kortsalg kan tjene på denne nedgangen, og dra nytte av bred selvtilfredshet som har preget prisaksjonen i 2019. Det er til og med mulig at nyere høydepunkter vil markere utgangspunkt for mye brattere tilbakegang som fullfører langsiktige toppingsmønstre.
Federal Reserve har reversert tannhjulene på rentepolitikken, noe som gir spekulasjoner om at guvernører er bekymret for underliggende svakhet som kan føre til at den amerikanske økonomien går ned i en lavkonjunktur. Det er lite bevis på en nedgang i nyere data, men det kan endre seg fordi USA og Kinas unnlatelse av å kutte en handelsavtale innen fristen i mars. Biotech-aksjer kan bli solgt aggressivt hvis økonomien trekker seg sammen og over-gearede aksjonærer blir tvunget til å frigjøre kontanter.
I tillegg er det faktisk liten uenighet mellom krigende politiske partier om behovet for å kontrollere stigende farmasøytiske kostnader, gjennom lovgivning om nødvendig. Motivet er bestemt til å finne veien inn i 2020-politiske plattformer som det gjorde i 2016, og holde presset på bioteknisk industri. Og mens dårlige minner fra Martin Shkreli og Valeant Pharmaceuticals begynner å forsvinne, vil det sannsynligvis dukke opp nye bransjesviller mellom nå og presidentvalget.
TradingView.com
SPDR S&P Biotech ETF (XBI) ble offentlig i midten av tenårene i februar 2006 og gikk inn i et handelsområde med støtte til $ 14 og motstand på $ 23. Det brøt ut i 2010, og gikk inn i et kraftig fremskritt som postet en lang serie med høyere høydepunkter og høyere nedturer til toppen av juli 2015 på 91, 10 dollar. Fondet solgte seg til midten av $ 40-tallet i løpet av det følgende seks måneder, og nådde en 20-måneders lav i første kvartal 2016.
En langsom og jevn opptur fullførte en rundtur inn i 2015-høyden i oktober 2017, foran et breakout i februar 2018 som vakte liten kjøpsinteresse. Utbruddet mislyktes i oktober, og signaliserte en bratt nedgang som la ned en 22 måneders lav i desember. XBI har spratt kraftig siden den gang og hentet mer enn 70% av nedgangen, men har nå nådd ny motstand på det mislykkede breakout-nivået.
En endelig uptick kan strekke seg til.786 Fibonacci retracement nivå på 94 dollar, noe som er på linje med sammenbruddet fra et fem måneders toppingsmønster. Den første tilbaketrekningen til ny motstand setter av et korte salgssignal for lærebøker, men en sterk mage vil være nødvendig, i det minste til en reversering er bekreftet med et sammenbrudd gjennom det 50-ukers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) til 85 dollar. I mellomtiden har den ukentlige stokastiske oscillatoren gått over i en salgssyklus mens akkumuleringsavlesningene synker nær korrigerende lav og genererer ytterligere bearish motvind.
TradingView.com
IShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) sprang til liv i de lave 30-årene i februar 2001 og toppet seg til $ 36, 43 bare fire måneder senere. Det solgte seg til et lavmål på hele tiden på $ 13, 22 i juli 2002, og avrundet et handelsområde som holdt intakt til et 2012 breakout og uptrend. Fondet oppnådde imponerende gevinster i hele 2015s høydepunkt på hele tiden på $ 133, 58 og snudde kraftig ned i første kvartal 2016 og endte til slutt på $ 80.
En grunne, men vedvarende uptick reversert på.786 Fibonacci retracement nivå for 2015 inn i 2016-trenden i august 2018, og ga vei til en bratt nedgang som fant støtte bare ni poeng over laven 2016 i desember. Fondet spratt kraftig i første kvartal, men har nå stoppet på 0, 786 retracement nivå i nedgangen i 2018. Samsvarende forholdstall mellom salg kan signalisere starten på en bratt nedtur som har makt til å bryte lavet i 2016. I likhet med sin rival, har IBB også snudd inn i en stokastisk salgssyklus mens akkumulering knapt har vippet seg fra desember-lavet.
Bunnlinjen
Biotech-fondene har nådd store motstandsnivåer etter lave volumtall, og øker oddsen for tilbakeføringer som er til nytte for kort salg.
