Innholdsfortegnelse
- Begrense et bredt utvalg
- Konkurranse blant lignende ETF-er
- Velge riktig ETF
- I tilfelle av ETF Likvidasjoner
- Bunnlinjen
Børsomsatte fond (ETF-er) har kommet langt siden det første amerikanske fondet, Standard & Poor's Depositary Kvitteringer, bedre kjent som edderkopper (SPDR-er), ble lansert allerede i 1993. Denne ETF sporer S&P 500 og dens popularitet hos investorer ledet til introduksjon av ETF-er basert på andre referanseindekser i USA, som Dow Jones Industrial Average og Nasdaq 100. (For mer, se vår emneopplæring: Exchange Traded Fund (ETF) Investering.)
ETF-er har vokst til å omfatte et stort utvalg av investeringsvalg fra begynnelsen som aksjeindekssporere, men de er ikke alle like i kvalitet. Faktisk er baksiden til den fenomenale veksten i ETF-er at det øker risikoen for at noen av dem blir avviklet, først og fremst på grunn av mangel på investorinteresse. Hvordan kan du finne en lønnsom ETF som passer til din portefølje?
Viktige takeaways
- Som investor kan det å kjøpe ETF-er være en smart og rimelig strategi for å bygge en optimal portefølje. Men med så mange ETF-er der ute, kan det føles overveldende å velge bare de som passer din strategi og mål. Det er flere verktøy der ute for å hjelpe deg med å begrense de riktige ETF-ene og finne de laveste kostnadene, mest effektive en for hver aktivaklasse eller indeks du ønsker å eie.
Begrense et bredt utvalg av ETF-er
Det finnes et bredt utvalg av valg i ETF-plassen. Disse inkluderer tradisjonelle indeks-ETF-er basert på amerikanske og internasjonale aksjeindekser og subindekser, men også de som sporer referanseindekser i obligasjoner, råvarer og futures. Det er ETF-er basert på investeringsstil (verdi, vekst eller en kombinasjon av disse) og som adskiller seg etter markedsverdi. Du vil også finne gearede ETF-er som gir multipler i retur (eller tap) basert på den underliggende indeksens bevegelser, eller inverse ETF-er som stiger når markedet faller og omvendt.
I følge Morningstar er det for tiden rundt 2000 ETF-er notert på amerikanske børser, og mer enn 5000 rundt om i verden. De samlede eiendelene som forvaltes av disse fondene overstiger 2 billioner dollar.
Som en investor er det første du trenger å gjøre å begrense dette enorme ETF-universet og fokusere på bare de som passer din portefølje og langsiktige investeringsstrategi. Det er mange måter å gjøre dette på, men du kan starte med en eiendomsscreener som vil filtrere ut alt du ikke vil - som de som er utnyttet eller omvendt ETF-er. Selv etter at du har bestemt deg for hvilke typer ETF-er du ønsker og de generelle aktivaklasser eller indeksene du vil spore, har du fortsatt litt arbeid å gjøre.
Konkurranse blant lignende ETF-er
ETF-markedet har blitt et intenst konkurransedyktig miljø. Dette har generelt vært positivt for investorer, siden det har drevet avgiftene knyttet til ETF-er ned mot null - noe som gjør dem til ekstremt lave omkostninger og effektive verdipapirer. Men det kan også gjøre investorer forvirret - hvis du for eksempel vil ha en ETF som sporer S&P 500-indeksen, kan du gå for den opprinnelige SPDR (SPY). Men det er også en Vanguard S&P 500 ETF, og en Schwab S&P 500 ETF, og en iShares S&P 500 ETF. Faktisk er det minst et dusin S&P 500 ETF-er notert på store amerikanske børser.
I et forsøk på å skille seg fra konkurransen, har noen ETF-utstedere utviklet produkter som enten er veldig spesifikke i fokus eller er basert på en investeringstrend som kan være kortvarig. Et eksempel på en nisje-ETF er Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Denne esoteriske ETF sporer Loncar Cancer Immunotherapy Index og investerer i 31 aksjer som fokuserer på forskning og utvikling av medisiner og teknologi for å bekjempe kreft ved bruk av immunterapi.
Når det gjelder ETF-er som er basert på varme investeringstrender, inkluderer eksempler den nylig lanserte Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ) eller Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Det er til og med en som heter Obesity ETF (SLIM) som investerer i selskaper som driver med bekjempelse av overvekt eller fedmerelaterte sykdommer. (Se: The Weirdest Smart Beta ETFs.)
Velge riktig ETF
Gitt det forvirrende antallet ETF-valg som investorer nå må takle, er det viktig å vurdere følgende faktorer:
- Nivå av eiendeler: For å bli ansett som et levedyktig investeringsvalg, bør en ETF ha et minimumsnivå på eiendeler, en felles terskel er minst $ 10 millioner. En ETF med eiendeler under denne terskelen vil sannsynligvis ha en begrenset grad av investorinteresse. Som med en aksje, begrenser investorinteressen seg til dårlig likviditet og brede spredninger. Handelsaktivitet: En investor må sjekke om ETF som vurderes å handle i tilstrekkelig volum på daglig basis. Handelsvolumet i de mest populære ETF-ene løper millioner av aksjer daglig; på den annen side handler noen ETF-er knapt i det hele tatt. Handelsvolumet er en utmerket indikator på likviditet, uavhengig av aktivaklasse. Generelt sett, jo høyere handelsvolum for en ETF, jo mer flytende er det sannsynlig å være, og desto strammere er budspørsmålet. Dette er spesielt viktige hensyn når det er på tide å gå ut av ETF. (For relatert lesning, se Dykking inn på finansiell likviditet .) Underliggende indeks eller eiendel: Vurder den underliggende indeksen eller aktivaklassen som ETF er basert på. Fra diversifiseringssynspunktet, kan det være å foretrekke å investere i en ETF som er basert på en bred, bredt fulgt indeks, snarere enn en uklar indeks som har en smal industri eller geografisk fokus. Sporingsfeil: Mens de fleste ETF-er sporer sine underliggende indekser nøye, sporer noen dem ikke så nøye som de burde. Alt annet likt, foretrekker en ETF med minimal sporingsfeil fremfor en med større grad av feil. Markedsstilling: "First-mover fordel" er viktig i ETF-verdenen, fordi den første ETF-utstederen for en bestemt sektor har en anstendig sannsynlighet for å innhente den største delen av eiendelene, før andre hopper på båndtvangen. Det er derfor forsvarlig å unngå ETF-er som bare er etterligninger av en original ide, fordi de kanskje ikke skiller seg fra sine rivaler og tiltrekker investorer.
I tilfelle av ETF Likvidasjoner
Lukking, eller avvikling av en ETF er vanligvis en ordnet prosess. ETF-utsteder vil varsle investorer, vanligvis tre til fire uker i forveien, om datoen da ETF vil slutte å handle. Når det er sagt, må en investor med en stilling i en ETF som avvikles fortsatt bestemme seg for det beste handlingsforløpet for å beskytte investeringen. I hovedsak må investoren ta et av følgende valg:
- Selg ETF-aksjene før "stop trading" -datoen: Dette er en proaktiv tilnærming som kan være egnet i tilfeller der investoren mener at det er en betydelig risiko for en betydelig nedgang på lang sikt i ETF. I slike tilfeller kan investoren være villig til å overse de brede budspørsmålene som sannsynligvis vil være utbredt for ETF, på grunn av dens begrensede likviditet. Hold fast i ETF-aksjene til avvikling: Dette alternativet kan være egnet hvis ETF er investert i en sektor som ikke er ustabilt og ulempenes risiko er minimal. Investoren kan være nødt til å vente et par uker på at utstederen fullfører prosessen med å selge verdipapirene som er holdt i ETF, og fordele nettoprovenyet etter utgifter. Å holde på for den likviderte verdien eliminerer utstedelsen av budspørsmål.
Uansett handlingsforløp, vil investoren måtte kjempe med spørsmålet om skatter som oppstår ved avvikling av ETF-investeringen. For eksempel, hvis ETF ble holdt på en skattepliktig konto, vil investoren være ansvarlig for å betale skatt på eventuelle kapitalgevinster.
Bunnlinjen
Når du velger en ETF, bør investorer ta hensyn til faktorer som aktiva, omfanget og underliggende indeks. I tilfelle en ETF skal avvikles, må en investor bestemme seg for om han vil selge ETF-aksjene før den slutter å handle eller vente til avviklingsprosessen er fullført, med behørig hensyntagen til skatteaspektene ved ETF-salget.
